Phân tích Báo cáo tài chính tại công ty trách nhiệm hữu hạn thương mại dịch vụ xây dựng Trường Lộc Phát

CHƯƠNG 3: PHAÂN TÍCH BAÙO CAÙO TAØI CHÍNH TAÏI COÂNG TY TNHH TM-DV-XD TRƯÔØNG LOÄC PHAÙT Baûng 3.1. Baûng Caân Ñoái Keá Toaùn ngaøy 31 thaùng 12 naêm 2009 Ñôn vò tính: ñoàng TAØI SAÛN Maõ soá SOÁ CUOÁI NAÊM SOÁ ÑAÀU NAÊM A.TAØI SAÛN NGAÉN HAÏN (100=110+120+130+140+150) I.Tieàn vaø caùc khoaûn töông ñöông Tieàn Caùc khoaûn töông ñöông tieàn II. Caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính ngaén haïn Ñaàu tö ngaén haïn Döï phoøng giaûm giaù ñaàu tö ngaén haïn (*) III. Caùc khoaûn phaûi thu Phaûi thu cuûa khaùch haøng Traû tröôùc cho ngöôøi baùn Phaûi thu noäi boä ngaén haïn Phaûi thu tieán ñoä keá hoaïch hôïp ñoàng XD Caùc khoaûn phaûi thu khaùc Döï phoøng caùc khoaûn phaûi thu khoù ñoøi (*) IV. Haøng toàn kho Haøng toàn kho 8. Döï phoøng giaûm giaù haøng toàn kho (*) V. Taøi saûn ngaén haïn khaùc Chi phí traû tröôùc ngaén haïn Thueá GTGT ñöôïc khaáu tröø Caùc khoaûn thueá phaûi thu nhaø nöôùc Taøi saûn ngaén haïn khaùc 110 110 111 112 120 121 129 130 131 132 133 134 138 139 140 141 149 150 151 152 154 158 11.650.506.884 179.895.322 179.895.322 - - 603.609.918 364.240.308 - - 239.369.610 10.721.173.415 10.721.173.415 145.828.229 115.905.462 29.922.767 2.805.961.722 304.718.262 304.718.262 - - 375.171.783 356.376.398 - - 18.795.385 2.086.158.080 2.086.158.080 39.913.597 39.913.597 B. TAØI SAÛN DAØI HAÏN (200=210+220+230+240+250+260) I.Caùc khoaûn phaûi thu daøi haïn Phaûi thu daøi haïn cuûa khaùch haøng Voán kinh doanh ôû ñôn vò tröïc thuoäc Phaûi thu noäi boä daøi haïn Phaûi thu daøi haïn khaùc Döï phoøng phaûi thu daøi haïn khoù ñoøi (*) II.Taøi saûn coá ñònh 1. Taøi saûn coá ñònh höõu hình - Nguyeân giaù - Giaù hao moøn luõy keá (*) 2. Taøi saûn coá ñònh thueâ taøi chính - Nguyeân giaù - Giaù hao moøn luõy keá (*) 3. Taøi saûn coá ñònh voâ hình - Nguyeân giaù - Giaù trò hao moøn luõy keá (*) 4. Chi phí xaây döïng cô baûn dôû dang III.Baát ñoäng saûn ñaàu tö - Nguyeân giaù - Giaù trò hao moøn luõy keá (*) IV.Caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính ngaén haïn Ñaàu tö vaøo coâng ty con Ñaàu tö vaøo coâng ty lieân keát. lieân doanh Ñaàu tö daøi haïn khaùc Döï phoøng giaûm giaù CK ñaàu tö daøi haïn (*) V.Taøi saûn daøi haïn khaùc Chi phí traû tröôùc daøi haïn Taøi saûn thueá thu nhaäp hoaõn laïi Taøi saûn daøi haïn khaùc TOÅNG COÄNG TAØI SAÛN (270=100+200) 200 210 211 212 213 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 240 241 242 250 251 252 258 259 260 261 262 268 270 5.403.051.009 4.656.575.818 2.588.182.306 6.424.543.566 (3.836.361.260) 2.068.393.512 2.655.491.540 (587.098.028) 746.475.191 746.475.191 17.053.557.893 7.990.829.619 7.352.634.488 4.986.671.014 6.424.543.566 (1.437.872.552) 2.365.963.474 2.655.491.540 (289.528.066) 638.195.131 638.195.131 10.796.791.341 NGUOÀN VOÁN Maõ soá SOÁ CUOÁI NAÊM SOÁ ÑAÀU NAÊM A.NÔÏ PHAÛI TRAÛ (300=310+330) I.Nôï ngaén haïn Vay vaø nôï ngaén haïn Phaûi traû cho ngöôøibaùn Ngöôøi mua traû tieàn tröôùc Thueá vaø caùc khoaûn phaûi noäp nhaø nöôùc Phaûi traû coâng nhaân vieân Chi phí phaûi traû Phaûi traû noäi boä Phaûi traû theo tieán ñoä keá hoaïch hôïp ñoàng XD Caùc khoaûn phaûi traû. phaûi noäp khaùc Döï phoøng phaûi traû ngaén haïn II.Nôï daøi haïn Phaûi traû daøi haïn ngöôøi baùn Phaøi traû daøi haïn noäi boä Phaûi traû daøi haïn khaùc Vay vaø nôï daøi haïn Thueá thu nhaäp hoaõn laïi phaûi traû Döï phoøng trôï caáp maát vieäc laøm Döï phoøng traû daøi haïn B.NGUOÀN VOÁN CHUÛ SÔÛHÖÕU(400=410+430) I.Voán chuû sôû höõu Voán ñaàu tö cuûa chuû sôû höõu Thaëng dö voán coå phaàn Voán khaùc cuûa chuû sôû höõu Coå phieáu ngaân quyõ Cheânh leäch ñaùnh giaù taøi saûn Cheânh leäch tyû giaù hoái ñoaùi Quyõ ñaàu tö phaùt trieån Quyõ döï phoøng taøi chính Quyõ khaùc thuoäc voán chuû sôû höõu Lôïi nhuaän sau thueá chöa phaân phoái Nguoàn voán ñaàu tö XDCB 300 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 330 330 331 332 333 334 335 336 337 400 410 410 412 413 414 415 416 417 418 419 419 420 14.135.235.565 11.262.031.849 927.436.000 5.211.248.454 250.265.579 33.646.483 4.837.435.333 2.873.203.716 2.873.203.716 2.918.322.328 2.918.322.328 2.618.640.000 299.682.328 8.019.595.878 5.640.189.307 268.141.000 1.135.962.189 5.133.107 93.188.443 4.137.764.568 2.379.406.571 2.379.406.571 2.777.195.463 2.777.195.463 2.618.640.000 158.555.463 II.Nguoàn kinh phí. quyõ khaùc Quyõ khen thöôûng vaø phuùc lôïi Nguoàn kinh phí Nguoàn kinh phí ñaõ hình thaønh TSCÑ 430 431 432 433 TOÅNG COÄNG NGUOÀN VOÁN (430=300+400) 430 17.053.557.893 10.796.791.341 Nguoàn: phoøng keá toaùn Ghi chuù : Soá lieäu trong caùc chæ tieâu coù daáu (*) ñöôïc ghi baèng soá aâm döôùi hình thöùc trong ngoaëc ñôn( ). 3.1. Tình hình taøi chính doanh nghieäp Theo quan ñieåm luaân chuyeån voán nguoàn voán chuû sôû höõu ñuû ñaûm baûo phaûi trang traûi caùc loaïi taøi saûn cho hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh, hoaït ñoäng ñaàu tö maø khoâng caàn ñi vay vaø chieám duïng. Ta coù : Caân ñoái 1: B nguoàn voán = [I+II+IV+(2,3)V+VI]A Taøi Saûn + (I+II+III)B Taøi Saûn B nguoàn voán ñaàu naêm =(304.718.262+2.086.158.080)+(7.990.829.619+7.352.634.488) =17.734.340.459 VND B nguoàn voán cuoái naêm =(11.650.506.884+10.721.173.415+29.922.767)+(5.403.051.009+4.656.575.81) =32.461.229.883VND Qua baûng caân ñoái 1 ta thaáy B nguoàn voán cuoái naêm > B nguoàn voán ñaàu naêm, cho thaáy doanh nghieäp ñaõ tích cöïc huy ñoäng theâm voán vaøo cuoái naêm, ñeå cho soá voán taêng theâm 14.726.889.430VND taïo ñieàu kieän cho vieäc saûn xuaát kinh doanh coù hieäu quaû hôn. Ñeå ñaùnh giaù xem soá voán ñi chieám duïng coù hôïp lyù khoâng, voán vay coù hieäu quaû khoâng. Ta coù : Caân ñoái 2 : [(1,2)I+II]A nguoàn voán+B nguoàn voán = (I+II+IV+(2,3)V+VI)A Taøi saûn+(I+II+III)B Taøi Saûn Döïa vaøo baûng caân ñoái 2 ta seõ coù : Voán vay ñi chieám duïng ñaàu naêm = 6.560.705.223VND < nguoàn voán ñaàu naêm =17.734.340.559 VND Voán vay ñi chieám duïng cuoái naêm = 11.930.210.508 VND < nguoàn voán cuoái naêm = 32.461.229.883 VND Qua baûng caân ñoái 2 ta thaáy voán vay ñi chieám duïng ñaàu naêm < voán vay ñi chieám duïng cuoái naêm, cho thaáy caøng veà cuoái naêm doanh nghieäp caøng vay theâm tieàn ñeå thuaän lôïi cho vieäc saûn xuaát kinh doanh. Vì vaäy soá voán vay chieám duïng cuoái naêm cheânh leäch vôùi soá voán vay ñaàu naêm, taêng theâm 5.369.505.277VND laø do voán vay cuoái naêm tröø ñi voán vay ñaàu naêm. Nhöng toång soá voán vay cho ñeán cuoái naêm laïi thaáp hôn toång soá taøi saûn cuûa doanh nghieäp vaøo cuoái naêm neân voán vay ñeán cuoái naêm ñeàu hôïp lyù ñeàu khoâng quaù haïn doanh nghieäp coù khaû naêng chi traû ñöôïc. 3.2. Tình Hình Taøi Saûn Qua baûng caân ñoái keá toaùn cho thaáy tình hình cuoái naêm toåâng taøi saûn taêng 6.256.766.552 VNÑ töông ñöông taêng tæ leä 57,95% so vôùi ñaàu naêm laø do coâng ty taâïp trung mua maùy moùc thieát bò, nguyeân vaät lieäu ñeå saûn xuaát vaø döï tröõ haøng toàn. Ñieàu naøy cho thaáy qui moâ hoaït ñoäng cuûa coâng ty ñang coù höôùng phaùt trieån. 3.2.1. Taøi saûn löu ñoäng vaø ñaàu tö ngaén haïn 3.2.1.1. Voán baèng tieàn ÑK CK 304.718.262 179.895.322 Qua soá lieäu so saùnh, ta thaáy soá löôïng tieàn maët cuûa doanh nghieäp vaøo ñaàu kyø laø 304.718.262VND vaø vaøo cuoái kyø laø 179.895.322VND, cho thaáy soá löôïng tieàn maët cuûa doanh nghieäp veà cuoái naêm thì giaûm ñi 124.822.940VND; do doanh nghieäp ñaõ ñaàu tö vaøo mua theâm trang thieát bò ñeå phuïc vuï saûn xuaát. 3.2.1.2. Caùc khoaûn phaûi thu ÑK CK (1) 356.171.783 (5) 18.795.385 (1) 364.240.308 (5) 239.369.610 375.171.783 603.609.918 Qua soá lieäu so saùnh, ta thaáy caùc khoaûn phaûi thu vaøo ñaàu kyø laø 375.171.783VND vaø cuoái kyø laø 603.609.918VND, cho thaáy veà cuoái naêm doanh nghieäp coù nhieàu khoaûn phaûi thu hôn ñaàu naêm taêng 228.438.135VND; do doanh nghieäp caàn phaûi thu theâm nhieàu tieàn ñeå saûn xuaát vaø phaùt löông theâm cho coâng nhaân vaøo dòp cuoái naêm . 3.2.1.3. Haøng toàn kho ÑK CK 2.086.158.080 10.721.173.415 Qua soá lieäu so saùnh, ta thaáy haøng toàn kho vaøo ñaàu kyø laø 2.086.158.080VND vaø vaøo cuoái kyø laø 10.721.173.415VND, cho thaáy veà cuoái naêm haøng toàn kho cuûa doanh nghieäp ngaøy caøng taêng hôn so vôùi ñaàu naêm khoaûng 8.635.015.330VND do doanh nghieäp tích tröõ haøng ñeå baùn vaøo dòp cuoái naêm. Ngoaøi ra trong vieäc phaân tích tình hình taøi saûn coøn coù khoaûn ñaàu tö taøi chính ngaén haïn, nhöng doanh nghieäp khoâng coù khoaûn naøy. 3.2.2. Taøi saûn coá ñònh vaø ñaàu tö daøi haïn 3.2.2.1. Chæ tieâu tyû suaát ñaàu tö Taøi saûn x 100% Chæ tieâu tyû suaát ñaàu tö = Toång Taøi saûn Chæ tieâu tyû suaát ñaàu tö ôû ñaàu naêm = 74,01% Chæ tieâu tyû suaát ñaàu tö ôû cuoái naêm = 31,68% Qua soá lieäu so saùnh, ta thaáy tyû suaát ñaàu tö ôû ñaàu naêm laø 74,01% vaø tyû suaát ñaàu tö ôû cuoái naêm laø 31,68%, cho thaáy caøng veà cuoái naêm tyû suaát ñaàu tö caøng giaûm do doanh nghieäp khoâng daùm maïo hieåm ñaàu tö theâm vaøo cuoái naêm ñeå traùnh nhöõng ruûi ro khoâng ñaùng coù. 3.2.2.2. Taøi saûn coá ñònh ÑK CK 7.352.634.488 4.656.575.818 Qua baûng so saùnh, cho thaáy taøi saûn coá ñònh cuûa doanh nghieäp ôû ñaàu kyø laø 7.352.634.488VND vaø taøi saûn coá ñònh ôû cuoái kyø laø 4.656.575.818VND. Ta thaáy caøng veà cuoái naêm soá löôïng taøi saûn cuûa doanh nghieäp caøng giaûm, taøi saûn coá ñònh cuûa doanh nghieäp cuoái kyø giaûm maát 2.696.058.670VND so vôùi ñaàu kyø laø do doanh nghieäp phaûi laáy taøi saûn ra theá chaáp ñeå möôïn theâm tieàn nhaèm phuïc vuï cho nhu caàu saûn xuaát. 3.2.2.3. Taøi saûn daøi haïn khaùc ÑK CK 638.195.131 746.475.191 Qua baûng so saùnh, cho thaáy taøi saûn daøi haïn khaùc cuûa doanh nghieäp vaøo ñaàu kyø laø 638.195.131VND vaø vaøo cuoái kyø laø 746.475.191VND. Ta thaáy caøng veà cuoái naêm soá löôïng taøi saûn daøi haïn khaùc cuûa doanh nghieäp caøng taêng so vôùi ñaàu naêm, taøi saûn khaùc cuûa coâng ty vaøo cuoái kyø taêng 108,280,060VND so vôùi ñaàu kyø; laø do doanh nghieäp ñaõ chuû ñoäng gia taêng theâm giaù trò taøi saûn khaùc nhaèm phuïc vuï thuaän tieän cho quaù trình saûn xuaát laâu daøi cuûa doanh nghieäp. Doanh nghieäp khoâng coù caùc khoaûng ñaàu tö taøi chính daøi haïn khaùc, doanh nghieäp chæ nhaèm muïc tieâu saûn xuaát vaø tieâu thuï saûn phaåm. 3.3. Tình hình nguoàn voán Qua baûng caân ñoái keá toaùn cho thaáy tình hình nguoàn voán cuoái naêm taêng 6.256.766.552 VNÑ töông ñöông taêng tæ leä 57,95% so vôùi ñaàu naêm, nguyeân nhaân chuû yeáu laø do coâng ty tích cöïc huy ñoäng voán baèng caùch vay vaø nôï ngaén haïn. Chöùng toû coâng ty ñang caàn voán ñeå môû roäng saûn xuaát. 3.3.1. Nôï phaûi traû 3.3.1.1. Nguoàn voán tín duïng ÑK CK (I) 5.640.189.307 (II) 2.379.406.571 (I) 11.262.031.849 (II) 2.873.203.716 8.019.595.878 14.135.235.565 Qua baûng so saùnh, cho thaáy nguoàn voán tín duïng cuûa doanh nghieäp vaøo ñaàu kyø laø 8.019.595.878VND vaø vaøo cuoái kyø laø 14.135.565VND. Ta thaáy caøng veà cuoái naêm nguoàn voán tín duïng cuûa doanh nghieäp caøng taêng so vôùi ñaàu naêm, chuû yeáu laø taêng khoaûng 6.115.639.682VND so vôùi ñaàu naêm. Nguoàn voán tín duïng cuûa doanh nghieäp taêng laø do vaøo cuoái naêm, doanh nghieäp caàn huy ñoäng theâm voán ñeå môû roäng saûn xuaát so vôùi ñaàu naêm. Vaøo cuoái naêm thöôøng coù nhöõng dòp leã teát, neân doanh nghieäp caàn phaûi huy ñoäng theâm nguoàn voán tín duïng ñeå saûn xuaát ra nhieàu maãu maõ môùi ñeå tieâu thuï trong khoaûng thôøi gian naøy. 3.3.1.2. Caùc khoaûn voán ñi chieám duïng ÑK CK 2.777.195.463 2.918.322.328 Qua baûng so saùnh, cho thaáy caùc khoaûn voán ñi chieám duïng cuûa doanh nghieäp vaøo ñaàu kyø laø 2.777.195.463VND vaø vaøo cuoái kyø laø 2.918.322.328VND. Ta thaáy caøng veà cuoái naêm caùc khoaûn voán ñi chieám duïng cuûa doanh nghieäp caøng taêng so vôùi ñaàu naêm, chuû yeáu laø taêng khoaûng 141.126.865VND so vôùi ñaàu naêm. Cuõng gioáng nhö caùc nguoàn voán tín duïng thì caùc khoaûn voán ñi chieám duïng cuûa doanh nghieäp ñöôïc huy ñoäng vaøo cuoái naêm, ñeå môû roäng quy moâ saûn xuaát ngaøy caøng taêng cuûa doanh nghieäp. 3.3.2. Nguoàn voán chuû sôû höõu B Nguoàn voán Tyû suaát taøi trôï = x 100% Toång Nguoàn voán Tyû suaát taøi trôï ôû ñaàu naêm = 25,72% Tyû suaát taøi trôï ôû cuoái naêm = 17,11% Qua soá lieäu so saùnh, tyû suaát taøi trôï ôû ñaàu kyø laø 25,72% vaø vaøo cuoái kyø laø 17,11%, cho thaáy caøng veà cuoái naêm thì tyû suaát taøi trôï cuûa doanh nghieäp caøng giaûm so vôùi ñaàu naêm. Cuõng gioáng nhö tyû suaát ñaàu tö cuûa doanh nghieäp, thì tyû suaát taøi trôï cuûa doanh nghieäp veà cuoái naêm thöôøng giaûm, laø do doanh nghieäp thöôøng taäp trung voán ñeå saûn xuaát vaøo cuoái naêm. Khoâng gioáng nhö ñaàu naêm thì cuoái naêm thöôøng coù nhieàu leã teát, nhaát laø teát döông lòch vaø teát nguyeân ñaùng neân nhu caàu mua saém cuûa ngöôøi tieâu duøng laø raát cao. Doanh nghieäp thöôøng thöøa dòp naøy ñeå gia taêng saûn xuaát cho ra nhieàu maët haøng môùi ra thò tröôøng, nhaèm taïo thuaän lôïi cho ngöôøi tieâu duøng löïa choïn maët haøng ñeïp vaø reû cuûa doanh nghieäp so vôùi haøng nöôùc ngoaøi. 3.4. Tình Hình Vaø Khaû Naêng Thanh Toaùn 3.4.1. Caùc khoaûn phaûi thu: nôï phaûi thu, taïm öùng, kyù quyõ, kyù cöôïc daøi haïn, ngaén haïn. Toång giaù trò caùc khoaûn thu Tyû leä caùc khoaûn phaûi thu = x 100 Toång nguoàn voán Tyû leä caùc khoaûn phaûi thu ôû ñaàu kyø = 3,47% Tyû leä caùc khoaûn phaûi thu ôû cuoái kyø = 3,54% Qua soá lieäu so saùnh, cho thaáy tyû leä caùc khoaûn phaûi thu ôû ñaàu kyø cuûa doanh nghieäp laø 3,47% vaø vaøo cuoái kyø laø 3,54%. Ta thaáy caøng veà cuoái naêm thì tyû leä caùc khoaûn phaûi thu ngaøy caøng taêng so vôùi ñaàu naêm, do doanh nghieäp caàn theâm nhieàu voán saûn xuaát vaø tieán haønh thu caùc khoaûn nôï ñeå traû bôùt caùc khoaûn nôï ngaén haïn, vaø daøi haïn cuûa doanh nghieäp ñaõ möôïn ñeå phuïc vuï cho vieäc saûn xuaát kinh doanh. 3.4.2. Caùc khoaûn nôï phaûi traû 3.4.2.1. Tyû soá nôï phaûi traû Toång soá nôï phaûi traû Tyû soá nôï phaûi traû = x 100% Toång taøi saûn Tyû soá nôï phaûi traû ôû ñaàu naêm = 74,28% Tyû soá nôï phaûi traû ôû cuoái naêm = 82,89% Qua soá lieäu so saùnh, cho thaáy tyû soá nôï phaûi traû ôû ñaàu kyø laø 82,89% vaø vaøo cuoái kyø laø 74,28%. Ta thaáy caøng veà cuoái naêm thì tyû soá nôï cuûa doanh nghieäp ngaøy caøng taêng so vôùi ñaàu naêm, bôûi do doanh nghieäp thöôøng möôïn theâm tieàn ñeå môû roäng saûn xuaát vaø traû caùc khoaûn nôï ñeán kyø haïn. Neân tyû soá nôï phaûi traû cuûa doanh nghieäp thöôøng taêng laø do doanh nghieäp laøm aên chöa coù laõi nhieàu vaø phaûi huy ñoäng voán vaøo cuoái naêm, neân chaäm trong vieäc traû caùc khoaûn nôï daøi haïn. 3.4.2.2. Toång nôï vaø töøng khoaûn nôï ÑK CK (1) 268.141.000 (2) 1.135.962.189 (4) 5.133.107 (5) 93.188.443 (9) 4.137.764.568 (II) 2.379.406.571 (1) 927.436.000 (2) 5.211.248.454 (4) 250.265.579 (5) 35.646.483 (9) 4.837.435.333 (II) 2.873.203.716 8.019.595.878 14.135.235.565 Qua baûng so saùnh, cho thaáy toång nôï vaø töøng khoaûn nôï cuûa doanh nghieäp vaøo ñaàu kyø laø 8.019.595.87VND vaø vaøo cuoái kyø laø 14.135.235.565VND. Ta thaáy ñöôïc raèng caøng veà cuoái naêm toång nôï vaø töøng khoaûn nôï cuûa coâng ty ngaøy caøng taêng so vôùi ñaàu naêm, chuû yeáu taêng 6.115.639.682VND. Bôûi do doanh nghieäp thöôøng möôïn theâm tieàn vaøo dòp cuoái naêm ñeå gia taêng saûn xuaát, ñeå kòp thôøi tung ra saûn phaåm vaøo dòp cuoái naêm vaø khi ñaõ coù laõi thì tieán haønh traû nôï vaøo dòp ñaàu naêm. 3.4.2.3. Caùc tyû soá phaûn aùnh möùc ñoä ñaûm baûo nôï GTTSCÑ + ñaàu tö daøi haïn Tyû soá ñaûm baûo nôï daøi haïn= x 100% Nôï daøi haïn Tyû soá ñaûm baûo nôï daøi haïn ôû ñaàu naêm = 309% Tyû soá ñaûm baûo nôï daøi haïn ôû cuoái naêm = 162% Qua soá lieäu so saùnh, cho thaáy tyû soá ñaûm baûo nôï daøi haïn ôû ñaàu kyø laø 309% vaø vaøo cuoái kyø coøn 162%. Ta thaáy ñöôïc raèng caøng veà cuoái naêm tyû soá ñaûm baûo nôï daøi haïn cuûa doanh nghieäp ngaøy caøng giaûm so vôùi ñaàu naêm; bôûi do doanh nghieäp caøng veà cuoái naêm caàn chi tieâu caøng nhieàu neân chöa coù nhieàu ñieàu kieän ñeå thanh toaùn noát caùc khoaûn nôï daøi haïn. Cho neân tyû soá ñaûm baûo nôï daøi haïn laø khoâng thöïc söï chaéc chaén, vì vaäy tyû soá ñaûm baûo nôï môùi giaûm xuoáng coøn 162% so vôùi ñaàu naêm cuûa doanh nghieäp. 3.4.3. Khaû naêng hoaïch toaùn nôï ngaén haïn 3.4.3.1. Voán luaân chuyeån Voán luaân chuyeån = ( TSLÑ + Ñaàu tö ngaén haïn) – Nôï ngaén haïn Voán luaân chuyeån ôû ñaàu naêm = (2.834.227.585) VND Voán luaân chuyeån ôû cuoái naêm = 388.475.040 VND Qua soá lieäu so saùnh, cho thaáy voán luaân chuyeån cuûa doanh nghieäp vaøo ñaàu kyø laø khoâng coù maø coøn nôï ngaén haïn 2.834.277.585 VND, nhöng vaøo cuoái kyø thì soá voán luaân chuyeån laø 338.475.040 VND. Ta thaáy ñöôïc raèng caøng veà cuoái naêm voán luaân chuyeån cuûa doanh ngieäp môùi coù, so vôùi ñaàu naêm coøn nôï ngaén haïn; bôûi do ñaàu naêm coâng ty chöa coù laõi nhieàu vaø chöa coù nhieàu döï aùn ñaàu tö ngaén haïn. Nhöng caøng veà cuoái naêm do vieäc saûn xuaát thuaän lôïi vaø thu ñöôïc lôïi nhuaän, tieáp theo laø vieäc thu ñöôïc caùc khoaûn nôï neân doanh nghieäp môùi traû ñöôïc caùc khoaûn nôï ngaén haïn vaø voán luaân chuyeån cuûa doanh nghieäp môùi coù. 3.4.3.2. Khaû naêng thanh toaùn hieän haønh TSLÑ + ÑTNH Khaû naêng thanh toaùn hieän haønh = Nôï Ngaén Haïn Khaû naêng thanh toaùn hieän haønh ôû ñaàu kyø = 0,497 < 1 Khaû naêng thanh toaùn hieän haønh ôû cuoái kyø = 1,034 > 1 Qua soá lieäu so saùnh, cho thaáy khaû naêng thanh toaùn hieän haønh ôû ñaàu kyø laø 0.497 1, cho thaáy ñöôïc raèng doanh nghieäp ñaõ coù khaû naêng thanh toaùn hieän haønh ñoái vôùi khoaûn nôï ngaén haïn. 3.4.3.3. Khaû naêng thanh toaùn nhanh (TSLÑ + ÑTNH – Haøng toàn kho ) Khaû naêng thanh toaùn nhanh = Nôï ngaén haïn Khaû naêng thanh toaùn nhanh ôû ñaàu kyø = 0.128 < 0.5 Khaû naêng thanh toaùn nhanh ôû cuoái kyø = 0.0825 < 0.5 Qua soá lieäu so saùnh, cho thaáy khaû naêng thanh toaùn nhanh ôû ñaàu kyø laø 0.128 vaø vaøo cuoái kyø thì giaûm coøn 0.0825, taát caû ñeàu nhoû hôn 0.5 laø heä soá hôïp lyù nhaát. Qua ñoù ta thaáy ñöôïc raèng heä soá khaû naêng thanh toaùn nhanh cuûa doanh nghieäp ôû ñaàu kyø vaø cuoái kyø ñeàu nhoû hôn < 0.5; cho thaáy doanh nghieäp khoâng baùn heát haøng (toàn kho nhieàu) thì khaû naêng thanh toaùn nhanh cuûa doanh nghieäp seõ giaûm suùt. 3.4.3.4. Khaû naêng thanh toaùn baèng tieàn ( Tieàn + ÑTNH – HTKho – KPThu ) Khaû naêng thanh toaùn baèng tieàn = Nôï ngaén haïn Khaû naêng thanh toaùn baèng tieàn ôû ñaàu kyø = 0.061 Khaû naêng thanh toaùn baèng tieàn ôû cuoái kyø = 0.0289 Qua soá lieäu so saùnh, cho thaáy heä soá khaû naêng thanh toaùn baèng tieàn ôû ñaàu kyø laø 0.061 vaø vaøo cuoái kyø laø 0.0289, taát caû ñeàu nhoû hôn 0.5 laø heä soá hôïp lyù nhaát. Qua ñoù ta thaáy ñöôïc raèng neáu boû qua haøng toàn kho vaø caùc khoaûn phaûi thu ôû ñaàu kyø, cuoái kyø thì soá tieàn maët cuûa doanh nghieäp khoâng coù ñöôïc nhieàu ñeå chi traû caùc khoaûn nôï ngaén haïn. Heä soá naøy cuõng ñaûm baûo raèng neáu doanh nghieäp khoâng baùn heát haøng vaø thu caùc khoaûn nôï thì khaû naêng thanh toaùn cuûa doanh nghieäp seõ giaûm suùt. 3.4.4. Tính toaùn soá voøng quay : laø do voán luaân chuyeån chöa ñaùnh giaù haøng toàn kho quaù möùc, khoaûn phaûi thu luaân chuyeån chaäm. 3.4.4.1. Soá voøng quay haøng toàn kho vaø soá ngaøy bình quaân cuûa 1 voøng quay Giaù voán haøng baùn Soá voøng quay haøng toàn kho = = 2.67 voøng Trò giaù haøng toàn kho bình quaân Soá ngaøy bình quaân cuûa 1 voøng quay haøng toàn kho = 360 = = 135 ngaøy Heä soá quay voøng haøng toàn Qua soá lieäu phaân tích ta thaáy soá voøng quay haøng toàn kho cuûa doanh nghieäp quay maát 2.67 voøng, vaø soá ngaøy bình quaân cuûa 1 voøng quay haøng toàn kho laø 135 ngaøy. Cho thaáy ñöôïc soá löôïng haøng toàn kho cuûa doanh nghieäp seõ ñöôïc tieâu thuï trong khoaûng thôøi gian bình quaân laø 135 ngaøy, vôùi soá voøng quay laø 2.67 voøng vaø soá löôïng haøng toàn kho quaù nhieàu gaàn baèng 1/3 giaùvoán, do vaäy voán luaân chuyeån chöa ñaùnh giaù haøng toàn kho quaù möùc. 3.4.4.2. Soá voøng quay caùc khoaûn phaûi thu vaø kyø thu bình quaân Soá voøng quay caùc khoaûn phaûi thu = Doanh thu haøng baùn chòu = = 46.6 voøng Nôï phaûi thu bình quaân Kyø thu bình quaân cuûa doanh thu baùn chòu = 360 = = 7.725 kyø/ laàn Soá voøng quay caùc khoaûn phaûi thu Qua soá lieäu phaân tích ta thaáy soá voøng quay caùc khoaûn phaûi thu laø 46.6 voøng, vaø soá kyø thu bình quaân laø 7.7252 kyø/ laàn. Cho thaáy ñöôïc raèng caùc khoaûn phaûi thu luaân chuyeån chaäm laøm aûnh höôûng ñeán voán luaân chuyeån cuûa coâng ty, vaø kyø thu bình quaân cuûa doanh thu baùn chòu doanh nghieäp cuõng raát daøi laø 7.725 kyø/ laàn gaây khoù khaên cho vieäc huy ñoäng voán cuûa doanh nghieäp. 3.4.4.3. Soá voøng quay cuûa nguyeân vaät lieäu Trò giaù NVL söû duïng trong kyø Soá voøng quay NVL = = 5.18 voøng NVL toàn kho bình quaân Qua soá lieäu phaân tích ta thaáy soá voøng quay nguyeân vaät lieäu laø 5.18 voøng, cho thaáy nguyeân vaät lieäu ñöôïc söû duïng laø raát nhieàu, nguyeân vaät lieäu toàn kho bình quaân cuûa coâng ty laø khoâng coù nhieàu; do vaäy doanh nghieäp phaûi toán theâm tieàn ñeå mua theâm nguyeân vaät lieäu ñeå phuïc vuï saûn xuaát qua ñoù laøm aûnh höôûng ñeán vieäc luaân chuyeån voán. 3.4.5. Khaû naêng thanh toaùn nôï daøi haïn Laõi tröôùc thueá + Laõi nôï vay Heä soá khaû naêng traû tieàn laõi vay = = 2.62 > 2 Nôï vay daøi haïn Nôï phaûi traû Tyû leä giöõa nôï phaûi traû vaø voán chuû sôû höõu = x 100% = 386% Nguoàn voán chuû sôû höõu Qua soá lieäu phaân tích cho thaáy heä soá khaû naêng traû tieàn laõi vay cuûa caû naêm laø 2.62> 2, bôûi vì heä soá 2 laø heä soá thích hôïp cuûa 1 doanh nghieäp kinh doanh coù laõi; neáu heä soá cuûa doanh nghieäp maø nhoû hôn 2 thì khaû naêng traû tieàn laõi vay cuûa doanh nghieäp laø raát thaáp. Coøn tyû leä giöõa nôï phaûi traû vaø nguoàn voán chuû sôû höõu qua phaân tích ta thaáy söï cheânh leäch quaù lôùn laø 386 %, qua ñoù ta thaáy ñöôïc raèng caû naêm caàn thanh toaùn nhöõng nôï phaûi traû nhöng voán chuû sôû höõu thì laïi thaáp hôn soá nôï. Do ñoù ñoøi hoûi doanh nghieäp phaûi xoay voøng voán ñeå traû bôùt nhöõng khoaûn nôï ngaén haïn, maø vaãn duy trì ñöôïc vieäc saûn xuaát cuûa mình sao cho coù hieäu quaû nhaát. 3.5. Hieäu quaû söû duïng voán 3.5.1. Hieäu quaû söø duïng toång soá voán Doanh thu Soá voøng quay toaøn boä voán = = 3.275 voøng Toång voán bình quaân Lôïi nhuaän bình quaân Tyû leä hoaøn voán = x 100 % = 17.73% Toång voán bình quaân Qua soá lieäu phaân tích cho thaáy soá voøng quay toaøn boä voán cuûa doanh nghieäp laø 3.275 voøng, noù phaûn aùnh ñöôïc tình hình saûn xuaát cuûa doanh nghieäp laø raát toát, vôùi vieäc doanh thu ñaït ñöôïc cuûa doanh nghieäp cao hôn haún toång voán bình quaân cuûa doanh nghieäp boû ra. Tuy vaäy tyû leä hoaøn voán cuûa doanh nghieäp laø khoâng ñöôïc cao laém, chæ coù 17.73 % laø do khoaûng lôïi nhuaän cuûa doanh nghieäp kieám ñöôïc trong naêm laø chöa ñöôïc nhieàu, ngoaøi ra doanh nghieäp coøn phaûi traû theâm nhöõng khoaûn nôï ñeán kyø haïn. 3.5.2 Hieäu quaû söû duïng voán coá dònh Doanh thu Soá voøng quay voán coá ñònh = = 8 voøng Voán coá ñònh bình quaân Lôïi nhuaän Tyû leä sinh lôøi cuûa voán coá ñònh = = 2.168 >2 Voán coá ñònh bình quaân Qua soá lieäu phaân tích cho thaáy soá voøng quay voán coá ñònh cuûa doanh nghieäp laø raát cao, tyû leä sinh lôøi cuûa voán coá ñònh cuõng raát toát. Do nhôø doanh thu ñaït ñöôïc hieäu quaû cao qua vieäc quay voøng voán coù hieäu quaû, laøm cho doanh nghieäp thu ñöôïc nhieàu lôïi nhuaän lieân tieáp nhaèm ñaåy maïnh tyû leä sinh lôøi cuûa voán coá ñònh leân cao hôn. 3.6. Thuaän lôïi vaø khoù khaên 3.6.1. Thuaän lôïi - Doanh nghieäp coù nguoàn saûn xuaát taïi choã neân nhöõng ruûi ro vaø chi phí phaùt sinh ñeàu ñöôïc giaûi quyeát kòp thôøi. Nhöõng voán vay cuûa doanh nghieäp ñeàu raát hôïp lyù vaø ñeàu coù theå thanh toaùn, ngoaøi ra doanh nghieäp ñaõ tích cöïc tìm theâm nguoàn voán ñeå môû roäng quy trình saûn xuaát ñeå phuïc vuï toát hôn nöõa cho saûn xuaát. Caùc khoaûn taøi saûn daøi haïn vaø coá ñònh cuûa doanh nghieäp taêng lieân tuïc töø ñaàu kyø ñeán cuoái kyø. Caùc khoaûn nôï giaûm daàn vaø traû heát ôû cuoái kyø taïo taâm lyù an taâm cho doanh nghieäp trong vieäc saûn xuaát, cuõng nhö cuûng coá loøng tin ôû caùc nhaø ñaàu tö cho vay. - Nhôø vieäc kinh doanh coù hieäu quaû neân soá voán luaân chuyeån cuûa doanh nghieäp ñöôïc caûi thieän moät caùch roõ reät, lôïi nhuaän gia taêng vaø vieäc saûn xuaát ñaït ñöôïc keát quaû maø coâng ty ñeà ra. - Ñoäi nguõ caùn boä coâng ty laøm vieäc sieâng naêng, hieäu quaû, luoân ñaït ñöôïc caùc chæ tieâu cuûa coâng ty ñeà ra. Khaâu keá toaùn cuûa coâng ty laøm vieäc tích cöïc, luoân kòp thôøi ñöa cho coâng ty baûng caân ñoái keá toaùn veà nhöõng chi phí phaùt sinh vaø lôïi nhuaän thu ñöôïc trong kyø, ñeå coâng ty coù theå xem xeùt vaø kòp thôøi khaéc phuïc nhöõng sai soùt trong quaù trình hoaït ñoäng cuûa mình. - Boä maùy quaûn lyù cuûa coâng ty luoân hoaït ñoäng tích cöïc maø tieâu bieåu laø giaùm ñoác vaø phoù giaùm ñoác, hoï luoân laéng nghe tieáp thu yù kieán cuûa nhaân vieân, vaø saün saøng trao ñoåi tröïc tieáp vôùi nhaân vieân ñeå coù theå cuøng ñöa ra nhöõng höôùng giaûi quyeát toát nhaát coù lôïi cho coâng ty. - Coâng ty hoaït ñoäng ñeàu coù keá hoaïch roõ reät, ñoäi nguõ nhaân vieân tuaân thuû kyõ luaät, thôøi gian hoaït ñoäng saûn xuaát moät caùch chaët cheõ. Moïi hoaït ñoäng cuûa coâng ty ñeàu coù chieán löôïc roõ neùt goàm nhöõng hoaït ñoäng ñieån hình nhö: laøm vieäc saûn xuaát, ñaàu ra, ñaàu vaøo cuûa nhöõng maët haøng do coâng ty saûn xuaát. 3.6.2. Khoù khaên - Soá löôïng haøng toàn kho cuûa doanh nghieäp coøn nhieàu, doanh nghieäp chöa theå phaân boá löôïng haøng toàn kho naøy do gaëp nhieàu trôû ngaïi ôû soá löôïng coâng nhaân vieân, keá hoaïch giaûi quyeát haøng toàn kho coøn phuï thuoäc nhieàu ôû caùc cöûa haøng ñaïi lyù. Nguoàn voán thuoäc chuû sôû höõu thì chöa coù nhieàu, doanh nghieäp chæ coù moät cô sôû saûn xuaát chính maø chöa môû roäng ra nhieàu cô sôû gaây khoù khaên cho vieäc môû roäng saûn xuaát. - Doanh nghieäp coøn möôïn nôï nhieàu daãn ñeán lôïi nhuaän chöa ñöôïc cao, caùc khoaûn phaûi thu coøn quaù chaäm, neân khoâng kòp thôøi thanh toaùn bôùt soá nôï ñeán kyø haïn phaûi traû. - Chi phí phaùt sinh khoâng cuï theå cuûa töøng phoøng ban, töøng khaâu saûn xuaát maø chæ ñöa ra moät baûng toång hôïp chung nhöõng chi phí phaùt sinh. Ban quaûn lyù coâng ty khoâng theå naém ñöôïc nhöõng chi phí phaùt sinh maø caùc phoøng ban söû duïng coù ñöôïc hôïp lyù hay khoâng. - Coâng ty chæ taäp trung vaøo khaâu saûn xuaát, neân caùc phoøng ban cuûa coâng ty chòu traùch nhieäm ñeå tung saûn phaåm ra thò tröôøng haàu nhö khoâng coù. Maãu maõ saûn phaåm cuûa coâng ty chöa ñöôïc ña daïng laém, khaâu tieâu thuï coøn phuï thuoäc vaøo caùc ñaïi lyù maø chöa theå môû roäng ra haàu heát caùc sieâu thò. - Saûn phaåm cuûa coâng ty saûn xuaát ra chöa ñöôïc ngöôøi tieâu duøng bieát ñeán nhieàu, coâng ty chöa quaûng caùo saûn phaåm cuûa mình ra thò tröôøng trong nöôùc, khoâng coù phoøng kinh doanh chuyeân veà vieäc baùn haøng maø taát caû coâng ñoaïn baùn haøng ñeàu giao heát cho ñaïi lyù. Toùm taét chöông Tình hình taøi chính cuûa coâng ty, vaøo cuoái naêm voán vaø taøi saûn cuûa coâng ty taêng so vôùi ñaàu naêm chuû yeáu laø do nguyeân nhaân vay voán vaø ñaàu tö vaøo trang thieát bò nhaèm phuïc vuï môû roäng qui moâ saûn xuaát kinh doanh. Taøi saûn cuûa coâng ty taêng trong kyø bao goàm: taøi saûn coá ñònh, taøi saûn daøi haïn, haøng döï tröõ toàn kho vaø caùc khoaûn phaûi thu khaùc. Nguoàn voán cuûa coâng ty cuõng taêng theo tæ leä taøi saûn laø do tích cöïc vay voán, chieám duïng voán vaø ñaåy maïnh gia taêng saûn xuaát vaøo thôøi ñieåm cuoái naêm. Hieäu quaû söû duïng voán: soá voøng quay voán coá ñònh cuûa doanh nghieäp laø raát cao, tyû leä sinh lôøi cuûa voán coá ñònh cuõng raát toát, laøm cho doanh nghieäp thu ñöôïc nhieàu lôïi nhuaän lieân tieáp nhaèm ñaåy maïnh tyû leä sinh lôøi cuûa voán coá ñònh leân cao hôn.