Tài liệu Đề tài Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần thương mại cơ khí Tân Thanh: I H C K THU T CÔNG NGH TP. HCM
KHOA QU N TR KINH DOANH
----- -----
CHUYÊN T T NGHI P I H C
TÀI :
PHÂN TÍCH T NH H NH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY
C PH N TH NG M I C KHÍ TÂN THANH
Ngành Qu n Tr Kinh Doanh
GVHD: Th.S CHÂU V N TH NG
SVTH : V V N TÔ
MSSV : 08B4010082
TP.HCM, 2010
L I CAM OAN
Tôi cam oan ây là tài nghiên c u c a tôi. Nh ng k t qu và các s li u
trong khóa lu n c th c hi n t i Công ty C Ph n Th ng M i C Khí Tân
Thanh, không sao chép b t k ngu n nào khác. Tôi hoàn toàn ch u trách nhi m
tr c Nhà tr ng v s cam oan này.
TP. H Chí Minh, ngày 18 tháng 10 n m 2010
Tác gi
V V n Tô
L I C M N
Trong quá tr nh i th c t p t i doanh nghi p, em nh n th y nh ng ki n
th c mà em c h c tr ng so v i th c t là c n quá ít. Cho nên em g p
không ít khó kh n và b ng do s m i l c a th c t . Nh ng c s giúp t
phía Công ty cùng v i Giáo viên h ng d n em hoàn thành chuyên khóa
lu n t t nghi p: Phân tích t nh h nh tài chính t i Công Ty CP TM CK
Tân Thanh
Tr c tiên...
107 trang |
Chia sẻ: hunglv | Lượt xem: 1092 | Lượt tải: 1
Bạn đang xem trước 20 trang mẫu tài liệu Đề tài Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần thương mại cơ khí Tân Thanh, để tải tài liệu gốc về máy bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên
I H C K THU T CÔNG NGH TP. HCM
KHOA QU N TR KINH DOANH
----- -----
CHUYÊN T T NGHI P I H C
TÀI :
PHÂN TÍCH T NH H NH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY
C PH N TH NG M I C KHÍ TÂN THANH
Ngành Qu n Tr Kinh Doanh
GVHD: Th.S CHÂU V N TH NG
SVTH : V V N TÔ
MSSV : 08B4010082
TP.HCM, 2010
L I CAM OAN
Tôi cam oan ây là tài nghiên c u c a tôi. Nh ng k t qu và các s li u
trong khóa lu n c th c hi n t i Công ty C Ph n Th ng M i C Khí Tân
Thanh, không sao chép b t k ngu n nào khác. Tôi hoàn toàn ch u trách nhi m
tr c Nhà tr ng v s cam oan này.
TP. H Chí Minh, ngày 18 tháng 10 n m 2010
Tác gi
V V n Tô
L I C M N
Trong quá tr nh i th c t p t i doanh nghi p, em nh n th y nh ng ki n
th c mà em c h c tr ng so v i th c t là c n quá ít. Cho nên em g p
không ít khó kh n và b ng do s m i l c a th c t . Nh ng c s giúp t
phía Công ty cùng v i Giáo viên h ng d n em hoàn thành chuyên khóa
lu n t t nghi p: Phân tích t nh h nh tài chính t i Công Ty CP TM CK
Tân Thanh
Tr c tiên, em xin chân thành c m n Qu Th y Cô gi ng d y khoá h c
liên thông t i Tr ng i H c K Thu t Công Ngh Tp.HCM t n t nh gi ng
d y, truy n t cho em nh ng ki n th c vô cùng qu báu trong su t th i gian h c
tr ng.
Em xin chân thành c m n Th y Châu V n Th ng - Ng i tr c ti p h ng
d n nhi t t nh giúp em trong quá tr nh th c hi n khóa lu n t t nghi p này.
Em c ng xin chân thành c m n Ban L nh o Công Ty, anh ch Ph ng K
toán và các ph ng ban khác t n t nh giúp và h ng d n em v n d ng
nh ng ki n th c h c vào ho t ng th c ti n trong su t th i gian th c t p t i
c quan.
Cu i cùng em xin kính chúc Qu Th y, Cô luôn d i dào s c kho , g t hái
c nhi u thành công trong công tác gi ng d y, nghiên c u. Kính chúc các
cô,chú, anh ch trong Công ty luôn hoàn thành t t nhi m v , góp ph n xây d ng
và phát tri n công ty ngày càng v ng m nh.
Xin chân thành c m n!
C NG H A X H I CH NGH A VI T NAM
c l p T do H nh phúc
---------
NH N XÉT C A GIÁO VIÊN H NG D N
H và tên sinh viên : V V N TÔ
MSSV : 08B4010082.
Khoá : N m 2009 - 2010
1. Th i gian th c hi n
T 26/07/2010 n 17/10/2010 (12 tu n)
2. tài nghiên c u :
Phân tích t nh h nh tài chính t i công ty C Ph n Th ng M i
C Khí Tân Thanh
3. Tinh th n trách nhi m và th c ch p hành trong quá trong quá tr nh th c
hi n khóa lu n.
...........................................................................................................................
...........................................................................................................................
...........................................................................................................................
4. K t qu theo tài nghiên c u
...........................................................................................................................
...........................................................................................................................
...........................................................................................................................
...........................................................................................................................
5. Nh n xét chung
...........................................................................................................................
...........................................................................................................................
...........................................................................................................................
Giáo viên h ng d n
ThS. Châu V n Th ng
M C L C
PH N M U ................................................................................................. 1
1. L do ch n tài. ......................................................................................... 1
2. M c tiêu tài nghiên c u. .......................................................................... 2
3. Ph ng pháp nghiên c u. ............................................................................. 2
4. i t ng và ph m vi nghiên c u ................................................................ 2
4.1 i t ng nghiên c u ............................................................................. 2
4.2 Ph m vi nghiên c u................................................................................. 3
5. N i dung nghiên c u .................................................................................. 3
6. K t c u chuyên ...................................................................................... 3
PH N N I DUNG .............................................................................................. 4
CH NG 1:L LU N CHUNG V PHÂN TÍCH ........................................... 4
TÀI CHÍNH. ........................................................................................................ 4
1.1 Khái ni m, ngh a phân tích tài chính. ..................................................... 4
1.1.1 M t s khái ni m c b n liên quan n tài chính ................................ 4
1.1.1.1 Khái ni m v tài chính ................................................................. 4
1.1.1.2 Khái ni m v tài chính doanh nghi p .......................................... 4
1.1.1.3 Khái ni m v phân tích tài chính ................................................. 4
1.1.2 ngh a phân tích t nh h nh tài chính ................................................... 5
1.2 Nhi m v và m c tiêu c a phân tích t nh h nh tài chính ........................... 5
1.2.1 Nhi m v c a phân tích t nh h nh tài chính ......................................... 5
1.2.2 M c tiêu c a phân tích t nh h nh tài chính........................................... 6
1.3 Gi i thi u h th ng báo cáo tài chính và m i quan h gi a chúng ........... 6
1.3.1 H th ng báo cáo tài chính ................................................................... 6
1.3.2 Các lo i báo cáo trong h th ng báo cáo tài chính ............................... 7
1.3.2.1 B ng cân i k toán (BC KT) .................................................. 7
1.3.2.2 Báo cáo k t qu ho t ng kinh doanh (BC KQH KD) ............. 8
1.3.2.3 Báo cáo l u chuy n ti n t (BC LCTT) ....................................... 8
1.3.2.4 Thuy t minh báo cáo tài chính ..................................................... 9
1.3.3 ngh a c a báo cáo tài chính .............................................................. 9
1.3.4 M i quan h gi a các báo cáo tài chính ............................................. 10
1.4 Ph ng pháp phân tích ............................................................................ 11
1.4.1 Ph ng pháp so sánh .......................................................................... 11
1.4.2 Ph ng pháp liên h cân i .............................................................. 11
1.5 N i dung phân tích t nh h nh tài chính .................................................... 11
1.5.1 Phân tích khái quát t nh h nh tài chính qua BC KT ......................... 11
1.5.1.1 Phân tích, ánh giá khái quát v tài s n và ngu n v n. ............. 12
1.5.1.2 Phân tích m i quan h cân i gi a tài s n và ngu n v n ......... 12
1.5.1.3 Phân tích k t c u tài s n và ngu n v n c a doanh nghi p ......... 15
1.5.1.3.1 Phân tích k t c u tài s n c a doanh nghi p .......................... 15
1.5.1.3.2 Phân tích k t c u ngu n v n c a doanh nghi p .................. 16
1.5.2 Phân tích báo cáo k t qu ho t ng kinh doanh ............................... 16
1.5.2.1 Phân tích t nh h nh doanh thu và chi phí ................................... 16
1.5.2.2 Phân tích t nh h nh l i nhu n ..................................................... 17
1.5.3 Phân tích các h s tài chính .............................................................. 17
1.5.3.1 Phân tích t nh h nh kh n ng thanh toán .................................... 18
1.5.3.1.1 Kh n ng thanh toán hi n th i ............................................. 18
1.5.3.1.2 Kh n ng thanh toán nhanh .................................................. 19
1.5.3.2 Phân tích các t s v ho t ng ................................................ 19
1.5.3.2.1 S v ng quay t n kho ........................................................... 19
1.5.3.2.2 K thu ti n b nh quân ........................................................... 19
1.5.3.2.3 V ng quay TSC (Hi u su t luân chuy n TSC hay v n c
nh) .. ........................................................................................... 20
1.5.3.2.4 V ng quay TSL ( Hi u su t luân chuy n v n l u ng)... 21
1.5.3.2.5 V ng quay tài s n (Hi u su t s d ng tài s n ) .................... 21
1.5.3.3 Phân tích các t s n (hay t s v n b y) ............................ 21
1.5.3.3.1 H s n ................................................................................ 21
1.5.3.3.2 H s kh n ng thanh toán l i vay........................................ 22
1.5.3.4 Phân tích các t s sinh l i ........................................................ 22
1.5.3.4.1 Doanh l i tiêu th (ROS) ..................................................... 22
1.5.3.4.2 Doanh l i tài s n (ROA) ...................................................... 23
1.5.3.4.3 Doanh l i v n t có (hay v n CSH) ..................................... 23
1.5.4 Phân tích Dupont ................................................................................ 23
CH NG 2. GI I THI U T NG QUÁT V CÔNG TY .............................. 25
C PH N TH NG M I C KHÍ TÂN THANH. ....................................... 25
2.1 Khái quát v công ty ................................................................................ 25
2.2 L ch s h nh thành và phát tri n công ty ................................................. 25
2.3 c i m ngành ngh kinh doanh ........................................................... 26
2.3.1 S n xu t .............................................................................................. 26
2.3.2 Kinh doanh ,d ch v ........................................................................... 26
2.3.3 S a ch a c khí, l p t ..................................................................... 27
2.4 Quy mô, n ng l c ho t ng c a công ty ................................................ 27
2.5 C c u b máy t ch c qu n l c a công ty ............................................ 28
2.6 Ch c n ng, nhi m v c a công ty ............................................................ 28
2.7 i th c ch tranh trên th tr ng............................................................ 29
2.8 Nh ng thu n l i và khó kh n. .................................................................. 29
2.8.1 Nh ng thu n l i .................................................................................. 29
2.8.2 Nh ng khó kh n ................................................................................. 30
2.9 nh h ng phát tri n c a doanh nghi p ................................................. 31
CH NG 3. PHÂN TÍCH TH C TR NG T NH H NH ............................... 32
TÀI CHÍNH C A CÔNG TY C PH N TH NG M I ............................. 32
C KHÍ TÂN THANH. .................................................................................... 32
3.1 ÁNH GIÁ CHUNG V T NH H NH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY ...... 32
3.1.1 ánh giá khái quát v tài s n và ngu n v n ....................................... 32
3.1.1.1 ánh giá khái quát v tài s n ..................................................... 32
3.1.1.2 ánh giá khái quát v ngu n v n .............................................. 35
3.1.1.3 Phân tích m i quan h cân i gi a tài s n và ngu n v n. ........ 37
3.1.2 Phân tích k t c u tài s n và ngu n v n .............................................. 41
3.1.2.1 Phân tích k t c u tài s n ............................................................. 41
3.1.2.2 Phân tích k t c u ngu n v n ...................................................... 49
3.2 Phân tích báo cáo k t qu ho t ng kinh doanh..................................... 53
3.2.1 Phân tích t nh h nh doanh thu và chi phí............................................ 53
3.2.1.1 T nh h nh doanh thu:.................................................................. 53
3.2.1.2 T nh h nh chi phí........................................................................ 54
3.2.2 Phân tích t nh h nh l i nhu n ............................................................. 59
3.3 Phân tích các h s tài chính .................................................................... 62
3.3.1 Phân tích t nh h nh kh n ng thanh toán ............................................ 62
3.3.1.1. Kh n ng thanh toán hi n th i .................................................... 62
3.3.1.2 Kh n ng thanh toán nhanh ....................................................... 63
3.3.2 Phân tích các t s ho t ng ............................................................. 64
3.3.2.1 V ng quay hàng t n kho ............................................................ 64
3.3.2.2 K thu ti n b nh quân................................................................. 65
3.3.2.3 V ng quay tài s n l u ng ....................................................... 66
3.3.2.4 V ng quay tài s n c nh. ......................................................... 67
3.3.2.5 V ng quay toàn b tài s n .......................................................... 68
3.3.3 Phân tích các t s n (Hay các t s v n b y) ............................. 69
3.3.3.1 H s n ..................................................................................... 69
3.3.3.2 H s kh n ng thanh toán l i vay ............................................. 71
3.3.4 Phân tích các t s sinh l i ................................................................. 71
3.3.4.1 Doanh l i tiêu th (ROS) ........................................................... 72
3.3.4.2 Doanh l i tài s n (ROA) ............................................................ 72
3.3.4.3 Doanh l i v n t có (ROE) ........................................................ 73
3.3.5 Phân tích Dupont ................................................................................ 75
CH NG 4. M T S KI N NGH VÀ GI I PHÁP ..................................... 78
NH M NÂNG CAO HI U QU HO T NG TÀI CHÍNH T I CÔNG TY
C PH N TH NG M I ...................................................................................... 78
C KHÍ TÂN THANH. .................................................................................... 78
4.1 C S GI I PHÁP ................................................................................. 78
4.2 CÁC GI I PHÁP C TH ..................................................................... 79
4.2.1 Nâng cao kh n ng sinh l i ................................................................ 79
4.2.2 Qu n tr tài chính ................................................................................ 80
4.2.2.1 Qu n tr ti n m t. ....................................................................... 80
4.2.2.2 Qu n tr hàng t n kho ................................................................ 80
4.2.2.3 Ph ng pháp s s ng v n .......................................................... 80
4.2.2.4 Xây d ng ph ng th c thanh toán hi u qu .............................. 81
4.2.2.5 S d ng ngu n nhân l c ............................................................ 81
4.3 NH N XÉT VÀ KI N NGH ................................................................. 82
PH N K T LU N ............................................................................................ 85
DANH M C CÁC T VI T T T
STT Ch vi t t t Tên
1 BC KT B ng cân i k toán
2 BC KQH KD Báo cáo k t qu ho t ng kinh doanh
3 LNST L i nhu n sau thu
4 TSC Tài s n c nh
5 TSL Tài s n l u ng
6 CSH Ch s h u
7 VKD V n kinh doanh
8 DT Doanh thu
9 HQKD Hi u qu kinh doanh
10 BQ B nh quân
11 CP C Ph n
12 TM Th ng m i
13 CK C khí
14 ROA Return On Assets
15 ROE Return On Equity
16 ROS Retun On Sales
17 NXB Nhà xu t b n
18 TSNH Tài s n ng n h n
19 TNH u t ng n h n
20 TSDH Tài s n dài h n
21 TDH u t dài h n
22 LCTT L u chuy n ti n t
23 NH Ng n h n
24 TS Tài s n
25 NV Ngu n v n
26 GVHB Giá v n hàng bán
27 DV D ch v
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 1
PH N M U
1. L do ch n tài.
Trong n n kinh t th tr ng, m i doanh nghi p là m t t bào kinh t , là m t
n v ho ch toán c l p ti n hành quá tr nh s n xu t kinh doanh t o ra s n
ph m hàng hoá, d ch v nh m áp ng nhu c u ngày càng cao c a x h i, nh m
th c hi n các m c tiêu v l i nhu n. t i a hoá l i nhu n là kim ch nan cho m i
ho t ng c a doanh nghi p. mu n v y, doanh nghi p c n ph i có nh ng quy t
sách, chi n l c phù h p, k p th i i v i các ho t ng kinh t c a m nh. Tuy
nhiên, quá tr nh chuy n i sang n n kinh t th tr ng c a Vi t Nam t h n th p
k qua kéo theo s thay i sâu s c trong các doanh nghi p và nh t là trong
ph ng th c qu n l . t n c chuy n sang n n kinh t th tr ng v i nhi u thành
ph n kinh t t do c nh tranh, cùng v i xu th h i nh p và h p tác qu c t (gia nh p
WTO) di n ra ngày càng sâu r ng. t t y u, doanh nghi p dù b t c lo i h nh ho t
ng nào c ng ph i i m t v i nh ng khó kh n, th thách và ph i ch p nh n quy
lu t c nh tranh t phía th tr ng. Nh v y, doanh nghi p s ph i làm g t n t i
và phát tri n trong môi tr ng c nh tranh ngày càng kh c li t?
ng tr c nh ng th thách ó, i h i doanh nghi p ph i nâng cao hi u qu
ho t ng kinh doanh, hi u qu s d ng v n, qu n l và s d ng t t tài nguyên v t
ch t c ng nh nhân l c c a m nh.
th c hi n i u ó th t b n thân doanh nghi p ph i hi u r t nh tr ng s c
kho c a doanh nghi p m nh i u ch nh quá tr nh kinh doanh cho phù h p và
không có g khác h n ph n ánh m t cách chính xác s c kho c a doanh nghi p
ngoài t nh h nh tài chính. Có th nói r ng tài chính nh d ng máu ch y trong c th
doanh nghi p mà b t k s ng ng tr nào c ng nh h ng x u n toàn b doanh
nghi p. B i v , trong quá tr nh ho t ng t khâu s n xu t n khâu tiêu th các v n
u liên quan n tài chính.
Phân tích t nh h nh tài chính là công vi c th ng xuyên và vô cùng c n thi t
không nh ng i v i ch s h u doanh nghi p mà c n c n thi t i v i t t c các
ho t ng bên ngoài doanh nghi p có quan h v kinh t và pháp l v i doanh
nghi p. ánh giá c úng th c tr ng tài chính, doanh nghi p s a ra c các
quy t nhkinh t thích h p, s d ng m t cách ti t ki m và hi u qu v n và các
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 2
ngu n l c. Nhà u t có quy t nh úng n v i s l a ch n c a m nh, các ch n
c m b o v kh n ng thanh toán c a doanh nghi p i v i các kho n n , nhà
cung c p và khách hàng m b o c vi c doanh nghi p s th c hi n các cam k t
t ra, các c quan qu n l Nhà n c có c các chính sách t o i u ki n thu n
l i c ng nh nh ng h tr cho ho t ng c a doanh nghi p và ng th i ki m soát
c th c hi n ngh a v c a doanh nghi p v i Nhà n c,...
ánh giá úng nhu c u v v n, t m c ngu n tài tr , s d ng m t cách hi u
qu là v n quan tâm hàng u c a b t k doanh nghi p nào. Nh n th c c t m
quan tr ng ó, em quy t nh ch n tài phân tích t nh h nh tài chính t i Công Ty
CP TM CK Tân Thanh . Thông qua vi c phân tích, ánh giá t nh h nh tài chính t i
Công ty làm c s cho vi c l p k ho ch tài chính, th y tr c c nh ng r i ro,
khó kh n trong t ng lai nh m a ra các gi i pháp nâng cao hi u qu ho t ng tài
chính c a doanh nghi p.
2. M c tiêu tài nghiên c u.
M c tiêu c a tài nghiên c u là nh m làm r th c tr ng tài chính t i Công
ty, t ó ch ra nh ng i m m nh, i m y u c a Doanh nghi p. ng th i, giúp
doanh nghi p nh n th y tr c nh ng bi n ng t nh h nh tài chính trong t ng lai
mà có nh ng bi n pháp i phó thích h p.
3. Ph ng pháp nghiên c u.
+ Thu th p s li u t công ty c th là ph ng K toán tài chính, ph ng Hành
chính nhân s , tài li u t sách, internet, báo chí,...
+ Ph ng pháp c dùng phân tích s li u : ph ng pháp so sánh là ch
y u. Ngoài ra c n dùng c ph ng pháp khác nh : phân tích xu h ng (ph ng
pháp h i quy tuy n tính), phân tích t l chung, ph ng pháp liên h cân i và thay
th liên h cân i và thay th liên hoàn
4. i t ng và ph m vi nghiên c u
4.1 i t ng nghiên c u
T các báo cáo tài chính c a Công ty nh : B ng cân i k toán, báo cáo k t
qu ho t ng kinh doanh, các b ng bi u k toán s ti n hành t ng h p, phân tích,
so sánh các s li u t c m c tiêu nghiên c u.
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 3
4.2 Ph m vi nghiên c u
tài nghiên c u v t nh h nh tài chính c a Công ty CP TM CK Tân Thanh
trong nh ng n m 2007, 2008 và 2009 d a trên b ng cân i k toán và báo cáo k t
qu ho t ng kinh doanh c a Công ty trong ba n m trên.
5. N i dung nghiên c u
+ Phân tích ho t ng s n xu t kinh doanh Công ty CP TM CK Tân Thanh
+ ra bi n pháp nh m nâng cao hi u qu ho t ng s n xu t kinh doanh cho
doanh nghi p.
6. K t c u chuyên
Ngoài ph n m u và k t lu n tài c tr nh bày v i n i dung nh sau
+ Ch ng 1 : l lu n chung v phân tích t nh h nh tài chính
+ Ch ng 2 :Gi i thi u t ng quát v Công ty CP TM CK Tân Thanh
+ Ch ng 3 : Phân tích th c tr ng t nh h nh tài chính t i Công ty CP TM CK
Tân Thanh ch y u qua b ng cân i k toán và báo cáo k t qu ho t ng
kinh doanh.
+ Ch ng 4 : M t s ki n ngh và gi i pháp xu t nh m c i thi n t nh h nh
tài chính t i Công ty CP TM CK Tân Thanh.
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 4
PH N N I DUNG
CH NG 1:L LU N CHUNG V PHÂN TÍCH
TÀI CHÍNH.
1.1 Khái ni m, ngh a phân tích tài chính.
1.1.1 M t s khái ni m c b n liên quan n tài chính
1.1.1.1 Khái ni m v tài chính
Tài là ph m trù kinh t ph n ánh các quan h phân ph i c a c i x h i d i
h nh th c giá tr phát sinh trong quá tr nh h nh thành, t o l p, phân ph i các qu ti n
t c a các ch th trong n n kinh t nh m t m c tiêu c a các ch th m i i u
ki n nh t nh.
1.1.1.2 Khái ni m v tài chính doanh nghi p
N u ng trên giác ho t ng trong n i b m t doanh nghi p mà xét th tài
chính doanh nghi p là các qu b ng ti n c a doanh nghi p. h nh thái v t ch t c a
các qu b ng ti n này là : nhà c a, máy móc, thi t b , nguyên nhiên v t li u, v n
b ng ti n, hàng hoá,các lo i ch ng khoán,...
N u ng trên giác t ng th h th ng tài chính th tài chính doanh nghi p là
m t khâu, m t b ph n c a h th ng tài chính, là h th ng các lu ng chuy n d ch
giá tr ph n ành s v n ng và chuy n hoá các ngu n tài chính trong quá tr nh
phân ph i t o l p ho c s d ng các qu ti n t c a doanh nghi p nh m t c
m c tiêu, m c ích kinh doanh c a doanh nghi p.
Nh ng quan h kinh t thu c ph m vi tài chính doanh nghi p :
+ Quan h kinh t gi a doanh nghi p v i Nhà n c
+ Quan h kinh t gi a doanh nghi p v i th tr ng
+ Quan h kinh t gi a doanh nghi p v i các t ch c trung gian tài chính
+ Quan h kinh t gi a doanh nghi p v i h gia nh
+ Quan h kinh t trong n i b doanh nghi p
1.1.1.3 Khái ni m v phân tích tài chính
Phân tích tài chính lá quá tr nh thu th p và x l các d li u và s ki n tài
chính thông qua các k thu t và công c thích h p t o ra thông tin tài chính có
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 5
giá tr nh m rút ra các k t lu n ho c ra các quy t nh tài chính. Nói ng n g n phân
tích tài chính là m t quá tr nh bao g m b n khâu c n b n :
Th 1: Thu th p s li u
Th 2 : Phân tích và x l d li u thu th p
Th 3 : T o ra thông tin tài chính
Th 4 : K t lu n ho c a ra quy t nh tài chính
1.1.2 ngh a phân tích t nh h nh tài chính
Ho t ng tài chính có m i liên h tr c ti p v i ho t ng s n xu t kinh
doanh. Do ó, t t c các ho t ng s n xu t kinh doanh u nh h ng n t nh
h nh tài chính c a doanh nghi p. Ng c l i, t nh h nh tài chính t t hay x u u có
tác d ng thúc y ho c ki m h m i v i quá tr nh s n xu t kinh doanh. V v y, c n
ph i th ng xuyên theo d i k p th i ánh giá, ki m tra t nh h nh tài chính c a doanh
nghi p, trong ó công tác phân tích t nh h nh tài chính gi vai tr quan tr ng và có
ngh a sau :
+ Qua phân tích t nh h nh tài chính m i ánh giá y , chính xác t nh h nh
phân ph i, s d ng và qu n l các lo i v n và ngu n v n, v ch r kh n ng ti m
tàng v v n c a doanh nghi p. Trên c s ó ra bi n pháp nâng cao hi u qu s
d ng v n.
+ Phân tích t nh h nh tài chính là công c không th thi u ph c v công tác
qu n l c a c quan c p trên, c quan tài chính, ngân hàng nh : ánh giá t nh h nh
th c hi n các ch , chính sách v tài chính c a Nhà n c, xem xét cho vi c
vay v n.
1.2 Nhi m v và m c tiêu c a phân tích t nh h nh tài chính
1.2.1 Nhi m v c a phân tích t nh h nh tài chính
Làm r xu h ng, t c t ng tr ng, th c tr ng tài chính c a doanh nghi p
t trong m i quan h so sánh v i các doanh nghi p tiêu bi u cùng ngành và các ch
tiêu b nh quân ngành, ch ra nh ng th m nh và c t nh tr ng b t n nh m xu t
nh ng bi n pháp qu n l tài chính úng n và k p th i phát huy m c cao nh t
hi u qu s d ng v n.
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 6
ánh giá t nh h nh s d ng v n, ngu n v n nh xem xét vi c phân b v n,
ngu n v n h p l không? Xem xét m c m b o v n cho s n xu t kinh doanh,
phát hi n nguyên nhân th a thi u v n.
ánh giá t nh h nh kh n ng thanh toán c a doanh nghi p, t nh h nh ch p hành
các ch chính sách tài chính, tín d ng c a Nhà n c.
ánh giá hi u qu s d ng v n.
Phát hi n kh n ng ti m tàng, ra các bi n pháp ng viên, khai thác kh
n ng ti m tàng nh m nang cao hi u qu s d ng v n.
1.2.2 M c tiêu c a phân tích t nh h nh tài chính.
Phân tích tài chính giúp ta ánh giá t nh h nh tài chính doanh nghi p. Nh ng
ng i s d ng báo cáo tài chính theo u i các m c tiêu khác nhau, nên vi c phân
tích tài chính c ng c ti n hành theo nhi u cách khác nhau. i u ó v a t o ra l i
ích, v a t o ra s ph c t p c a phân tích tài chính.
i v i nhà qu n tr phân tích tài chính có nhi u m c tiêu :
+ T o thành các chu k ánh giá u n v các ho t ng kinh doanh quá
kh , ti n hành cân i tài chính, kh n ng sinh l i, kh n ng thanh toán, tr n , r i
ro tài chính c a doanh nghi p,...
+ nh h ng các quy t nh c a ban t ng giám c, giám c tài chính :
quy t nh u t , tài tr , phân ph i l i nhu n.
+ Là c s cho các d báo tài chính : k ho ch u t , ph n ngân sách
ti n m t,...
+ Cu i cùng, phân tích tài chính là công c ki m soát các ho t ng
qu n l .
1.3 Gi i thi u h th ng báo cáo tài chính và m i quan h gi a chúng
1.3.1 H th ng báo cáo tài chính
H th ng báo cáo tài chính g m nh ng v n b n riêng có c a h th ng k toán
c tiêu chu n hoá trên ph m vi qu c t . Tu thu c vào c i m, mô h nh kinh t ,
c ch qu n l và v n hoá v h nh th c, c u trúc, tên g i c a các báo cáo tài chính
có th khác nhau t ng qu c gia. Tuy nhiên, n i dung hoàn toàn th ng nh t. H
th ng báo cáo tài chính là k t qu c a trí tu và úc k t qua th c ti n c a các nhà
khoa h c và c a t t c n n kinh t th gi i.
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 7
Báo cáo tài chính k toán là nh ng báo cáo t ng h p c l p d a vào ph ng
pháp k toán t ng h p s li u t các s sách k toán, theo các ch tiêu tài chính phát
sinh t i nh ng th i i m nh t nh. Các báo cáo tài chính k toán ph n ánh m t
cách có h th ng t nh h nh tài s n, công n , t nh h nh s d ng v n và k t qu ho t
ng kinh doanh c a doanh nghi p trong nh ng th i k nh t nh. ng th i, chúng
c gi i tr nh giúp cho các i t ng s d ng thông tin tài chính nh n bi t c
th c tr ng tài chính và t nh h nh s n xu t kinh doanh c a n v ra các quy t
nh cho phù h p.
N i dung mà các báo cáo tài chính ph n ánh là t nh h nh t ng quát v tài s n,
s h nh thành tài s n, s v n ng và thay i c a chúng qua m i k kinh doanh.
C s thành l p c a báo cáo tài chính là d li u th c t
phát sinh c k toán
theo d i, ghi chép theo nh ng nguyên t c v t nh tr ng s c kho c a doanh
nghi p càng trung th c b y nhiêu.
1.3.2 Các lo i báo cáo trong h th ng báo cáo tài chính
H th ng báo cáo tài chính g m có : b ng cân i k toán, báo cáo k t qu
kinh doanh, báo cáo l u chuy n ti n t , b ng thuy t minh báo cáo tài chính
1.3.2.1 B ng cân i k toán (BC KT)
Khái ni m : BC KT (hay c n g i là b ng t ng k t tài s n) là m t báo cáo tài
chính k toán t ng h p ph n ánh khái quát t nh h nh tài s n hi n có c a doanh
nghi p t i m t th i i m nh t nh (th i i m l p báo cáo), d i h nh thái ti n t
theo giá tr tài s n và ngu n h nh tành tài s n
BC KT g m 2 ph n : ph n tài s n và ph n ngu n v n, và 2 ph n này luôn
b ng nhau (hay cân i)
Ph n tài s n = ph n ngu n v n
+ Bên tài s n ph n ánh quy mô, k t c u các tài s n c a doanh nghi p ang t n
t i d i m i h nh th c. Nó cho bi t tài s n c a doanh nghi p c tài tr t nh ng
ngu n nào.
+ Bên ngu n v n ph n ánh ngu n v n, c c u ngu n v n h nh thành nên tài
s n c a doanh nghi p. Nó cho bi t t nh ng ngu n v n nàodoanh nghi p có c
nh ng tài s n tr nh bày trong ph n tài s n.
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 8
V b n ch t, BC KT là m t b ng cân i t ng h p gi a tài s n v i ngu n v n
ch s h u (CSH) và công n ph i tr c a doanh nghi p.
Tài s n (TS) = N ph i tr + V n CSH.
M t c i m c n l u là giá tr trong BC KT do các nguyên t c k toán n
nh. c ph n ánh theo giá tr s sách k toán, ch không ph n ánh theo giá tr
th tr ng.
ngh a : BC KT là tài li u quan tr ng phân tích ánh giá m t cách t ng
quát t nh h nh và k t qu kinh doanh, tr nh s d ng v n và nh ng tri n v ng kinh
t c a doanh nghi p.
1.3.2.2 Báo cáo k t qu ho t ng kinh doanh (BC KQH KD)
Khái ni m : BC KQH KD (hay c n g i là báo cáo thu nh p) là báo cáo tài
chính k toán t ng h p v t nh h nh và KQKD c a doanh nghi p trong m t th i k
chi ti t ho t ng, t nh h nh th c hi n ngh a v c a doanh nghi p i v i Nhà n c
v m c thu và các kho n ph i n p khác và t nh h nh v thu GTGT.
BC KQH KD c a doanh nghi p g m 3 ph n chính :
Ph n 1 : L i, l
Ph n 2 : T nh h nh th c hi n ngh a v v i Nhà n c
Ph n 3 : T nh h nh thu GTGT
ngh a : BC KQH KD là tài li u quan tr ng cung c p s li u cho ng i s
d ng thông tin có th ki m tra, phân tích và ánh giá KQH KD c a doanh nghi p
trong k so v i các k tr c và các doanh nghi p khác cùng ngành nh n bi t
khái quát KQH c a doanh nghi p trong k và xu h ng v n ng nh m a ra các
quy t nh qu n l và quy t nh tài chính cho phù h p.
1.3.2.3 Báo cáo l u chuy n ti n t (BC LCTT)
BC LCTT (hay c n g i là báo cáo ngân l u) là báo cáo tài chính k toán t ng
h p ph n ánh vi c h nh thành và s d ng l ng ti n phát sinh trong k báo cáo c a
doanh nghi p.
BC LCTT ph n ánh y các d ng thu và chi ti n và t ng ng ti n c a
doanh nghi p trong m t niên k toán. Nó cung c p thông tin v nh ng d ng ti n
vào, ra c a doanh nghi p trong m t th i k nh t nh.
BC LCTT c t ng h p b i ba d ng ngân l u r ng t ba ho t ng :
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 9
+ Ho t ng kinh doanh : ho t ng chính t o ra doanh thu c a doanh nghi p :
s n xu t, th ng m i, d ch v
+ Ho t ng u t : trang b , thay i tài s n c nh, liên quan, góp v n, u
t ch ng khoáng, u t kinh doanh b t ng s n,...
+ Ho t ng tài chính : ho t ông làm thay i quy mô và k t c u c a ngu n
v n ch s h u và v n vay c a doanh nghi p.
ngh a :BC LCTT cung c p các thông tin b sung v t nh h nh tài chính c a
doanh nghi p mà BC KT và BC KQH KD ch a ph n ánh c do k t qu ho t
ng trong k c a doanh nghi p b nh h ng b i nhi u kho n m c phi ti n t . C
th là BC LCTT cung c p các thông tin v lu ng vào và lu ng ra c a ti n và coi nh
ti n, nh ng kho ng u t ng n h n có tính l u ng cao, có th nhanh chóng và
s n sàng chuy n i thành m t kho n ti n bi t tr c ít ch u r i ro l v giá tr do
nh ng s thay i v l i su t giúp cho ng i s d ng phân tích, ánh giá kh n ng
t o ra các lu ng ti n trong t ng lai, kh n ng thanh toán các kho n n , kh n ng
chi tr l i c ph n, ng th i, nh ng thông tin này c n giúp ng i s d ng xem
xét s khác nhau gi a l i thu c và các kho n thu, chi b ng ti n.
1.3.2.4 Thuy t minh báo cáo tài chính
Khái ni m : Thuy t minh báo cáo tài chính là b ng báo cáo tr nh bày b ng l i
v n nh m gi i thích thêm chi ti t c a nh ng n i dung thay i v tài s n, ngu n v n
mà các d li u b ng s trong các báo cáo tài chính không th hi n h t c. Nh ng
i u mà thuy t minh báo cáo tài chính di n gi i là :
+ Gi i thi u tóm t c doanh nghi p
+ T nh h nh khách quan trong k ho t ng c a doanh nghi p.
+ H nh th c k toán ang áp d ng
+ Ph ng th c phân b chi phí, kh u hao, t giá h i oái c dùng
ho ch toán
+ S thay i trong u t tài s n c nh, v n ch s h u.
+ T nh h nh thu nh p c a nhân viên,
1.3.3 ngh a c a báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính k toán là c n c quan tr ng cho vi c ra các quy t nh
qu n l i u hành ho t ng s n xu t kinh doanh m t cách thích h p, giúp cho ch
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 10
doanh nghi p s d ng m t cách ti t ki m và có hi u qu v n và các ngu n l c, nhà
u t có quy t nh úng n i v i s u t c a m nh, các ch n c m
b o v kh n ng thanh toán c a doanh nghi p v các kho n cho vay. Nhà cung c p
và khách hàng m b o c vi c doanh nghi p th c hi n các cam k t. Các c quan
Nhà n c có c các chính sách phù h p h tr và t o i u ki n thu n l i cho
ho t ng kinh doanh c a doanh nghi p c ng nh ki m soát c doanh nghi p
b ng pháp lu t.
1.3.4 M i quan h gi a các báo cáo tài chính
M i báo cáo tài chính riêng bi t cung c p cho ng i s d ng m t khía c nh
h u ích khác nhau, nh ng s không có c nh ng k t qu khái quát v t nh h nh
tài chính n u không có s k t h p gi a các báo cáo tài chính.
M i quan h gi a các báo cáo tài chính c ng là m i quan h h u c gi a các
ho t ng doanh nghi p g m : ho t ng kinh doanh, ho t ng u t và ho t ng
tài chính. M t ho t ng nào ó thay i th l p t c nh h ng n các ho t ng
c n l i.
S 1: M i quan h gi a các báo cáo tài chính
T ng quát ta có :
+ L i nhu n (ho c l ) trên báo cáo thu nh p làm t ng (ho c gi m) ngu n v n
ch s h u trên BC KT
+ T ng d ng ngân l u r ng t ba ho t ng trên báo cáo ngân l u gi i thích s
thay i trong t n qu ti n m t trên BC KT
B ng C KT
(n m tr c)_
B ng C KT
(n m nay)_
Báo cáo thu nh p
(n m nay)
Báo cáo ngân l u
(n m nay)
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 11
1.4 Ph ng pháp phân tích
1.4.1 Ph ng pháp so sánh
ây là ph ng pháp n gi n và c s d ng nhi u trong phân tích tài chính.
Ph ng pháp so sánh là ph ng pháp xem xét m t ch tiêu phân tích b ng cách d a
trên vi c so sánh v i m t ch tiêu c s (ch tiêu g c)
So sánh gi a th c hi n k này so v i s th c hi n k tr c th y r xu
h ng thay i v tài chính c a doanh nghi p, th y c t nh h nh tài chính c
th hi n t t hay x u i nh th nào có bi n pháp kh c ph c trong k t i.
So sánh theo chi u ngang th y c s bi n i c v s t ng i và s
tuy t i c a m t kho n m c nào ó qua các niên k toán liên ti p
So sánh theo chi u d c th y c t tr ng c a t ng lo i trong t ng th
m i b ng báo cáo.
Ph ng pháp này c th c hi n b i ba nguyên t c :
+ Tiêu chu n so sánh
+ i u ki n so sánh
+ K thu t so sánh
1.4.2 Ph ng pháp liên h cân i
Ph ng pháp cân i c s d ng nghiên c u các m i liên h cân i v
l ng c a các y u t v i l ng c a các m t y u t và quá tr nh kinh doanh, trên c
s ó có th xác nh nh h ng c a các y u t .
Nh ng liên h cân i th ng g p nh :
+ Cân i gi a tài s n và ngu n v n
+ Cân i gi a ngu n thu và ngu n chi
+ Cân i gi a nhu c u s d ng v n và kh n ng thanh toán
1.5 N i dung phân tích t nh h nh tài chính
1.5.1 Phân tích khái quát t nh h nh tài chính qua BC KT
B ng C KT là m t báo cáo k toán ch y u ph n ánh t ng quát t nh h nh tài
s n hi n có và ngu n h nh thành tài s n t i th i i m l p báo cáo. Qua b ng C KT
ta s th y c toàn b tài s n hi n có c a doanh nghi p, k t c u c a t a s n, ngu n
v n h nh thành tài s n c ng nh k t c u c a ngu n v n.
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 12
ánh giá khái quát t nh h nh tài chính c a doanh nghi p s cung c p m t cách
t ng quát nh t t nh h nh tài chính c a trong k kinh doanh là kh quan hay không
kh quan? i u ó cho phép ch doanh nghi p th y r th c ch t c a quá tr nh ho t
ng s n xu t kinh doanh và d oán c kh n ng phát tri n hay chi u h ng suy
thoái c a doanh nghi p. Trên c s ó doanh nghi p có nh ng bi n pháp h u hi u
qu n l .
1.5.1.1 Phân tích, ánh giá khái quát v tài s n và ngu n v n.
ánh giá khái quát v v n (tài s n) và ngu n v n là c n c vào các s li u
ph n ánh trên b ng C KT so sánh t ng tài s n và t ng ngu n v n gi a k cu i
v i k u th y c quy mô v n mà n v s d ng trong k c ng nh kh
n ng s d ng v n t các ngu n v n khác nhau c a doanh nghi p.
Tuy nhiên n u ch d a vào s t ng gi m t ng tài s n và t ng ngu n v n th
ch a th y r t nh h nh tài chính c a doanh nghi p c. V v y, c n ph i phân tích
m i quan h gi a các kho n m c c a b ng C KT.
1.5.1.2 Phân tích m i quan h cân i gi a tài s n và ngu n v n
Theo quan i m luân chuy n v n th toàn b tài s n c a doanh nghi p g m tài
s n l u ng và tài s n c nh c h nh thành ch y u t ngu n v n ch s h u
doanh nghi p. Quan h cân i c th hi n b i công th c :
Nh ng quan h này ch mang tính l thuy t, không th nào ngu n v n ch s
h u có y trang tr i cho t t c các tài s n c n thi t ph c v cho quá tr nh
kinh doanh c a doanh nghi p. Mà doanh nghi p ph i i vay hay chi m d ng v n
c a các n v khác. Trên th c t m i quan h này không th x y ra mà x y ra các
tr ng h p sau :
Tr ng h p này th hi n doanh nghi p b thi u v n trang tr i tài s n, nên
quá tr nh kinh doanh không b b t c, doanh nghi p ph i huy ng thêm v n t
Tài s n l u ng + Tài s n c nh = Ngu n v n ch s h u
(V trái ) (V ph i)
V trái > V ph i
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 13
các kho n vay ho c i chi m d ng v n c a các n v khác d i h nh th c mua tr
ch m h n so v i th i h n ph i thanh toán.
Tr ng h p này ngu n v n ch s h u d th a bù p cho tài s n nên
th ng b các doanh nghi p hay i t ng khác chi m d ng d i h nh th c bán
ch u cho bên mua hàng hóa, d ch v , ho c ng tr c ti n cho các bên bán, tài s n
s d ng th ch p, k c c, k qu ,
Do tính ch t cân i c a b ng C KT t ng s ti n bên tài s n luôn luôn b ng
t ng s ti n bên ngu n v n, nên quan h cân i c vi t m t cách y nh
sau:
Hay :
N u gi nh t ng tài s n t ng lên, v khái quát ta hi u r ng phía ngu n v n
ph i t ng m t kho n t ng ng. Do ó, có th là m t kho n n
t ng ho c m t
kho n trong v n ch s h u
Khi quan tâm n t nh h nh tài chính c a doanh nghi p các ch doanh nghi p,
k toán tr ng và các i t ng khác ph i xem xét k t c u v n và ngu n v n trên
b ng C KT t ó có th i chi u v i nhu c u kinh doanh ho c kh n ng huy
ng v n, u t v n, hi u r h n ta phân tích ti p v n luân l u.
V n luân l u :
nh ngh a m t cách t ng quát th v n luân l u là kho ng chênh l ch gi a s
d ng v n và ngu n v n cùng th i gian s d ng cho các giao d ch tài chính trong k
giao d ch gây ra.
Công th c tính toán v n luân l u nh sau :
V trái < V ph i
TSL và TNH + TSC và TDH = N ph i tr + V n CSH
T ng tài s n = N ph i tr + V n CSH
V n luân l u = Ngu n v n dài h n - Tài s n c nh
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 14
Hay :
V :
Ngu n v n dài h n = T ng ngu n v n - N ng n h n
Tài s n c nh = T ng tài s n - Tài s n l u ng
Ngu n v n dài h n c a doanh nghi p là ngu n v n mà doanh nghi p có th
s d ng trong m t th i gian dài h n m t n m. Ngu n v n dài h n bao g m v n ch
s h u và n dài h n.
Các tr ng h p có th x y ra i v i v n luân l u :
Th 1 : V n luân l u > 0
Trong tr ng h p này vi c tài tr các ngu n v n
là t t. Khi v n luân l u >0 c ng có ngh a là t ng
TSL > N ng n h n. i u ó ch ng t doanh nghi p
có kh n ng t t, có th trang tr i c các kho n n
ng n h n v i tài s n quay v ng nhanh.
Th 2 : V n luân l u < 0
Trong tr ng h p này TSC > Ngu n v n dài
h n. i u này khá nguy hi m b i khi h t h n vay th
ph i t m ra ngu n v n khác thay th . Khi v n luân
l u < 0 (âm) th kh n ng thanh toán c a doanh
nghi p là r t kém. B i v , ch có TSL m i có th chuy n i thành ti n trong th i
gian ng n tài tr , trong khi ó TSL < N ng n h n
Th 3 : V n l u ng = 0
Trong tr ng h p này th N ng n h n = TSL
V n luân l u là m t ch tiêu r t quan tr ng cho
bi t vi c ánh giá t nh h nh tài chính c a doanh
nghi p. Ch tiêu này cho bi t hai i u c t y u là :
+ TSC c a doanh nghi p có c tài tr m t cách v ng ch c hay không?
+ Doanh nghi p có kh n ng thanh toán các kho n n ng n h n không?
TSL
TSC
N ng n h n
V n dài h n
TSL
TSC
N ng n h n
V n dài h n
TSL
TSC
N ng n h n
V n dài h n
V n luân l u = Tài s n l u ng - N ng n h n
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 15
1.5.1.3 Phân tích k t c u tài s n và ngu n v n c a doanh nghi p
Quá tr nh kinh doanh di n ra có thu n l i hay không, có hi u qu hay không
c bi u hi n qua vi c phân b s d ng v n ph i h p l . Phân b h p l s d
dàng cho vi c s d ng c ng nh mang l i hi u qu cao. C ng chính v th nh n xét
khái quát v quan h k t c u và bi n ng k t c u trên b ng C KT s giúp cho
doanh nghi p ánh giá k t c u tài chính hi n hành có bi n ng phù h p v i ho t
ng c a doanh nghi p hay không.
1.5.1.3.1 Phân tích k t c u tài s n c a doanh nghi p
Phân tích k t c u tài s n là vi c so sánh t ng h p s v n cu i k v i u k .
Ngoài ra c n ph i xem xét t ng kho n v n c a doanh nghi p chi m trong t ng s
th y c m c m b o quá tr nh s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p.
Phân tích k t c u tài s n ta s ph i l p b ng phân tích t nh h nh phân b v n.
Trên b ng phân tích này ta ph i l y t ng kho n v n (tài s n) chia cho t ng s tài s n
s bi t c t tr ng c a t ng kho n v n chi m trong t ng s là cao hay th p. Tùy
theo t ng lo i h nh kinh doanh mà ta xem xét, n u là doanh nghi p s n xu t ph i có
l ng d tr v nguyên li u u v i nhu c u s n xu t, n u là doanh nghi p
th ng m i ph i có l ng hàng hóa cung c p cho nhu c u bán ra k t i.
i v i kho n n ph i thu t tr ng càng cao th hi n doanh nghi p b chi m
d ng v n nhi u, hi u qu s d ng v n th p.
Khi phân tích k t c u tài s n ta c n chú n t su t u t . T su t u t nói
lên k t c u là t l gi a giá tr TSC và u t dài h n so v i t ng tài s n. T su t
u t c ng là ch tiêu th hi n s khác nhau c a b ng C KT gi a các doanh
nghi p khác nhau v c i m, ngành ngh kinh doanh.
Tr giá TSC và các kho n u t dài h n
T su t u t = x 100
(t ng quát) T ng tài s n
T su t này càng cao cho th y n ng l c s n xu t và xu h ng phát tri n
lâu dài
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 16
1.5.1.3.2 Phân tích k t c u ngu n v n c a doanh nghi p
Ngoài vi c phân tích t nh h nh phân b v n, các ch doanh nghi p, k toán
tr ng và các nhà u t , các i t ng quan tâm khác c n ph i phân tích k t c u
ngu n v n nh m ánh giá c kh n ng tài tr v m t tài chính c a doanh nghi p
c ng nh m c t ch , ch ng trong kinh doanh hay nh ng khó kh n mà doanh
nghi p ph i ng u
C ng nh phân tích k t c u tài s n ta c ng ph i l p b ng phân tích k t c u
ngu n v n xem xét t tr ng t ng kho n ngu n v n chi m trong t ng s v n là
cao hay th p. Phân tích k t c u ngu n v n là so sánh t ng ngu n v n và t ng lo i
v n gi a cu i k và u k . i chi u gi a cu i k và u k c a t ng lo i ngu n
v n qua ó ánh giá xu h ng thay i ngu n v n.
Trong phân tích k t c u ngu v n ta c ng c bi t chú n t su t tài tr
(c n g i là t su t v n CSH). Ch s này s cho th y m c t ch c a doanh
nghi p v v n, là t l gi a v n CSH v i t ng ngu n v n.
V n CSH
T su t tài tr = x 100
T ng ngu n v n
T su t này càng cao càng th hi n kh n ng t ch cao v m t tài chính hay
m c tài tr c a doanh nghi p t t.
1.5.2 Phân tích báo cáo k t qu ho t ng kinh doanh
ti n hành phân tích các kho n m c trong BC KQH KD ta ph i nghiên c u
t ng kho n m c theo d i s bi n ng c a nó. Các kho n m c ch y u g m
doanh thu, chi phí, l i nhu n, giá v n.
1.5.2.1 Phân tích t nh h nh doanh thu và chi phí
Doanh thu : ó là thu nh p mà doanh nghi p nh n c qua ho t ng s n
xu t kinh doanh.Doanh thu thu n là doanh thu
tr i các kho n m c gi m tr .
ây là m t ch tiêu có ngh a nh t i v i t nh tr ng c a m t doanh nghi p trong
n n kinh t th tr ng.
Giá v n hang bán (GVHB) : ây là ch tiêu t ng h p ph n ánh t ng quát giá
tr mua hang hóa, giá thành s n xu t c a s n ph m, d ch v bán. Giá v n là y u
t quy t nh kh n ng c nh tranh và m c k t qu c a doanh nghi p. Trong tr ng
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 17
h p doanh nghi p có v n v i GVHB th ta ph i theo d i và phân tích t ng ph n
c a nó :nhân công tr c ti p, nguyên v t li u tr c ti p, chi phí nhiên li u,
1.5.2.2 Phân tích t nh h nh l i nhu n
L i g p : là ph n chênh l ch gi a doanh thu thu n sau khi tr i GVHB. Ch
tiêu này ti n tri n ph thu c vào các bi n i c a các thành ph n c a nó. N u phân
tích r nh ng ch tiêu trên doanh nghi p s hi u c m c và s bi n ng c a
các ch tiêu này.
Chi phí bán hang, chi phí qu n l doanh nghi p, chi phí tài chính
L i nhu n t ho t ng kinh doanh : ch tiêu t ng h p này là k t qu c a t t
c các ch tiêu trên. Khi phân tích các ch tiêu trên ta hi u c s ti n tri n này và
rút ra c nh ng kinh nghi m nh m t i a hóa l i nhu n.
T ng l i nhu n tr c thu và sau thu : là ch tiêu t ng h p tóm t c b ng
BC KQKD. ây là m t trong nh ng ch tiêu quan tr ng nh t c a doanh nghi p. V
l i nhu n là m c ích cu i cùng c a các doanh nghi p trong n n kinh t th tr ng.
Nên ch tiêu này dung ánh giá hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p, c a ban
l nh o doanh nghi p.
1.5.3 Phân tích các h s tài chính
H u h t các t s tài chính u có nh ng cái tên mô t cho ng i s d ng nh n
bi t c làm th nào tính toán các t s y. Ho c làm th nào hi u c
l ng giá tr c a nó.
Các t s tài chính g m b n lo i :
Th 1 : Các t s v thanh toán - ph n ánh kh n ng tr n nh n h n c a
doanh nghi p
Th 2 : Các t s n - ph n ánh m c mà doanh nghi p dùng n vay sinh
l i hay ph n ánh m c t ch tài chính c a doanh nghi p.
Th 3 : Các t s ho t ng ph n ánh t nh h nh s d ng tài s n hay ph n ánh
công tác t ch c i u hành và ho t ng c a doanh nghi p.
Th 4 : Các t s sinh l i ph n ánh hi u qu s d ng tài nguyên c a doanh
nghi p hay ph n ánh hi u n ng qu n tr c a doanh nghi p.
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 18
1.5.3.1 Phân tích t nh h nh kh n ng thanh toán
T nh h nh thanh toán nh h ng r t l n n ho t ng s n xu t kinh doanh,
n u v n b chi m d ng quá nhi u s không v n trang tr i cho s n xu t kinh
doanh nên k t qu s n xu t kinh doanh s gi m. M t khác t nh h nh thanh toán
th hi n t nh h nh ch p hành k lu t tài chính, tín d ng c a Nhà n c, th hi n
ngh thu t kinh doanh c a các n v trong n n kinh t th tr ng. V th , c n
ph i phân tích t nh h nh thanh toán th y r h n ho t ng tài chính c a
doanh nghi p.
Phân tích t nh h nh thanh toán là ánh giá tính h p l v s bi n ng c a
các kho n ph i thu, ph i tr , t m ra nh ng nguyên nhân d n n nh ng nh tr
trong thanh toán nh m giúp doanh nghi p làm ch t nh h nh tài chính, m b o
s phát tri n c a doanh nghi p. kh n ng thanh toán c a doanh nghi p th hi n
m t s ch tiêu sau:
1.5.3.1.1 Kh n ng thanh toán hi n th i
Ch tiêu này là th c o kh n ng có th t tr n trong k c a doanh
nghi p. ng th i, nó ch ra ph m vi, quy mô mà các yêu c u c a các ch n c
trang tr i b ng nh ng tài s n có th chuy n i thành ti n phù h p v i th i h n tr
n .
T s c xác nh b i công th c :
TSL
T s thanh toán hi n th i (CR) =
N ng n h n
T s thanh toán hi n th i b ng 2 (ho c 2) ch ng t s b nh th ng trong
tài chính c a doanh nghi p. Khi giá tr t s này gi m ch ng t kh n ng tr n c a
doanh nghi p
gi m và c ng là d u hi u báo tr c nh ng khó kh n tài chính ti m
tàn. Tuy nhiên, khi t s này có gí tr quá cao th có ngh a là doanh nghi p u t
quá nhi u vào TSL hay n gi n là vi c qu n tr TSL c a doanh nghi p không
hi u qu . B i có nhi u ti n m t nhàn r i, hay có quá nhi u n ph i i, hay hàng
t n kho quá nhi u. Do ó,có th làm gi m b t l i nhu n c a doanh nghi p.
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 19
1.5.3.1.2 Kh n ng thanh toán nhanh
H s kh n ng thanh toán nhanh là m t ch tiêu ánh giá ch t ch h n kh
n ng thanh toán c a doanh nghi p, ó là th c o v kh n ng tr n ngay, không
d a vào vi c ph i bán các lo i v t t , hàng hóa t n kho.
T s này cho bi t kh n ng thanh toán th c s c a doanh nghi p và c
tính toán d a trên các TSL có th chuy n i nhanh thành ti n áp ng nhu c u
thanh toán c n thi t
T s thanh toán nhanh c tính toán theo công th c :
TSL Hàng t n kho
T s thanh toán nhanh (QR) =
N ng n h n
H s này càng l n th hi n kh n ng thanh toán nhanh càng cao.Tuy nhiên,
h s này quá l n l i gây t nh tr ng m t cân i c a v n l u ng. T p trung quá
nhi u v v n b ng ti n, u t ng n h n, kho n ph i thu, có th không hi u qu .
1.5.3.2 Phân tích các t s v ho t ng
1.5.3.2.1 S v ng quay t n kho
T s này o l ng m c doanh s bán liên quan n m c t n kho các
lo i hàng hóa, nguyên v t li u.
Ch tiêu này ph n ánh th i gian hàng hóa n m trong kho tr c khi bán
ra. Nó th hi n s l n hàng t n kho b nh quân c bán ra trong k .
T s này c xác nh b i công th c :
Doanh thu thu n
S v ng quay t n kho =
Tr giá hang t n kho
V ng quay hàng t n kho càng cao (s ngày cho m t v ng càng ng n) càng t t.
Tuy nhiên, v i s v ng quay quá cao s th hi n s tr c tr c trong khâu cung c p
hàng hóa, d tr không cung ng k p th i cho khách hàng gây m t uy tín doanh
nghi p.
1.5.3.2.2 K thu ti n b nh quân
K thu ti n b nh quân là kho n th i gian b nh quân mà doanh nghi p ph i
ch i sau khi bán hàng nh n c ti n. Hay nói cách khác là s ngày mà
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 20
doanh nghi p tiêu th b d n d i h nh th c kho n ph i thu. T s này dùng o
l ng kh n ng thu h i v n nhanh hay ch m trong quá tr nh thanh toán, c xác
nh b i công th c :
Kho n ph i thu
K thu ti n b nh quân =
Doanh thu thu n b nh quân 1 ngày
Hay :
360 x kho n ph i thu
K thu ti n b nh quân =
Doanh thu thu n
H s trên v nguyên t c càng th p càng t t. Tuy nhiên, ph i c n c vào
chi n l t kinh doanh, ph ng th c thanh toán, t nh h nh c nh tranh trong t ng th i
i m hay th i k c th .
N u k thu ti n b nh quân cao th v n doanh nghi p b ng trong thanh
toán. H s trên v nguyên t c càng th p càng t t, tuy nhiên các kho n ph i thu
trong nhi u tr ng h p cao hay th p ch a th có m t k t lu n ch c ch n r ng kh
n ng thu h i v n c a doanh nghi p là th p hay không có kh n ng thanh toán.
Trong nh ng tr ng h p c th c a t ng doanh nghi p, chúng ta c n ph i xem xét
các m c tiêu, chính sách, chi n l c kinh doanh, ph ng th c thanh toán, t nh h nh
c nh tranh trong t ng th i i m c th nh : doanh nghi p t ng doanh thu bán ch u
m r ng th tr ng, t m ki m, h tr khách hàng ti m n ng c n y u v tài chính.
1.5.3.2.3 V ng quay TSC (Hi u su t luân chuy n TSC hay v n
c nh)
V n c inh là bi u hi n b ng ti n c a TSC , v th hi u qu s d ng v n
c nh s c th hi n qua vi c ánh giá l i t nh h nh s d ng TSC . Ch tiêu này
nói lên m i ng TSC có th t o ra bao nhiêu ng doanh thu s n ph m hàng hóa,
d ch v tiêu th trong k , và c xác nh b i công th c:
Doanh thu thu n
Hi u su t s d ng TSC =
TSC
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 21
T s này càng cao ph n ánh t nh hinh ho t ng c a doanh nghi p
t o ra
m c doanh thu thu n cao h n so v i TSC
1.5.3.2.4 V ng quay TSL ( Hi u su t luân chuy n v n l u ng)
Hi u su t luân chuy n v n l u ng (hay c n g i là hi u su t luân chuy n tài
s n ng n h n) là m t trong nh ng ch tiêu t ng h p dùng ánh giá ch t l ng
qu n l s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p. T c luân chuy n v n l u ng
nhanh hay ch m khi ó s nói r t nh h nh t ch c các m t cung c p, s n xu t tiêu
th c a doanh nghi p h p l hay không h p l . Các kho n v t t d tr s d ng có
hi u qu hay không hi u qu .
Ta có công th c tính toán nh sau:
Doanh thu thu n
Hi u su t lu n chuy n tài s n ng n h n =
Tài s n ng n h n
1.5.3.2.5 V ng quay tài s n (Hi u su t s d ng tài s n )
V ng quay t ng tài s n c ng t ng t nh v ng quay TSC c ng o l ng
hi u qu s d ng TS, th nh ng gi ây là TS nói chung mà không phân bi t ó là
TS l u ng hay TS c nh
Ch tiêu này ph n ánh trong m t th i k v n c a doanh nghi p t ng c
m y v ng? Hay m t ng v n u t có th mang l i bao nhiêu ng doanh thu?
Công th c c xác nh nh sau:
Doanh thu thu n
Hi u su t s d ng tài s n =
T ng tài s n
1.5.3.3 Phân tích các t s n (hay t s v n b y)
1.5.3.3.1 H s n
H s n (Hay t s n ) là t s gi a t ng n trên t ng tài s n hi n có c a
doanh nghi p
T ng n
H s n (DR) =
T ng tài s n
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 22
H s n dùng o l ng s góp v n c a ch doanh nghi p so v i s n vay.
Các ch n r t a thích h s n v a ph i. H s n càng th p món n c a h càng
c m b o thanh toán trong tr ng h p doanh nghi p b phá s n. Khi h s n
cao có ngh a là ch doanh nghi p ch góp m t ph n v n nh trong t ng s v n th
r i ro trong kinh doanh ch y u do ch n gánh ch u.
i v i ch s h u doanh nghi p, l i thích t s này cao. B i v h có th t ng
l i nhu n nh ng không s d ng v n c a m nh hay c n g i là quy n i u khi n hay
ki m soát c a doanh nghi p.
H s này cho th y m c tài s n c tài tr b ng ngu n v n n là cao hay
th p. M t ng tài s n c tài tr b ng bao nhiêu ng n ?
T s này cao quá s không t t, có th g p r i ro trong thanh toán,..
T s này th p quá c ng không t t v không s d ng kh n ng n b y
khuy ch i l i nhu n.
1.5.3.3.2 H s kh n ng thanh toán l i vay
H s này cho bi t s v n mà doanh nghi p i vay c s d ng nh th nào
em l i m t kho n l i nhu n là bao nhiêu? Và có bù p ti n l i vay
hay không?
Công th c tính :
L i nhu n tr c thu và l i vay
H s thanh toán l i vay =
L i vay
1.5.3.4 Phân tích các t s sinh l i
1.5.3.4.1 Doanh l i tiêu th (ROS)
T s này ph n ánh c m t ng doanh thu thu n th mang l i bao nhiêu ng
l i nhu n r ng.
Công th c tính :
L i nhu n sau thu
Doanh l i tiêu th (ROS) =
Doanh thu thu n
T s này cao c ánh giá là t t, ph n ánh ch t l ng và xu h ng phát tri n
c a doanh nghi p, nh t là các doanh nghi p s n xu t c quy n th ng t 10% - 15%.
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 23
T s này càng cao càng t t
1.5.3.4.2 Doanh l i tài s n (ROA)
Ch tiêu này ph n ánh k t qu ho t ng s n xu t kinh doanh, phán ánh hi u
qu c a tài s n c u t hay c n g i là kh n ng sinh l i c a u t
Công th c tính :
L i nhu n sau thu
Doanh l i tài s n (ROA) =
T ng tài s n
T s này cho bi t c m t ng tài s n c u t th mang l i bao nhiêu
ng l i nhu n r ng.
T s này càng cao càng t t.
1.5.3.4.3 Doanh l i v n t có (hay v n CSH)
Ch tiêu này ph n ánh k t qu c a v n t có, hay chính xác h n là o l ng
m c sinh l i u t c a v n CSH
Công th c tính
L i nhu n sau thu
Doanh l i v n t có (ROE) =
V n CSH
T s này cho bi t c m t ng v n CSH c u t th s mang l i bao
nhiêu ng l i nhu n r ng
T s này càng cao càng c ánh giá t t.
1.5.4 Phân tích Dupont
Công th c Dupont th ng c bi u hi n d i hai d ng bao g m d ng c
b n và d ng m r ng. Tùy vào m c ích phân tích mà nhà phân tích s s d ng
d ng th c phù h p cho m nh. Tuy nhiên, c hai d ng này u b t ngu n t vi c khai
tri n ch tiêu ROE (Doanh l i v n CSH) m t ch tiêu quan tr ng b t nh t trong phân
tích hi u qu ho t ng c a doanh nghi p.
D ng c b n :
LNST LNST D.Thu T ng TS
ROE = = x x
V n CSH D.Thu T ng TS V n CSH
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 24
1
= ROS x V ng quay TS x
1 DR
Nh v y, qua khai tri n ch tiêu ROE chúng ta có th nh n th y ch tiêu này
c c u thành b i ba y u t chính là : Doanh l i tiêu th (Hay c n g i là l i nhu n
r ng biên), V ng quay TS và ch tiêu n b y tài chính. Có ngh a là gia t ng hi u
qu s n xu t kinh doanh (t c t ng ROE) doanh nghi p có ba s l a ch n c b n là
t ng m t trong ba y u t trên.
Th 1: Doanh nghi p có th gia t ng kh n ng c nh tranh nh m nâng cao
doanh thu và ng th i ti t gi m chi phí nh m gia t ng ROS.
Th 2 : Doanh nghi p có th nâng cao hi u qu kinh doanh b ng cách s d ng
t t h n các TS có s n c a m nh nh m nâng cao v ng quay TS. Hay nói m t cách d
hi u h n là doanh nghi p c n t o ra nhi u doanh thu h n t nh ng TS
có s n.
Th 3 : Doanh nghi p có th nâng cao hi u qu kinh doanh b ng cách nâng
cao n b y tài chính. Hay nói cách khác là vay n thêm v n u t . N u m c
l i nhu n trên t ng TS (t c ROA) c a doanh nghi p cao h n m c l i su t cho vay
ti n u t c a doanh nghi p là hi u qu .
ROE ph thu c vào ba nhân t : ROS, ROA và t s T ng TS:V n CSH. Các
nhân t này có th nh h ng trái chi u nhau i v i ROE. Phân tích Dupont là xác
nh nh h ng c a ba nhân t này n ROE c a doanh nghi p t m hi u nguyên
nhân làm t ng, gi m ch s này.
Vi c phân tích nh h ng này c ti n hành theo ph ng pháp thay th
liên hoàn.
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 25
CH NG 2. GI I THI U T NG QUÁT V CÔNG TY
C PH N TH NG M I C KHÍ TÂN THANH.
2.1 Khái quát v công ty
- Tên công ty: công ty CP Th ng M i C Khí Tân Thanh
- Tên vi t t c: TANTHANH CONTAINER CORP.
- Tên giao d ch: TANTHANH TRADING MECHANICAL CORPORATION.
- Lo i h nh doanh nghi p: công ty c ph n
- Tr s chính: khu ph 4, ng Tr ng S n- Ph ng Linh Trung Qu n
Th c TP.HCM.
Website:
Email: tt.container@hcm.vnn.vn
V n Ph ng i di n : 375 Xa L Hà N i Ph ng An Phú Qu n 2
TP.HCM
Chi Nhánh:
S 10, Ng 139 ng Nguy n V n C , Ph m Ng c Lâm, Qu n Long
Biên, Hà N i.
234 Ngô Quy n, Ph ng V n M , TP. H i Ph ng
KCN Cái Lân, TP H Long, Qu ng Ninh
2.2 L ch s h nh thành và phát tri n công ty
Công ty CP Th ng M i C Khí Tân Thanh là m t công ty hàng u t i
Vi t Nam trong l nh v c c khí, s n xu t s mi r mooc, các lo i container, v n
t i c thành l p vào ngày 17/03/2009. Ti n thân là Công Ty TNHH Th ng
M i & C Khí Tân Thanh c thành l p n m 1994. là m t x ng c khí nh .
X ng c khí Tân Thanh phát tri n và c i ti n không ng ng ph c v cho nhu c u
xu t nh p kh u hàng hóa, s d ng, s a ch a, v n chuy n container.
n cu i n m 1996, công ty TNHH Th ng M i & C Khí Tân Thanh
c chính th c thành l p do Bà Tr n Di u Canh làm Giám c và n m 2002
vinh d là công ty t nhân u tiên c a Vi t Nam xây d ng h th ng qu n l ch t
l ng phù h p tiêu chu n qu c t ISO 9001 : 2000, v i ph ng châm luôn d n
u v ch t l ng . Và n 17/03/2009 chính th c c chuy n i thành công
ty c ph n và l y tên : Công Ty CP Th ng M i C Khí Tân Thanh.
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 26
T ó n nay, công ty không ng ng t ng tr ng và phát tri n trên nhi u
l nh v c, v i ph m vi ho t ng r ng kh p theo các mi n c a t n c áp ng
ngày càng nhi u cho m i nhu c u c a khách hàng.
Trong th i gian u ho t ng v i v n ph ng i di n và ch có m t a
i m ho t ng chính là B i 1. Hi n nay, quy mô công ty
t ng lên v i s
l ng 5 B i, m i B i u có các m t b ph n, ph ng ban riêng và th c hi n các
ch c n ng, quy n h n c a m nh.
Quy mô ho t ng c a công ty tr i dài trên c n c Vi t Nam v i các v n
ph ng và chi nhánh t Nam n B c: Thành Ph Chí Minh, à N ng, H i
Ph ng, Hà N i và Qu ng Ninh. Tr s chính c a công ty t t i Khu Ph 4,
ng Tr ng S n, Ph ng Linh Trung, Qu n Th c TP.HCM, Vi t Nam.
S l ng nhân viên và công nhân trên 500 ng i g m các qu n l kinh
doanh, k s và th lành ngh .
C s v t ch t c a công ty c xây d ng trên nhi u khu v c v i t ng di n
tích trên g n 100.000m2 bao g m: nhà x ng, kho b i, v n ph ng, showroom,b i
u xe, b i s mi r m oc, b i contianer.. cùng v i các thi t b máy móc và
ph ng ti n hi n i ph c v cho s n xu t c khí nh : máy c t, ch n p, máy
hàn , xe nâng ,xe t i, xe u kéo.
2.3 c i m ngành ngh kinh doanh
2.3.1 S n xu t
S n xu t container các lo i:container khô,container l nh, container v n
ph ng có ho c không có toilet, container treo t 5feet, 8feet,10feet, 20feet,
40feet, 45feet và các lo i container chuyên dùng khác ph c v theo yêu c u c a
khách hàng.
S n xu t thùng l nh cho các xe t i n ng và nh .
S n xu t các lo i R m oc.
2.3.2 Kinh doanh ,d ch v
Mua bán cho thuê các lo i container t 10feet t 45 feet.
Mua bán, cho thuê các lo i R m oc v n chuy n container.
Mua bán, các linh ki n, ph tùng container, R m oc 20 ,40 nh :Axle (tr c
R m oc), t ng a c t gi á, càng b th ng búp sen h i m t t ng, búp sen h i
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 27
hai t ng, chân ch ng, bát nhíp gi a, c nhíp gù, khóa container, n b y có t ng
a, cao su n b y, b nh h i
+ Mua bán các lo i máy móc thi t b , ph tùng l nh dùng cho kho di ng
ho c cho xe kho thùng l nh.
+ Th c hi n các d ch v v n chuy n,nâng h , b c x p giao nh n hàng hóa,
rút ru t container
+ i lí b o hi m.
2.3.3 S a ch a c khí, l p t
S a ch a c khí cho các h ng tàu, công ty v n t i bi n :container, R m oc
các lo i .
S a ch a l p t các thi t b l nh.
S a ch a l p t máy móc, thi t b treo ph c v xu t kh u may m c
Nh n phun cách nhi t nhà x ng, nhà kho contianer b ng Polyurethare theo
công ngh M .
2.4 Quy mô, n ng l c ho t ng c a công ty
V i ph ng châm Luôn d n u v ch t l ng , trong su t th i gian
hinh thành và ho t ng, Công ty CP Th ng M i C khí Tân Thanh không
ng ng ph n u c i thi n, m r ng quy mô ho t ng c a m nh t ngu n nhân
l c, v n kinh doanh, trang thi t b , n vi c y m nh ho t ng d ch v , m
r ng và a d ng h n các h nh th c thanh toán nh m áp ng nhu c u ngày càng
cao c a khách hàng c ng nh s m b o t n t i c a công ty.
Ngu n nhân l c:T ng s lao ng hi n có: 500 ng i ch c n ng
S v n kinh doanh : 70.000.000.000 ng
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 28
2.5 C c u b máy t ch c qu n l c a công ty
S T Ch c
2.6 Ch c n ng, nhi m v c a công ty
Công ty CP Th ng M i CK Tân Thanh có nhi m v s n xu t, l p ráp các
lo i somi r m oc, thùng xe t i mua bán container, hàng kim ph li u , s a ch a
c khí (container). V n t i hàng hóa b ng ng b . Mua bán thi t b công
nghi p, thi t b v n t i, xe t i, r m oc. óng m i các container l nh và
container khô .
B o t n và phát tri n v n c giao.Th c hi n phân ph i theo lao ng
,ch m lo và không ng ng c i thi n i s ng , v t ch t và tinh th n : b i d ng và
nâng cao tr nh v n hóa, khoa h c k thu t và chuyên môn nghi p v cho cán
b công nhân viên .
Th c hi n ngh a v do Nhà n c giao, ch p hành y các chính sách
kinh t và pháp lu t c a Nhà n c.
T NG GIÁM C
Ph ng K Toán Ph ng HC-NS Ph ng V n t i Ph ng KinhDoanh
B ph n thi t k
i
c a
s t
i
ch n
d p
i
trang
trí n i
th t
i
i n
l nh
i
phun
Foam
i
s n
B ph n giám nh
i
c
khí
Ph ng K Thu t
PHÓ T NG GIÁM C
Các i tr c ti p s n xu t
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 29
2.7 i th c ch tranh trên th tr ng.
B t k doanh nghi p nào c ng có i th c nh tranh, nh t là trong trong
giai o n hi n nay th m c c nh tranh gi a các doanh nghi p ngày càng gay
g t h n. S c nh tranh không ch di n ra ph m vi gi a các doanh nghi p trong
n c, mà di n ra trên kh p các n c khi chúng ta
gia nh p t ch c kinh t th
gi i WTO. ây v a là c h i l n nh ng c ng v a là thách th c l n cho t t c
nh ng doanh nghi p c a Vi t Nam.
D a vào tính ch t ho t ng c a công ty CP Th ng M i C Khí Tân
Thanh hi n nay, th công ty c ng ang c nh tranh gay g t v i nh ng doanh
nghi p nh :
+ Bên l nh v c v n t i - giao nh n, th công ty có r t nhi u i th c nh
tranh l n nh : công ty Công Thành, Giang Nam, H ng Ng c, Phi Long, ANZ,
Tr ng Th nh .
+ Bên l nh v c s n xu t S mi R mooc, container (bao g m cont l nh, cont
khô, cont v n ph ng, thùng b o ôn hay c n g i là thùng l nh ) th có công ty
H ng o, Long V , công ty Chien You Vi t Nam. Ngoài ra công ty c n ph i
c nh tranh v i c hàng ngo i nh p nh Trung Qu c, Nh t B n, Anh, M nh t
là v i Trung Qu c và ài Lon nh công ty CIMC, JUPITER, .
2.8 Nh ng thu n l i và khó kh n.
2.8.1 Nh ng thu n l i
Ti n thân Công ty CP Th ng M i C Khí Tân Thanh c thành l p
trong m t th i gian t ng i dài (h n 10 n m), nên t o c v trí trong l nh
v c kinh doanh c a m nh. ng th i, nó t n t i và phát tri n, ch ng t doanh
nghi p có m t kh n ng c nh tranh r t t t và c ng i tiêu dùng tin t ng,
và bi t n.
Công ty CP Th ng M i C Khí Tân Thanh là m t trong nh ng công ty
chuyên v container, r mooc u tiên Vi t Nam t h th ng qu n l ch t
l ng ISO 9001:9002 do t ch c BVQi c a Anh Qu c và t ch c TUV c a
CHLB c c p nh m áp ng m i nhu c u c a ng i tiêu dùng v ch t l ng
phù h p v i ph ng châm c a công ty là luôn d n u v ch t l ng
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 30
Công ty có nhi u ch ng lo i v s n ph m, a d ng v kích c , b n, tính
an toàn cao, giá c c nh tranh v i nhi u ph ng th c thanh toán khác nhau.
Ngoài ra Công ty luôn t o i u ki n thu n l i cho khách hàng khi mua s n
ph m contaier, s miromooc c a m nh.C th khách hàng s c h ng nh ng
l i ích sau:
c t v n và h tr t n t nh v vi c ng k ng ki m. th i gian th t c
n gi n, nhanh chóng. Và giao hàng trong th i gian ng n nh t.
khách hàng khi mua s n ph m c a công ty, s c b o hành và b o d ng
mi n phí trong 02 n m
V i i ng k s và th lành ngh chuyên nghi p nên khách hành có th
yêm tâm cho s n ph m c a m nh. M t khác công ty c n t v n v b o hi m, b i
th ng thi t h i n u có v n g i v i s n ph m.
2.8.2 Nh ng khó kh n
Bên c nh nh ng thu n l i trên, th công ty c ng g p không ít nh ng khó
kh n và h n ch . C th :
Vi t Nam chính th c gia nh p t ch c kinh t th gi i và tr thành thành
viên c a t ch c này, nên m i doanh nghi p u ch i trên m t sân ch i chung
c a th gi i. ây c ng là m t thu n l i v có nhi u c h i gia nh p n n kinh t
c a toàn c u. Nh ng nó c ng t ra cho các doanh nghi p Vi t Nam nh ng th
thách to l n. dó là tr c s thành công hay th t b i c a nh ng doanh nghi p Vi t
Nam do s c nh tranh trong m t môi tr ng chung. Và công ty Tân Thanh c ng
không ngo i l .
Trong th i i ngày nay, s t bi n v giá c nguyên v t li u, nên
gây
khó kh n trong vi c nh giá cho s n ph m. M t khác toàn b nguyên v t li u
u nh p kh u ch y u t Trung Qu c, gây khó kh n trong vi c áp ng nhanh
cho nhu c u s n xu t.
H th ng kho b i n m r i rác, gây khó kh n trong vi c áp ng nguyên v t
li u, t ng thêm chi phí qu n l ,và vi c luân chuy n công nhân viên khó kh n,
c ng nh gây khó kh n trong vi c gi i quy t m t s v n khác .
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 31
2.9 nh h ng phát tri n c a doanh nghi p
Công ty CP Th ng M i C Khí Tân Thanh là m t trong nh ng doanh
nghi p ho t ng s n xu t kinh doanh v các s n ph m container, r mooc t
các thi t b c nh p kh u ch y u t trung qu c. s n ph m c a công ty có ch t
và
b n cao t tiêu chu n ISO 9001:2000 và luôn c khách hàng
u chu n.
m r ng quy mô ho t ng s n xu t kinh doanh c a m nh, hi n nay
công ty liên k t v i công ty nh Thép trong n c. ây s là nhà máy cung
c p nguyên v t li u u vào cho công ty nh m áp ng k p th i nhu c u cho s n
xu t. i u này có thu n l i cho công ty. B i nó s áp ng nhanh ngu n nguyên
li u u vào c a công ty. Nh m tránh c t nh tr ng trùy tr công vi c do ngu n
nguyên li u không áp ng nhu c u s n xu t. M t khác nó làm gi m chi phí
trong vi c v n chuy n nguyên v t li u, c ng nh kho b i, do g n ngu n
nguyên li u.
Công ty ang có chi n l c phát tri n k ho ch marketing r ng r i. Không
ch n thu n là dán logo trên thùng container c a khách hàng n a, mà m r ng
sang d ch v internet, nh m gi i thi u qu ng bá r ng r i h nh nh c a công ty. Và
m r ng h nh th c mua bán sang l nh v c m i ó là vi c kinh doanh và thanh
toán thông qua m ng internet.
Công ty ang có xu h ng th c hi n quá tr nh c ph n hóa, phát hành c
phi u, m r ng quy mô h n n a và có th t o c ch ng v ng ch c h n n a
trong n n kinh t c nh tranh y kh c li t nh hi n nay.
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 32
CH NG 3. PHÂN TÍCH TH C TR NG T NH H NH
TÀI CHÍNH C A CÔNG TY C PH N TH NG M I
C KHÍ TÂN THANH.
3.1 ÁNH GIÁ CHUNG V T NH H NH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY
3.1.1 ánh giá khái quát v tài s n và ngu n v n
3.1.1.1 ánh giá khái quát v tài s n
B NG PHÂN TÍCH BI N NG TÀI S N
VT : ng
TÀI S N N m 2007 N m 2008 N m2009 T ng/Gi m
2008-2007 2009-2008
A. TSL và TNH 96,302,305,756 99,021,289,738 133,150,294,988 2,718,983,982 34,129,005,250
I. Ti n 3,792,381,213 6,431,645,935 9,912,483,231 2,639,264,722 3,480,837,296
1. Ti n m t t i qu 362,343,086 1,481,334,232 888,289,066 1,118,991,146 (593,045,166)
2. Ti n g i ngân hàng 3,430,038,127 4,950,311,703 9,024,194,165 1,520,273,576 4,073,882,462
II. u t tài chính ng n h n
III.Các kho n ph i thu ng n h n 61,568,220,400 69,789,500,106 69,361,479,313 8,221,279,706 (428,020,793)
1. Ph i thu khách hàng 25,283,847,787 14,635,649,178 18,706,873,805 (10,648,198,609) 4,071,224,627
2. Tr tr c cho ng i bán 35,411,073,650 37,748,618,245 42,367,322,825 2,337,544,595 4,618,704,580
3. Ph i thu n i b ng n h n - -
4. Các kho n ph i thu khác 873,298,963 17,405,232,683 8,287,282,683 16,531,933,720 (9,117,950,000)
5. D ph ng ph i thu ng n h n khó i
IV. Hàng t n kho 30,812,685,909 21,508,616,470 49,036,382,687 (9,304,069,439) 27,527,766,217
1. Hàng t n kho 30,812,685,909 21,508,616,470 49,036,382,687 (9,304,069,439) 27,527,766,217
2. D ph ng gi m giá hàng t n kho
V. Tài s n ng n h n khác 129,018,234 1,291,527,227 4,839,949,757 1,162,508,993 3,548,422,530
1. Chi phí tr tr c ng n h n 129,018,234 913,853,885 397,537,540 784,835,651 (516,316,345)
2. Thu GTGT c kh u tr
3.Thu và các kho n khác ph i thu NN 4,273,573,550 4,273,573,550
4. Tài s n ng n h n khác 377,673,342 168,838,667 377,673,342 (208,834,675)
B. TSC Và TDH 41,070,152,684 58,228,048,658 82,517,180,272 17,157,895,974 24,289,131,614
I. Các kho n ph i thu dài h n
1. Ph i thu dài h n c a khách hàng
2. V n kinh doanh n v tr c thu c
3. Ph i thu dài h n n i b
3. Ph i thu dài h n khác
4. D ph ng ph i thu dài h n khó i
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 33
II. TSC 41,062,464,300 58,228,048,658 80,331,513,608 17,165,584,358 22,103,464,950
1. TSC h u h nh 28,206,998,776 39,878,944,879 62,604,997,462 11,671,946,103 22,726,052,583
Nguyên giá 42,313,423,831 62,756,592,758 100,058,323,600 20,443,168,927 37,301,730,842
Giá tr hao m n l y k (14,106,425,055) (22,877,647,879) (37,453,326,138) (8,771,222,824) (14,575,678,259)
2. TSC thuê tài chính 12,855,465,524 17,878,714,052 10,256,126,419 5,023,248,528 (7,622,587,633)
Nguyên giá 15,720,255,479 24,266,826,911 15,603,809,532 8,546,571,432 (8,663,017,379)
Giá tr hao m n l y k (2,864,789,955) (6,388,112,859) (5,347,683,113) (3,523,322,904) (1,040,429,746)
3. TSC vô h nh
Nguyên giá
Giá tr hao m n l y k
4. Chi phí xây d ng c b n d dang 470,389,727 7,470,389,727 470,389,727 7,000,000,000
III. B t ng s n u t
Nguyên giá
Giá tr hao m n l y k
IV. Các kho n u t tài chính dài h n
1. u t vào công ty con
2. u t vào công ty liên k t, liên doanh
3. u t dài h n khác
4. D ph ng gi m giá u t tài chính dài h n
V. Tài s n dài h n khác 7,688,384 2,185,666,664 (7,688,384) 2,185,666,664
1. Chi phí tr tr c dài h n 2,185,666,664 2,185,666,664
2. Tài s n thu thu nh p ho n l i
3. Tài s n dài h n khác 7,688,384 (7,688,384)
T NG TÀI S N 137,372,458,440 157,249,338,396 215,667,475,260 19,876,879,956 58,418,136,864
(Ngu n d li u : Báo cáo tài chính công ty - Ph ng k toán )
Vào cu i n m 2008 t ng tài s n c a công ty t ng lên 19,876,879,956 ng,
t ng ng t ng 14.47% so v i n m 2007. Và n n m 2009 th t ng tài s n t ng
lên 215,667,475,260 ng. Nh v y, n m 2009 t ng tài s n t ng 58,418,136,864
ng, t ng ng t ng 37.15% so v i n m 2008.V y, t ng tài s n c a công ty qua
các n m u t ng. i u này cho th y quy mô ho t ng c a công ty ngày càng
c t ng lên và m r ng. Nguyên nhân d n n vi c t ng t ng tài s n c a công
ty qua các n m là do:
TSL và TNH liên t c t ng qua các n m. So v i n m 2007 th TSL và
TNH vào cu i n m 2008 t ng 2,718,983,982 ng t ng ng t ng 2.82%.
Nh ng n cu i n m 2009 th t ng lên 34,129,005,250 ng và t ng ng t ng
25.63% so v i n m 2008. Do các kho n ti n m t và ti n g i ngân hàng t ng vào
cu i n m. C th , cu i n m 2008 l ng ti n m t t ng 1,118,991,146 ng, t ng
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 34
ng t ng 308.82%. và n n m 2009 th l ng ti n m t t i qu gi m xu ng, và
gi m 593,045,166 ng t ng ng gi m 66.76% so v i n m 2008. Nh ng l ng
ti n g i ngân hàng vào cu i n m 2009 t ng 45.14% so v i n m 2008, và n m
2008 c ng t ng m c t ng ng là 44.32% so v i n m 2007. Tuy nhiên i u
này không có ngh a là Công ty không bi t khai thác h t hi u qu ng v n v n
có c a m nh, mà là do cu i n m ti n thu c t bán hàng và cung c p d ch v
b ng ti n m t và ti n g i ngân hàng, ti n thu h i công n c a khách hàng, m t
ph n rút ti n m t v qu th c hi n các giao d ch,.. i u này c minh ch ng
là các kho n ph i thu khách hàng vào cu i n m 2008 gi m 42.1% và l ng hàng
t n kho cu i n m 2008 gi m 30.2%
- TSL và TNH t ng m t l ng r t l n. c th t ng 34,129,005,250 ng
và t ng ng t ng 25.63%, là do :
+ N m 2009, doanh nghi p có nh ng chính sách bán hàng nh bán tr góp,
bán thông qua ngân hàng, cho nên doanh thu bán hàng c a doanh nghi p t ng
lên. i u này c minh ch ng b i qu ti n t c a doanh nghi p t ng, và t ng
3,480,837,296 ng t ng ng t ng 35.12%. ng th i, các kho n ph i thu c a
khách hàng c ng t ng m c 21.76% vào cu i n m 2009.
+ Doanh nghi p gi m c các kho n ph i thu ng n h n,
+ áp ng hàng cung ng vào u n m 2010, n m 2009 doanh nghi p
ti n hành nh p kh u m t l ng nguyên v t li u và s n xu t s n ph m có
th áp ng k p th i nhu c u c a khách hàng vào u n m. Chính v th làm
cho l ng hàng t n kho c a doanh nghi p n m 2009 t ng lên và t ng
27,527,766,217 ng, t ng ng t ng 56.14%.
- TSC và TDH c ng t ng m c cao. C th t ng 24,289,131,614 ng,
t ng ng t ng 29.44%. là do: N m 2009, m thêm x ng s n xu t và thành l p
chi nhánh Qu ng Ninh làm cho chi phí xây d ng c b n d dang c a doanh
nghi p t ng lên áng k , c th t ng 7,000,000,000 ng, t ng ng t ng 93.7%
cùng v i s u t v tài s n c nh h u h nh góp ph n làm cho tài s n c nh
c a doanh nghi p t ng lên và t ng 22,103,464,950 ng t ng ng t ng 27.52%.
Nh n chung h u h t các ch tiêu trong b ng tài s n u t ng m t cách áng
k , nên làm cho t ng tài s n n m 2009 c a công ty t ng t bi n (t ng
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 35
27.09%). Cho th y công ty y m nh quy mô ho t ng s n xu t kinh doanh,
nâng cao hi u qu s n xu t nh m áp ng t t nh t m c tiêu ra.
3.1.1.2 ánh giá khái quát v ngu n v n
B NG PHÂN TÍCH BI N NG NGU N V N
VT : ng
NGU N V N N m 2007 N m 2008 N m2009
T ng/Gi m
2008-2007 2009-2008
I. N ng n h n 71,236,308,785 85,692,213,790 136,518,644,180 14,455,905,005 50,826,430,390
1. Vay và n ng n h n 46,997,153,374 59,126,025,917 78,323,328,715 12,128,872,543 19,197,302,798
2. Ph i tr ng i bán 17,199,490,395 10,859,094,160 34,447,294,609 (6,340,396,235) 23,588,200,449
3. Ng i mua tr ti n tr c 4,875,131,641 8,197,055,108 15,865,417,967 3,321,923,467 7,668,362,859
4. Thu và các kho n ph i n p NN 1,282,694,503 729,827,435 1,419,769,481 (552,867,068) 689,942,046
5. Ph i tr ng i lao ng 843,091,076 1,972,729,326 1,392,168,657 1,129,638,250 (580,560,669)
6. Chi phí ph i tra - -
7. Ph i tr n i b
- -
8. các kho n ph i tr , n p ng n h n
khác 38,747,795 4,807,481,844 5,070,664,751 4,768,734,049 263,182,907
9. D ph ng ph i tr ng n h n - -
II. N DÀI H N 29,051,151,866 7,634,534,288 3,949,279,487 (21,416,617,578) (3,685,254,801)
1. Ph i tr dài h n ng i bán - -
2. Ph i tr dài h n n i b - -
3. Ph i tr dài h n khác 46,000,000 350,000,000 304,000,000 (350,000,000)
4. Vay và n dài h n 29,005,151,866 7,284,534,288 3,949,279,487 (21,720,617,578) (3,335,254,801)
5. D ph ng ph i tr dài h n - -
B. V N CSH 37,084,997,789 63,922,590,318 75,199,551,593 26,837,592,529 11,276,961,275
I. V n CSH 37,084,997,789 63,922,590,318 75,170,850,264 26,837,592,529 11,248,259,946
1. V n u t CSH 35,000,000,000 60,000,000,000 70,000,000,000 25,000,000,000 10,000,000,000
2. Th ng d v n c ph n - -
3. V n khác c a CSH - -
4. LNST ch a phân ph i 2,084,997,789 3,922,590,318 5,170,850,264 1,837,592,529 1,248,259,946
5. Ngu n v n u t XDCB - -
II. NGU N KINH PHÍ VÀ QU
KHÁC 28,701,329 - 28,701,329
1. Q y khen th ng phúc l i 28,701,329 - 28,701,329
2. Ngu n kinh phí - -
3. Ngu n kinh phí h nh thành
TSC - -
T NG NGU N V N 137,372,458,440 157,249,388,396 215,667,475,260 19,876,929,956 58,418,086,864
(Ngu n d li u : Báo cáo tài chính công ty - Ph ng k toán )
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 36
Nh n vào b ng phân tích s
bi n ng c a ngu n v n ta th y t ng ngu n
v n n m 2009 t ng so v i n m 2008 là 58,418,086,864 ng t ng ng t ng
37.15%. i u này cho th y doanh nghi p huy ng c m t ngu n v n d i
dào áp ng nhu c u m r ng và y m nh ho t ng s n xu t kinh doanh
c a m nh.
Các nguyên nhân c a vi c t ng v n :
- Ngu n v n c a doanh nghi o c huy ng ch y u thông qua n ng n
h n d i h nh th c chi m d ng và vay n ng n h n :
+ Kho n vay n ng n h n c a doanh nghi p trong n m t ng 19,197,302,798
ng, t ng ng t ng 32.47%
+ Kho n chi m d ng t nhà cung c p t ng 23,588,200,449 ng, là do
trong n m Doanh nghi p ti n hành nh p nguyên v t li u ph c v cho công tác
s n xu t s n ph m.
+ Chi m d ng c a khách hàng t ng 7,668,362,859 ng, t ng ng t ng
93.55%. Kho n này t ng là do khách hàng mua tr ti n tr c cho doanh nghi p.
- Các kho n ph i tr , n p ng n h n t ng 263,182,907 ng c ng góp ph n
làm t ng ngu n v n.
- Các ch tiêu trong ph n n dài h n u gi m, i n h nh là kho n vay và n
dài h n gi m 3,335,254,801 ng, t ng ng gi m 45.79%. i u này ch ng t
các k ho ch m r ng quy mô, u t xây d ng c b n, trong n m 2010 ch a
ph i là m c tiêu c a doanh nghi p. Và k ho ch này, c doanh nghi p t p
trung th c hi n vào n m 2007 và 2008, i u này c minh ch ng b i s h nh
thành hai chi nhánh s n xu t huy n Nhà Bè - Qu n 7 và Cái Lân - Qu ng Ninh
i vào ho t ng vào n m 2008 và u n m 2009, cho nên các kho n vay n
dài h n c a doanh nghi p vào n m 2007 t ng t bi n và t 29,051,151,866
ng, trong khi ó n m 2008 kho n n dài h n c a doanh nghi p là
7,634,534,288 ng và n m 2009 là 3,949,279,487 ng.. Trong khi ó, Doanh
nghi p t p trung huy ng v n ch y u d i h nh th c n ng n h n, cho th y
ch tr ng và m c tiêu c a doanh nghi p trong n m 2010 là y m nh s n xu t,
t ng kh n ng tiêu th s n ph m, y m nh doanh s bán hàng. ng th i cho
th y ch tr ng s d ng n b y tài chính nh m khuy ch i l i nhu n, và
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 37
Doanh nghi p
th c hi n t t ch tr ng này khi l i nhu n sau thu ch a phân
ph i c a doanh nghi p vào cu i n m 2009 t ng 31.82%. T ó mà ph n thu
ph i n p cho Nhà n c t ng 689,942,046 ng, t ng ng t ng 94.53% góp
ph n làm t ng ngu n v n c a công ty.
- Bên c nh ó, vi c t ng v n ch s h u t 60 t ng n m 2008 lên 70 t
ng n m 2009 làm cho t ng ngu n v n c a doanh nghi p t ng lên.
Nh v y, qua phân tích ta nh n th y r ng ngu n v n c a doanh nghi p t ng
lên là do doanh nghi p t ng v n d i h nh th c vay n ng n h n và t ng v n ch
s h u.
3.1.1.3 Phân tích m i quan h cân i gi a tài s n và ngu n v n.
Phân tích m i quan h cân i này là xem xét m i quan h gi a tài s n và
ngu n v n nh m khái quát t nh h nh phân b và s d ng các lo i v n và ngu n
v n m b o t t nh t cho nhi m v s n xu t kinh doanh.
C n c vào b ng C KT ta có m i quan h cân i gi a tài s n và ngu n
v n nh sau :
+ Th nh t: gi a tài s n và v n CSH.
VT : ng
N M TÀI CHÍNH TÀI S N V N CSH CHÊNH L CH
N m 2007 137,372,458,440 37,084,997,789 -100,287,460,651
N m 2008 157,249,388,396 63,922,590,318 -93,326,748,078
N m 2009 215,667,475,260 75,199,551,593 -140,467,923,667
Trong ó :
Ph n tài s n g m :
- Tài s n l u ng và u t ng n h n
- TSC và u t dài h n
Ph n ngu n v n g m :
- V n CSH
Qua b ng phân tích ta th y, v n CSH không th áp ng c vi c mua
s m trang tr i tài s n ph c v nhu c u kinh doanh và u t xây d ng c b n. C
th , v n CSH c a doanh nghi p thi u h t 140,467,923,667 ng, t ng ng thi u
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 38
65.13%. Nh v y, v n CSH ch áp ng 34.87% cho vi c trang tr i tài s n, cho
nên doanh nghi p c n ph i huy ng t các kho n tài tr khác áp ng k p
th i vi c mua s m tài s n ph c v nhu c u s n xu t kinh doanh.
M c khác, t c t ng tr ng c a tài s n qua các n m cao h n so v i t
t ng tr ng c a ngu n v n CSH. C th ,
+ Tài s n n m 2008 t ng 14.47% và ngu n v n CSH t ng 72.38%
+ Tài s n n m 2009 t ng 37.15% và ngu n v n CSH t ng 17.64%
T c t ng tr ng c a tài s n n m 2009 t ng m t cách t bi n là do : n m
2009 công ty chuy n thành công ty c ph n
m r ng quy mô ho t ng s n
xu t b ng vi c u t máy móc thi t b , và doanh nghi p a hai chi nhánh
vào ho t ng cho nên vi c mua s m tài s n ph c v s n xu t làm cho tài s n
t ng lên. ng th i v n CSH c a doanh nghi p c ng t ng áp ng nhu c u
t ng c a tài s n. Nh ng t c t ng m c th p h n so v i tài s n.
Cho nên vi c trang tr i tài s n b ng v n CSH là i u không th th c hi n,
mà c n ph i huy ng tài tr t các ngu n khác.
+ Th hai: gi a tài s n và ngu n v n
Ta xét b ng s li u sau :
VT : ng
N M TÀI CHÍNH TÀI S N NGU N V N CHÊNH L CH
N m 2007 137,372,458,440 137,372,458,440 0
N m 2008 157,249,388,396 157,249,388,396 0
N m 2009 215,667,475,260 215,667,475,260 0
Trong ó :
Ph n tài s n g m :
- Tài s n l u ng và u t ng n h n.
- TSC và u t dài h n
Ph n ngu n v n g m :
- N ph i tr
- V n CSH
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 39
Sau khi phân tích, doanh nghi p xét th y ngu n v n CSH ch áp ng c
34.87% nhu c u trang tr i tài s n nên doanh nghi p
ti n hành vay n d i
h nh th c ng n h n và dài h n có th áp ng nhu c u u t tài s n ph c v
ho t ng s n xu t kinh doanh trong t ng lai. Sau th i gian huy ng v n,
ngu n v n c a doanh nghi p t ng lên áp ng c y nhu c u trang tr i
tài c a Doanh nghi p.
Nh v y, cho th y doanh nghi p luôn luôn v n trang tr i trong ho t
ng c a doanh nghi p mà ch a th y có d u hi u khó kh n v v n. Không nh ng
th mà c n d th a cho n v khác chi m d ng d i h nh th c kho n ph i thu.
Tuy nhiên, trong quan h kinh doanh th ng x y ra tr ng h p các doanh
nghi p này v a là ch n c a n v này nh ng c ng v a là con n c a n v
kia. Hay c th h n trong quá tr nh ho t ng t o quan h lâu dài các doanh
nghi p có th s v n d th a c a m nh cho n v khác chi m d ng.
Theo b ng s li u trên cho th y doanh nghi p b các n v khác chi m
d ng v n d i h nh th c bán ch u, ng tr c cho ng i bán và d i các h nh
th c chi m d ng khác. V doanh thu c a Doanh nghi p c h nh thành ch y u
b i chính th tr ng trong n c và s n ph m có giá tr cao, mang tính ch t
chuyên dùng cùng v i nh ng chính sách mua hàng tr góp (thông qua ngân hàng)
th vi c chi m d ng v n là không th tránh kh i.Tuy nhiên, Doanh nghi p có
chính sách và chi n l c qu n l t t nh m h n ch vi c b chi m d ng v n lâu
dài c ng nh nh ng chính sách thu h i n cho nên các kho n n ang b chi m
d ng c a doanh nghi p không r i vào t nh tr ng n khó i.
Nhu v y, trong b ng C KT lúc nào c ng có s cân b ng gi a ph n tài s n
và ph n ngu n v n. S cân b ng này c m b o b i nguyên t c c b n: tài
s n nào c ng c h nh thành t m t ngu n v n, ngu n v n nào c ng c s
d ng t o ra c a c i cho Doanh nghi p. Tuy nhiên, ngu n v n và cách th c s
d ng nó có s phù h p l n nhau hay ch a? Ta ti n hành phân tích v n luân l u
r h n m i quan h gi a tài s n và ngu n v n h nh thành nên nó.
Ta có b ng s li u sau :
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 40
VT : ng
CH TIÊU N M 2007 N M 2008 N M 2009
V N DÀI H N 66,136,149,655 71,557,124,606 79,148,831,080
TSC và TDH (TS DÀI H N) 41,070,152,684 58,228,048,658 82,517,180,272
V N LUÂN L U 25,065,996,971 13,329,075,948 -3,368,349,192
Nh n vào b ng phân tích ta th y r ng v n luân l u c a Doanh nghi p gi m d n
qua các n m, c th nh sau :
+ N m 2008 v n luân l u c a doanh nghi p gi m h n so v i n m 2007, và
luôn m c l n h n không (>0), i u này cho th y t ng TSL c a doanh nghi p
u l n h n n ng n h n, ch ng t kh n ng thanh toán c a doanh nghi p là r t t t,
có th trang tr i c các kho n n ng n h n v i tài s n quay v ng nhanh, TSC
c a doanh nghi p luôn c m b o, i u này r t thu n l i cho doanh nghi p trong
vi c i vay v n khi c n.
+ N m 2009, v n luân l u c a doanh nghi p gi m m t cách tr m tr ng, và
xu ng d i m c nh h n không (<0), i u này cho th y ngu n v n dài h n không
th trang tr i cho vi c u t tài s n dài h n c a doanh nghi p cho nên TSDH c n
c u t t ngu n v n n ng n h n. ng th i, TSL c a doanh nghi p nh (<)
h n n ng n h n. i u này r t nguy hi m, b i khi h t h n vay th ph i t m ra ngu n
v n khác thay th , và khi các kho n vay n ng n h n áo h n và t i th i h n
thanh toán th doanh nghi p s g p ph i khó kh n trong v n thanh toán các
kho n vay n ó. V ch có TSL m i có th chuy n i thành ti n trong th i gian
ng n nh t. M c khác doanh nghi p s d ng v n vay n ng n h n u t TSDH
cho th y s m o hi m và b t ch p r i ro (trong thanh toán) và cho th y m c ích s
d ng ngu n tài tr không h p l .
hi u r h n t nh h nh s d ng tài s n và ngu n v n c a doanh nghi p ta i
sâu phân tích k t c u tài s n và ngu n v n h nh thành tài s n:
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 41
3.1.2 Phân tích k t c u tài s n và ngu n v n
3.1.2.1 Phân tích k t c u tài s n
B NG K T C U TÀI S N
VT : ng
TÀI S N N m 2007 N m 2008 N m 2009
Gía tr % Gía tr % Gía tr %
A. TSL và TNH 96,302,305,756 70.1 99,021,289,738 62.97 133,150,294,988 61.74
I. Ti n 3,792,381,213 2.76 6,431,645,935 4.09 9,912,483,231 4.59
1. Ti n m t t i qu 362,343,086 0.26 1,481,334,232 0.94 888,289,066 0.41
2. Ti n g i ngân hàng 3,430,038,127 2.5 4,950,311,703 3.15 9,024,194,165 4.18
II. u t tài chính ng n h n -
- -
III.Các kho n ph i thu ng n h n 61,568,220,400 44.82 69,789,500,106 44.38 69,361,479,313 32.16
1. Ph i thu khách hàng 25,283,847,787 18.41 14,635,649,178 9.31 18,706,873,805 8.67
2. Tr tr c cho ng i bán 35,411,073,650 25.78 37,748,618,245 24.01 42,367,322,825 19.65
3. Ph i thu n i b ng n h n - - -
4. Các kho n ph i thu khác 873,298,963 0.63 17,405,232,683 11.06 8,287,282,683 3.84
5. D ph ng ph i thu ng n h n khó i - - -
IV. Hàng t n kho 30,812,685,909 22.43 21,508,616,470 13.68 49,036,382,687 22.74
1. Hàng t n kho 30,812,685,909 22.43 21,508,616,470 13.68 49,036,382,687 22.74
2. D ph ng gi m giá hàng t n kho - - -
V. Tài s n ng n h n khác 129,018,234 0.09 1,291,527,227 0.82 4,839,949,757 2.24
1. Chi phí tr tr c ng n h n 129,018,234 0.09 913,853,885 0.58 397,537,540 0.18
2. Thu GTGT c kh u tr - - -
3.Thu và các kho n khác ph i thu NN - - 4,273,573,550 1.98
4. Tài s n ng n h n khác - 377,673,342 0.24 168,838,667 0.08
B. TSC Và TDH 41,070,152,684 29.9 58,228,048,658 37.03 82,517,180,272 38.26
I. Các kho n ph i thu dài h n - - -
1. Ph i thu dài h n c a khách hàng - - -
2. V n kinh doanh n v tr c thu c - - -
3. Ph i thu dài h n n i b - - -
3. Ph i thu dài h n khác - - -
4. D ph ng ph i thu dài h n khó i - - -
II. TSC 41,062,464,300 29.89 58,228,048,658 37.03 80,331,513,608 37.25
1. TSC h u h nh 28,206,998,776 20.53 39,878,944,879 25.36 62,604,997,462 29.03
Nguyên giá 42,313,423,831 30.8 62,756,592,758 39.91 100,058,323,600 46.39
Giá tr hao m n l y k (14,106,425,055) (10.27) (22,877,647,879) (14.55) (37,453,326,138) (17.36)
2. TSC thuê tài chính 12,855,465,524 9.36 17,878,714,052 11.37 10,256,126,419 4.76
Nguyên giá 15,720,255,479 11.44 24,266,826,911 15.43 15,603,809,532 7.24
Giá tr hao m n l y k (2,864,789,955) (2.08) (6,388,112,859) (4.06) (5,347,683,113) (2.48)
3. TSC vô h nh - - -
Nguyên giá - - -
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 42
Giá tr hao m n l y k
- - -
4. Chi phí xây d ng c b n d dang - 470,389,727 0.3 7,470,389,727 3.46
III. B t ng s n u t - - -
Nguyên giá - - -
Giá tr hao m n l y k - - -
IV. Các kho n u t tài chính dài h n - - -
1. u t vào công ty con - - -
2. u t vào công ty liên k t, liên doanh - - -
3. u t dài h n khác - - -
4. D ph ng gi m giá u t tài chính dài h n - - -
V. Tài s n dài h n khác 7,688,384 0.01 - 2,185,666,664 1.01
1. Chi phí tr tr c dài h n - - 2,185,666,664 1.01
2. Tài s n thu thu nh p ho n l i - - -
3. Tài s n dài h n khác 7,688,384 0.01 - -
T NG TÀI S N 137,372,458,440 100 157,249,338,396 100 215,667,475,260 100
Theo b ng phân tích ta th y t ng quy mô s d ng v n n m 2008 so v i n m
2007 t ng 19,876,879,956 ng t ng ng t ng 14.47%, n m 2009 so v i n m
2008 t ng 58,418,086,864 ng t ng ng t ng 37.15%. Nh v y, nhu c u s d ng
v n h nh thành nên ngu n tài s n c a Doanh nghi p là t ng d n qua các n m,
cho th y Doanh nghi p ang có s u t phát tri n và m r ng. hi u r thêm v
t nh h nh bi n ng trên ta i sâu vào phân tích các kho n m c sau:
+ Tài s n l u ng và u t ng n h n: trong n m 2007, TSL và TNH là
96,302,305,756 ng chi m t tr ng 70.1% trong t ng giá tr tài s n. Sang n m
2008, TSL và TNH t ng lên 99,021,289,738 ng chi m t tr ng 62.97% trong
t ng giá tr tài s n. n n m 2009 ti p t c t ng lên 133,150,294,988 ng chi m t
tr ng 61.74% trong t ng giá tr tài s n. Nh v y, TSL và TNH n m 2008 t ng
2,718,983,982 ng hay t ng 2.82% so v i n m 2007. N m 2009 t ng
34,129,005,250 ng so v i n m 2008, t ng ng t ng 25.63%. Trong ó, bi n
ng t ng kho n m c nh sau:
+ Ti n: ti n chi m t tr ng t ng i v m c k t c u. ây là do c tr ng c a
công ty s n xu t kinh doanh nói chung và Công ty C Ph n Tân Thanh nói riêng.
Công ty C Ph n tân Thanh là Công ty có quy mô ho t ng l n v i công su t h n
05 (n m) s n ph m/ngày, hàng ngày l ng ti n thu vào và chi ra là r t l n và
th ng di n ra vào cu i ngày hôm nay và u ngày hôm sau. Do ó, l ng ti n t n
vào cu i ngày th ng là r t l n. T i cu i ngày 31/12/2007 t ng qu ti n c a Doanh
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 43
nghi p là 3,792,381,213 ng chi m t tr ng 2.76% trong t ng giá tr tài s n, trong
ó: ti n m t t i qu là 362,343,086 ng chi m t tr ng 0.26% trong t ng giá tr tài
s n, ti n g i ngân hàng là 3,430,038,127 ng chi m t tr ng 2.5% trong t ng giá
tr tài s n. Sang n m 2008, th vào cu i ngày 31/12 t ng ti n c a Doanh nghi p là
6,431,645,935 ng chi m t tr ng 4.09% trong t ng giá tr tài s n. Trong ó, ti n
m t t i qu là 1,481,334,232 ng chi m t tr ng 0.94% trong t ng giá tr tài s n
t ng so v i n m 2007 là 1,118,991,146 ng t ng ng t ng 308.82%, ti n g i
ngân hàng là 4,950,311,703 ng chi m t tr ng 3.15% trong t ng giá tr tài s n và
t ng so v i n m 2007 là 1,520,273,576 ng t ng ng t ng 44.32%. Nh v y,
n m 2008 c hai ngu n ti n: ti n m t và ti n g i ngân hàng u t ng t bi n so v i
n m 2007 và góp ph n làm cho t ng qu ti n n m 2008 c a Doanh nghi p t ng
2,639,264,722 ng t ng ng t ng 69.59%. T ó, cho th y quy mô ho t ng s n
xu t c a Doanh nghi p
phát tri n h n nhi u, nhu c u s s d ng ti n m t hàng
ngày là r t l n.
n n m 2009, ti n m t t i qu gi m m t cách t bi n so v i n m 2008 và
gi m xu n c n 888,289,066 ng t ng ng gi m 593,045,166 ng hay gi m
66.76% và chi m t tr ng 0.41% trong t ng giá tr tài s n. Nh ng ti n g i ngân
hàng c a Doanh nghi p l i t ng và c n t ng m t cách t bi n, c th là t ng lên t
múc 9,024,194,165 ng chi m t tr ng 4.18% trong t ng giá tr tài s n. Nh v y,
so v i n m 2008 th qu d tr ngân hàng n m 2009 t ng 4,073,882,462 ng,
t ng ng t ng 45.14%.
Tuy r ng, qu d tr ti n m t c a Doanh nghi p vào n m 2009 gi m, nh ng
qu d tr trong ngân hàng c a Doanh nghi p t ng làm cho qu ti n trong n m
2009 t ng lên t m c 9,912,483,231 ng. Và t ng 3,480,837,296 ng, t ng
ng t ng 35.12% so v i n m 2008, và chi m t tr ng 4.59% trong t ng giá tr tài
s n c a Doanh nghi p.
Nh v y, thông qua vi c phân tích trên, ch ng t r ng k t c u ti n c a
Doanh nghi p c ánh giá là t t và phù h p. V Doanh nghi p không gi ti n
m t nhi u, mà ch d tr m t kho n phù h p m b o chi tiêu cho các ho t ng
hàng ngày nên Doanh nghi p tránh c t nh tr ng v n b nhàn r i và không
tham gia vào l u thông, và u t cho các ho t ng sinh l i khác.
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 44
+ Các kho n ph i thu ng n h n: trong ph n này ta ch chú tr ng xem xét
kho n m c ph i thu khách hàng và ph i thu khác. ó là 02 (hai) kho n m c c
c quan tâm c a Doanh nghi p. V hai kho n m c này nói lên vi c thu h i n c a
Doanh nghi p là nhanh hay ch m, v n b chi m d ng nhi u hay ít, và nói lên chính
sách thu h i n c a Doanh nghi p là t t hay s u. C n kho n m c tr tr c cho
ng i bán, không th hi n i u ó, mà ch y u là nói lên các kho n chi tr mua
hàng hóa d ch v , nguyên v t li u, ph c v cho ho t ng s n xu t kinh doanh
mà Doanh nghi p chi tr tr c nh các kho n t c c h p ng, hay nhà cung c p
giao hàng ch m, hàng ang i trên ng m c dù, kho n m c này theo b ng phân
tích chi m t tr ng 25.78% trong t ng giá tr tài s n c a Doanh nghi p vào n m
2007, sang n m 2008 chi m 24.01%, và n n m 2009 chi m t tr ng 19.65% trong
t ng giá tr tài s n.
Cu i n m 2007, kho n ph i thu khách hàng là 25,283,847,787 ng chi m t
tr ng 18.41% trong t ng giá tr tài s n. n cu i n m 2008, th kho n ph i thu
khách hàng là 14,635,649,175 ng chi m t tr ng 9.31% trong t ng giá tr tài s n.
Nh v y, so v i n m 2007 th kho n ph i thu khách hàng gi m 10,648,198,609
ng t ng ng gi m 42.11%. i u ó cho th y, n m 2008 Doanh nghi p
th c
hi n t t vi c thu h i công n , và có chính sách, chi n l c thu h i n t t nên
gi m c kho n ph i thu khách hàng n 42.11% so v i n m 2007. i u này c
ánh giá là t t và Doanh nghi p c n ph i phát huy h n n a h n ch vi c v n b
chi m d ng m t cách th p nh t có th . Bên c nh ó, kho n ph i thu khác c a
Doanh nghi p t ng lên g n g p 20 l n so v i n m 2007, m t kho n t ng r t l n và
mang tính t bi n. C th , vào n m 2007 kho n ph i thu khác là 873,298,963 ng
chi m t tr ng 0.63% trong t ng giá tr tài s n, n n m 2008 kho n này là
17,405,232,683 ng chi m t tr ng 11.06% trong t ng giá tr tài s n. Nh v y,
n m 2008 kho n ph i thu khác c a Doanh nghi p t ng 16,531,933,720 ng, t ng
ng t ng 1893.04% so v i n m 2007. Doanh nghi p ph i xem xét l i kho n t ng
này, t m hi u nguyên nhân có bi n pháp kh c ph c k p th i, và có nh ng chính
sách, chi n l c thu h i t t m b o c v n quay v ng trong ho t ng s n
xu t kinh doanh, h n ch n m c th p nh t vi c v n b chi m d ng quá nhi u.
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 45
n ngày 31/12/2009, th kho n m c ph i thu khách hàng là 18,706,873,305
ng và chi m t tr ng 8.67% trong t ng giá tr tài s n. So v i u n m (hay cu i
n m 2008), th cu i n m 2009 kho n ph i thu khách hàng c a Doanh nghi p l i
t ng lên và t ng 4,071,224,627 ng, t ng ng t ng 21.76%. Tuy nhiên, vi c t ng
này không ng ngh a v i vi c thu h i n c a Doanh nghi p vào n m 2009 là kém.
Mà là do n m 2009, kích thích tiêu th , Doanh nghi p
có nh ng chính sách
bán hàng nh mua hàng tr ch m, bán n i v i khách hàng thân thi t, bán tr góp
thông qua ngân hàng, i u này c minh ch ng khi doanh thu bán hàng và cung
ng d ch v c a Doanh nghi p t ng t 285,762,697,122 ng vào n m 2008 lên
357,291,774,764 ng vào n m 2009, nên viêc t ng kho n ph i thu là không th
tránh kh i. M c khác, khi xét trong m i quan h t ng doanh thu và t ng kho n ph i
thu khách hàng n m 2009 ta th y t c t ng doanh thu c a doanh nghi p là
25.03%, trong khi ó t c t ng theo c a kho n ph i thu khách hàng là 21.76% nên
ta có th kh ng nh r ng Doanh nghi p có nh ng chính sách và chi n l c thu
h i n t t nên gi m c kho n ph i thu khách hàng mà không làm nh h ng
n doanh thu bán hàng. ây là i u c ánh giá cao và c n c duy trùy và
phát huy h n n a trong t ng lai. Doanh nghi p không nh ng ch chú tr ng trong
vi c thu h i n c a khách hàng, mà vi c thu h i các kho n ph i thu khác c ng có
nh ng k t qu t t. i u này c minh ch ng là kho n ph i thu khác n m 2009
gi m xu ng c n 8,287,282,683 ng chi m t tr ng 3.84% trong t ng giá tr tài s n.
Nh v y, so v i n m 2008 th kho n ph i thu này gi m 9,117,950,000 ng
t ng ng gi m 110.02%.
Qua phân tích ta th y r ng trong n m Doanh nghi p t p trung vi c thu h i
các công n là r t t t, và Doanh nghi p c ng có nh ng chính sách và chi n l c
phù h p nên góp ph n làm gi m các kho n ph i thu h n ch vi c v n b chi m
d ng. V hi n t i v n c a Doanh nghi p v n ang b chi m d ng v i m t l ng
áng k , và m b o ngu n v n quay v ng cho ho t ng s n xu t kinh doanh
v i quy mô l n, Doanh nghi p c n ph i có nh ng chính sách, chi n l c hi u qu
h n n a trong vi c thu h i các kho n n .
Phân tích t nh
h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng
SVTH: V V n Tô Trang 46
+ Hàng t n kho:
Vào cu i n m 2007, hàng t n kho là 30,812,685,909 ng chi m t tr ng
23.43% trong t ng giá tr tài s n, n m 2008 giá tr kho n này là 21,508,616,470
ng chi m t tr ng 13.68% trong t ng giá tr tài s n . Nh v y, so v i n m 2007
th giá tr hàng t n kho gi m c v m c giá tr và k t c u. C th là gi m
9,304,069,439 ng, t ng ng gi m 30.2%. n n m 2009, th giá tr hàng t n kho
này t ng 27,527,766,217 ng, t ng ng t ng 56.14%
làm cho giá tr hàng t n
kho vào cu i n m 2009 là 49,036,382,687 ng chi m t tr ng 22.74% trong t ng
giá tr tài s n c a Doanh nghi p. Hàng t n kho n m 2009 t ng c v m t s l ng
và giá tr là do trong n m Doanh nghi p có nh ng chính sách khuy n khích bán
hàng và m r ng quy mô ho t ng s n xu t, y m nh công su t ho t ng. Hàng
t n kho trong n m t ng c n là k ho ch và chi n l c c a Doanh nghi p. Và hàng
t n kho c a Doanh nghi p ch y u là nguyên v t li u và hàng hóa, mà c bi t là
hàng hóa chi m a s (hàng t n kho d i d ng hàng hóa có giá tr là
33,374,633,765 ng, c n l i là giá tr hàng t n kho d i d ng nguyên v t li u và
công c d ng c ). Doanh nghi p là doanh nghi p s n xu t, nên vi c d tr nguyên
v t li u ph c v cho s n xu t là ng nhiên, nh ng Doanh nghi p ph i tính cho
phù h p mang l i hi u qu và chi phí th p nh t. M c khác, nguyên v t li u ph c
v cho ho t ng s n xu t kinh doanh c a Doanh nghi p ch y u là s t thép nh p
kh u nên có giá tr r t cao, và m i l n nh p nguyên v t li u ph i t n th i gian dài
hàng m i v n n i. V v y, tránh t nh tr ng nh
Các file đính kèm theo tài liệu này:
- chuyen de khoa luan tot nghiep 2010-vo van to.pdf