Đề tài Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ở công ty Tân Thái Phương

PHAÀN MÔÛ ÑAÀU LYÙ DO CHOÏN ÑEÀ TAØI Trong xu höôùng phaùt trieån hoäi nhaäp kinh teá Quoác teá hieän nay khi maø Vieät Nam ñaõ laø thaønh vieân cuûa khoái ASEAN, Toå chöùc thöông maïi theá giôùi – Word Trade Organnization (WTO) thì seõ taïo cho neàn kinh teá vaø cho töøng doanh nghieäp nhieàu cô hoäi vaø thaùch thöùc môùi. Do ñoù, nöôùc ta ñaõ vaø ñang coù nhieàu bieán ñoåi nhaèm taïo cô hoäi thuùc ñaåy nhanh quaù trình phaùt trieån neàn kinh teá. Ñeå coù theå hoäi nhaäp cuøng xu höôùng chung, caùc doanh nghieäp Vieät Nam ñaõ khoâng ngöøng phaùt trieån maïnh meõ veà caû soá löôïng laãn chaát löôïng. Nhöng muïc tieâu haøng ñaàu cuûa caùc doanh nghieäp ñoù laø laøm sao ñeå lôïi nhuaän ñaït ñöôïc toái ña. Muoán vaäy phaûi taêng doanh thu, ñoàng thôøi tieát kieäm chi phí. Vì vaäy ñeå kinh doanh ñaït hieäu quaû mong muoán, haïn cheá ruûi ro xaûy ra, doanh nghieäp phaûi quaûn lyù vaø söû duïng toát nguoàn voán cuõng nhö phaûi naâng cao hieäu quaû söû duïng voán cuûa mình, ñoàng thôøi döï ñoaùn ñieàu kieän kinh doanh trong thôøi gian tôùi, vaïch ra chieán löôïc phuø hôïp. Vieäc thöôøng xuyeân tieán haønh phaân tích vaø ñaùnh giaù nguoàn voán seõ giuùp caùc doanh nghieäp thaáy roõ thöïc traïng taøi chính hieän taïi, xaùc ñònh ñaày ñuû vaø ñuùng ñaén nguyeân nhaân, möùc ñoä aûnh höôûng cuûa caùc nhaân toá ñeán nguoàn voán cuûa doanh nghieäp. Töø ñoù coù nhöõng giaûi phaùp hieäu quaû ñeå oån ñònh vaø naâng cao hieäu quaû söû duïng voán. Phaân tích nguoàn voán laø coâng cuï cung caáp thoâng tin cho caùc nhaø quaûn trò, nhaø ñaàu tö … moïi ñoái töôïng quan taâm ñeán taøi chính cuõng nhö nguoàn voán cuûa doanh nghieäp treân caùc goùc ñoä khaùc nhau ñeå phuïc vuï cho lónh vöïc quaûn lyù, ñaàu tö cuûa hoï. Chính vì vaäy, phaân tích nguoàn voán ñeå ñöa ra moät soá giaûi phaùp naâng cao hieäu quaû söû duïng voán laø coâng vieäc laøm thöôøng xuyeân khoâng theå thieáu trong moãi doanh nghieäp hieän nay, noù coù yù nghóa thöïc tieãn vaø laø chieán löôïc laâu daøi. Chính vì nhaän thöùc ñöôïc taàm quan troïng cuûa nguoàn voán ñoái vôùi doanh nghieäp neân em quyeát ñònh choïn ñeà taøi “Moät soá giaûi phaùp nhaèm naâng cao hieäu quaû söû duïng voán ôû coâng ty TNHH In Bao Bì TM – DV Taân Thaùi Phöông”. Maëc duø ñöôïc söï giuùp ñôõ, höôùng daãn taän tình cuûa thaày Voõ Xuaân Vinh caùc coâ chuù anh chò trong coâng ty nhöng thôøi gian coøn haïn cheá neân baøi vieát cuûa em khoâng traùnh khoûi nhöõng sai soùt, em raát mong ñöôïc söï ñoùng goùp yù kieán cuûa thaày coâ, caùc anh chò trong coâng ty. Em xin chaân thaønh caùm ôn. Traân troïng kính chaøo. MUÏC TIEÂU NGHIEÂN CÖÙU Muïc tieâu nghieân cöùu cuûa ñeà taøi “Moät soá giaûi phaùp nhaèm naâng cao hieäu quaû söû duïng voán ôû coâng ty TNHH In Bao Bì TM – DV Taân Thaùi Phöông” laø ñeå ñaùnh giaù tình hình söû duïng vaø quaûn lyù nguoàn voán, hieäu quaû hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh vaø nhöõng haïn cheá coøn toàn taïi cuûa coâng ty. Töø ñoù coù nhöõng giaûi phaùp cuï theå, thöïc teá ñeå naâng cao hieäu quaû söû duïng voán nhaèm goùp phaàn thuùc ñaåy söï phaùt trieån chung cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông. NOÄI DUNG NGHIEÂN CÖÙU Khaùi quaùt veà nguoàn voán cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông Thöïc traïng coâng taùc quaûn lyù vaø hieäu quaû söû duïng voán cuûa coâng ty Tình hình thanh toaùn cuûa coâng ty PHÖÔNG PHAÙP NGHIEÂN CÖÙU Ñeå ñaït ñöôïc nhöõng muïc tieâu treân phaûi coù phöông phaùp nghieân cöùu khoa hoïc. Khoùa luaän seõ thöïc hieän treân cô sôû vaän duïng phöông phaùp lyù luaän döïa treân chuû nghóa duy vaät bieän chöùng. Nghieân cöùu nhöõng söï vaät trong traïng thaùi luoân luoân vaän ñoäng, luoân luoân phaùt trieån, nghieân cöùu caáu thaønh cuûa chuùng vaø xem xeùt chuùng trong moïi quan heä höõu cô vôùi söï vaät xung quanh. Neân em aùp duïng caùc phöông phaùp nghieân cöùu sau: Thu thaäp vaø phaân tích soá lieäu Phöông phaùp so saùnh: So saùnh caùc chæ tieâu cuûa naêm sau so vôùi naêm tröôùc ñeå thaáy ñöôïc bieán ñoäng cuûa noù qua töøng naêm. Phöông phaùp phaân tích caùc chæ tieâu kinh teá ñeå ñaùnh giaù hieäu quaû söû duïng voán trong lónh vöïc quaûn lyù vaø söû duïng nguoàn voán. Phöông phaùp so saùnh baèng soá tuyeät ñoái, soá töông ñoái, so saùnh baèng soá bình quaân, baèng phöông phaùp caân ñoái. Caùc phöông phaùp so saùnh, quy naïp dieãn giaûi, thoáng keâ ñöôïc vaän duïng ñeå phaân tích ñaùnh giaù keát quaû PHAÏM VI NGHIEÂN CÖÙU Döïa vaøo soá lieäu baùo caùo taøi chính cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông töø naêm 2005 ñeán 2008. KEÁT CAÁU ÑEÀ TAØI Khoùa luaän goàm: Chöông I: Lyù luaän chung veà voán vaø hieäu quaû söû duïng voán. Chöông II: Thöïc traïng hieäu quaû söû duïng voán cuûa coâng ty TNHH In Bao Bì TM – DV Taân Thaùi Phöông. Chöông III: Giaûi phaùp naâng cao hieäu quaû söû duïng voán cuûa coâng ty TNHH In Bao Bì TM -DV Taân Thaùi Phöông. CHÖÔNG I: LYÙ LUAÄN CHUNG VEÀ VOÁN VAØ HIEÄU QUAÛ SÖÛ DUÏNG VOÁN CUÛA DOANH NGHIEÄP LYÙ LUAÄN CHUNG VEÀ VOÁN CUÛA DOANH NGHIEÄP Khaùi nieäm veà voán cuûa doanh nghieäp Coù raát nhieàu quan nieäm khaùc nhau veà voán. Voán trong caùc doanh nghieäp laø moät quyõ tieàn teä ñaëc bieät. Muïc tieâu cuûa quyõ laø ñeå phuïc vuï cho saûn xuaát kinh doanh, töùc laø muïc ñích tích luõy chöù khoâng phaûi muïc ñích tieâu duøng. Xeùt treân caùc goùc ñoä khaùc nhau ta coù caùc khaùi nieäm khaùc nhau veà voán. Theo quan ñieåm cuûa Mark – nhìn nhaän döôùi goùc ñoä cuûa caùc yeáu toá saûn xuaát thì oâng cho raèng: “Voán chính laø tö baûn, laø giaù trò ñem laïi giaù trò thaëng dö, laø moät ñaàu vaøo cuûa quaù trình saûn xuaát”. Tuy nhieân, Mark quan nieäm chæ coù khu vöïc saûn xuaát vaät chaát môùi taïo ra giaù trò thaëng dö cho neàn kinh teá. Ñaây laø moät haïn cheá trong quan ñieåm cuûa Mark. Coøn Paul A. Samuel, moät ñaïi dieän tieâu bieåu cuûa hoïc thuyeát kinh teá hieän ñaïi cho raèng: Ñaát ñai vaø lao ñoäng laø caùc yeáu toá ban ñaàu sô khai coøn voán vaø haøng hoùa voán laø yeáu toá keát quaû cuûa quaù trình saûn xuaát. Voán bao goàm caùc loaïi haøng hoùa laâu beàn ñöôïc saûn xuaát ra vaø ñöôïc söû duïng nhö caùc yeáu toá ñaàu vaøo trong quaù trình saûn xuaát. Trong cuoán “ kinh teá hoïc” cuûa David Begg cho raèng “ Voán ñöôïc phaân chia theo hai hình thaùi laø voán hieän vaät vaø voán taøi chính”. Nhö vaäy, oâng ñaõ ñoàng nhaát voán vôùi taøi saûn cuûa doanh nghieäp. Trong ñoù: Voán hieän vaät: Laø döï tröõ caùc haøng hoùa ñaõ saûn xuaát maø söû duïng ñeå saûn xuaát ra caùc haøng hoùa khaùc Voán taøi chính: Laø tieàn vaø taøi saûn treân giaáy cuûa doanh nghieäp Ngoaøi ra, coù nhieàu quan ñieåm khaùc nhau veà voán nhöng moïi quaù trình saûn xuaát kinh doanh ñeàu coù theå khaùi quaùt thaønh T . . . H (TLLÑ, TLSX) . . . SX . . . H’ . . . T’ Ñeå coù caùc yeáu toá ñaàu vaøo (TLLÑ, TLSX ) phuïc vuï cho hoaït ñoäng kinh doanh, doanh nghieäp phaûi coù moät löôïng tieàn öùng tröôùc, löôïng tieàn öùng tröôùc naøy goïi laø voán cuûa doanh nghieäp. Vaäy : “Voán cuûa doanh nghieäp laø bieåu hieän baèng tieàn cuûa vaät tö, taøi saûn ñöôïc ñaàu tö vaøo quaù trình saûn xuaát kinh doanh cuûa doanh nghieäp nhaèm thu lôïi nhuaän”. Nhöng tieàn khoâng phaûi laø voán. Noù chæ trôû thaønh voán khi coù ñuû caùc ñieàu kieän sau: Thöù nhaát: Tieàn phaûi ñaïi dieän cho moät löôïng haøng hoùa nhaát ñònh, hay phaûi ñöôïc ñaûm baûo baèng moät löôïng haøng hoùa coù thaät. Thöù hai: Tieàn phaûi ñöôïc tích tuï vaø taäp trung ñeán moät löôïng nhaát ñònh Thöù ba: Khi coù ñuû löôïng tieàn thì phaûi ñöôïc vaän ñoäng nhaèm muïc ñích sinh lôøi. Töø nhöõng vaán ñeà treân ta thaáy voán coù moät soá ñaëc ñieåm sau: Thöù nhaát: Voán laø haøng hoùa ñaëc bieät vì: Voán laø haøng hoùa vì noù coù giaù trò vaø giaù trò söû duïng Giaù trò cuûa voán ñöôïc theå hieän ôû chi phí maø ta boû ra ñeå coù ñöôïc noù. Giaù trò söû duïng voán theå hieän ôû vieäc ta söû duïng noù ñeå ñaàu tö vaøo quaù trình saûn xuaát kinh doanh nhö mua maùy moùc, thieát bò, vaät tö, haøng hoùa. Voán laø haøng hoùa ñaëc bieät vì noù coù söï taùch bieät roõ raøng giöõa quyeàn söû duïng vaø quyeàn sôû höõu noù. Khi mua noù chuùng ta chæ coù theå coù quyeàn söû duïng chöù khoâng coù quyeàn sôû höõu vaø quyeàn sôû höõu vaãn thuoäc veà chuû sôû höõu cuûa noù. Thöù hai: Voán phaûi gaén lieàn vôùi chuû sôû höõu nhaát ñònh Thöù ba: Voán phaûi luoân luoân vaän ñoäng sinh lôøi Thöù tö: Voán phaûi ñöôïc tích tuï taäp trung ñeán moät löôïng nhaát ñònh môùi coù theå phaùt huy taùc duïng ñeå ñaàu tö vaøo saûn xuaát kinh doanh. Tuøy vaøo ñaëc ñieåm saûn xuaát kinh doanh cuûa töøng doanh nghieäp maø coù moät löôïng voán nhaát ñònh, khaùc nhau giöõa caùc doanh nghieäp. Ñeå goùp phaàn naâng cao hieäu quaû söû duïng voán taïi coâng ty, ta caàn phaân loaïi voán ñeå coù bieän phaùp quaûn lyù toát hôn. Phaân loaïi voán Ñeå quaûn lyù vaø kieåm tra chaët cheõ vieäc thöïc hieän caùc ñònh möùc chi phí, hieäu quaû söû duïng voán, tieát kieäm chi phí ôû töøng khaâu saûn xuaát vaø toaøn doanh nghieäp. Caàn phaûi tieán haønh phaân loaïi voán, phaân loaïi voán coù taùc duïng kieåm tra, phaân tích quaù trình phaùt sinh nhöõng loaïi chi phí maø doanh nghieäp phaûi boû ra ñeå tieán haønh saûn xuaát kinh doanh. Coù nhieàu caùch phaân loaïi voán, tuøy thuoäc vaøo moãi goùc ñoä maø ta coù caùc caùch phaân loaïi voán khaùc nhau. 1.1.2.1. Caên cöù theo ñaëc ñieåm luaân chuyeån cuûa voán Theo ñaëc ñieåm luaân chuyeån cuûa voán thì voán cuûa doanh nghieäp bao goàm hai loaïi laø voán löu ñoäng vaø voán coá ñònh: Voán coá ñònh (VCÑ): Laø bieåu hieän baèng tieàn cuûa taøi saûn coá ñònh (TSCÑ). TSCÑ duøng trong kinh doanh tham gia hoaøn toaøn vaøo quaù trình kinh doanh nhöng veà maët giaù trò thì chæ coù theå thu hoài daàn sau nhieàu chu kyø kinh doanh. VCÑ bieåu hieän döôùi hai hình thaùi: Hình thaùi hieän vaät: Ñoù laø toaøn boä TSCÑ duøng trong kinh doanh cuûa caùc doanh nghieäp. Noù bao goàm nhaø cöûa, maùy moùc thieát bò, coâng cuï …. Hình thaùi tieàn teä: Ñoù laø toaøn boä TSCÑ chöa khaáu hao vaø voán khaáu hao khi chöa ñöôïc söû duïng ñeå saûn xuaát, TSCÑ laø boä phaän VCÑ ñaõ hoaøn thaønh voøng luaân chuyeån vaø trôû thaønh hình thaùi tieàn teä ban ñaàu. Voán löu ñoäng (VLÑ): Laø bieåu hieän baèng tieàn cuûa TSCÑ vaø VLÑ. VLÑ tham gia hoaøn toaøn vaøo quaù trình kinh doanh vaø giaù trò coù theå trôû laïi hình thaùi ban ñaàu sau moãi voøng chu chuyeån cuûa haøng hoùa. VLÑ öùng vôùi loaïi hình doanh nghieäp khaùc nhau thì khaùc nhau. Ñoái vôùi doanh nghieäp thöông maïi thì VLÑ bao goàm: VLÑ ñònh möùc vaø VLÑ khoâng ñònh möùc. Trong ñoù: VLÑ ñònh möùc: Laø soá voán toái thieåu caàn thieát cho hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa doanh nghieäp trong kyø, noù bao goàm voán döï tröõ vaät tö haøng hoùa vaø voán phi haøng hoùa ñeå phuïc vuï cho hoaït ñoäng kinh doanh. VLÑ khoâng ñònh möùc: Laø VLÑ coù theå phaùt sinh trong quaù trình kinh doanh nhöng khoâng coù caên cöù ñeå tính toaùn ñònh möùc ñöôïc nhö tieàn göûi ngaân haøng, thanh toaùn tieàn taïm öùng …. Ñoái vôùi doanh nghieäp saûn xuaát thì VLÑ bao goàm: Vaät tö, nguyeân nhieân vaät lieäu, coâng cuï duïng cuï… laø ñaàu vaøo cho quaù trình saûn xuaát kinh doanh cuûa doanh nghieäp. 1.1.2.2. Phaân loaïi voán theo nguoàn hình thaønh Voán neáu xeùt töø goùc ñoä hình thaønh töø toång nguoàn voán cuûa doanh nghieäp ñöôïc chia thaønh hai loaïi voán chuû sôû höõu vaø caùc khoaûn nôï phaûi traû: Voán chuû sôû höõu (VCSH): Laø voán thuoäc sôû höõu cuûa doanh nghieäp (doanh ghieäp Nhaø nöôùc thì chuû sôû höõu laø Nhaø nöôùc, doanh nghieäp tö nhaân thì chuû sôõ höõu laøø nhöõng ngöôøi goùp voán). Khi doanh nghieäp môùi thaønh laäp, VCSH hình thaønh voán ñieàu leä, coøn coù moät soá nguoàn khaùc cuõng thuoäc VCSH nhö: Lôïi nhuaän khoâng chia, quyõ ñaàu tö phaùt trieån, quyõ döï phoøng taøi chính, cheâch leäch tyû giaù, ñaùnh giaù laïi taøi saûn… Caùc khoaûn nôï cuûa doanh nghieäp: Bao goàm voán chieám duïng vaø caùc khoaûn nôï vay. Voán chieám duïng theå hieän toaøn boä soá nôï phaûi traû cho ngöôøi cung caáp, soá phaûi noäp cho ngaân saùch, soá phaûi thanh toaùn cho caùn boä coâng nhaân vieân … Ñaëc ñieåm cuûa loaïi voán naøy laø doanh nghieäp ñöôïc söû duïng nhöng khoâng phaûi traû laõi. Caùc khoaûn nôï vay bao goàm: Toaøn boä voán vay Ngaân haøng (nôï vay daøi haïn, nôï vay ngaén haïn), nôï traùi phieáu cuûa doanh nghieäp. 1.1.2.3. Caên cöù theo thôøi gian huy ñoäng vaø söû duïng voán Caên cöù theo thôøi gian huy ñoäng vaø söû duïng voán thì nguoàn voán cuûa doanh nghieäp bao goàm: Nguoàn voán thöôøng xuyeân: Laø nguoàn voán maø doanh nghieäp söû duïng ñeå taøi trôï cho toaøn boä taøi saûn coá ñònh cuûa mình. Nguoàn voán naøy bao goàm voán chuû sôû höõu (VCSH) vaø nôï daøi haïn cuûa doanh nghieäp. Trong ñoù: Nôï daøi haïn: Laø caùc khoaûn nôï daøi hôn moät naêm hoaëc phaûi traû sau moät kyø kinh doanh, khoâng phaân bieät ñoái töôïng cho vay vaø muïc ñích vay. Nguoàn voán taïm thôøi: Ñaây laø nguoàn voán duøng ñeå taøi trôï cho taøi saûn löu ñoäng (TSLÑ) taïm thôøi cuûa doanh nghieäp. Nguoàn voán naøy bao goàm: Vay ngaén haïn, taïm öùng. Nhö vaäy, ta coù: Taøi saûn = TSLÑ + TSCÑ = Nôï ngaén haïn + Nôï daøi haïn + VCSH = Voán taïm thôøi + Voán thöôøng xuyeân. 1.1.2.4. Caên cöù theo phaïm vi huy ñoäng söû duïng voán Caên cöù theo phaïm vi huy ñoäng söû duïng voán thì nguoàn voán cuûa doanh nghieäp bao goàm: Nguoàn voán trong doanh nghieäp vaø nguoàn voán ngoaøi doanh nghieäp. Nguoàn voán trong doanh nghieäp: Laø nguoàn voán coù theå huy ñoäng ñöôïc töø hoaït ñoäng cuûa doanh nghieäp nhö: tieàn khaáu hao TSCÑ, lôïi nhuaän giöõ laïi, caùc khoaûn döï tröõ, döï phoøng, khoaûn thu töø thanh lyù, nhöôïng baùn TSCÑ. Nguoàn voán beân ngoaøi doanh nghieäp: Laø nguoàn voán maø doanh nghieäp coù theå huy ñoäng töø beân ngoaøi nhaèm ñaùp öùng nhu caàu voán cho hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh nhö: vay ngaén haïn, vay cuûa caùc toå chöùc kinh teá khaùc. Ngoaøi ra, doanh nghieäp coøn coù theå coù caùc nguoàn voán khaùc nhö nguoàn voán FDI, ODA. Vai troø cuûa voán ñoái vôùi hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh Trong ñieàu kieän neàn kinh teá thò tröôøng hieän nay, xu theá hoäi nhaäp neàn kinh teá, vaán ñeà toaøn caàu hoùa veà phaùt trieån coâng ngheä thoâng tin…. Vieät Nam muoán tham gia vaøo quaù trình toaøn caàu hoùa thì cuõng seõ phaûi ñoái maët vôùi nhöõng vaán ñeà maø theá giôùi ñang phaûi ñoái maët. Vì vaäy, caùc doanh nghieäp Vieät Nam coù ñuû khaû naêng caïnh tranh vaø hoäi nhaäp hay khoâng coøn phuï thuoäc vaøo nhieàu yeáu toá nhö: Yeáu toá veà voán, trình ñoä maùy moùc, thieát bò, coâng ngheä, naêng löïc cuûa ñoäi nguõ caùn boä, tyû suaát lôïi nhuaän treân voán. Voán laø tieàn ñeà cho söï ra ñôøi cuûa doanh nghieäp, laø cô sôû ñeå doanh nghieäp môû roäng quy moâ saûn xuaát kinh doanh, taïo ra vieäc laøm cho ngöôøi lao ñoäng, tieán haønh ñaàu tö ñoåi môùi coâng ngheä, trang thieát bò saûn xuaát kinh doanh. Neáu thieáu voán thì quaù trình saûn xuaát kinh doanh cuûa doanh nghieäp seõ bò ngöng treä, ñoàng thôøi keùo theo haøng loaït taùc ñoäng tieâu cöïc ñeán baûn thaân doanh nghieäp vaø ñôøi soáng cuûa ngöôøi lao ñoäng. Vai troø cuûa voán coøn ñöôïc theå hieän qua caùc maët sau: Veà maët phaùp lyù: Moät doanh nghieäp khi muoán thaønh laäp thì ñieàu kieän ñaàu tieân laø doanh nghieäp phaûi coù moät löôïng voán nhaát ñònh maø löôïng voán naøy toái thieåu phaûi baèng löôïng voán phaùp ñònh, khi ñoù ñòa vò phaùp lyù cuûa doanh nghieäp môùi ñöôïc xaùc laäp. Trong tröôøng hôïp quaù trình hoaït ñoäng kinh doanh, voán doanh nghieäp khoâng ñaït ñöôïc ñieàu kieän maø phaùp luaät quy ñònh, thì kinh doanh ñoù seõ bò chaám döùt hoaït ñoäng nhö: Phaù saûn hoaëc saùp nhaäp doanh nghieäp. Nhö vaäy, coù theå xem voán laø moät trong nhöõng cô sôû quan troïng ñeå ñaûm baûo söï toàn taïi tö caùch phaùp nhaân cuûa moät doanh nghieäp tröôùc phaùp luaät. Veà maët kinh teá: Trong hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh, voán laø moät trong nhöõng yeáu toá quyeát ñònh söï toàn taïi vaø phaùt trieån cuûa doanh nghieäp. Noù khoâng nhöõng ñaûm baûo khaû naêng mua saém maùy moùc thieát bò, coâng ngheä ñeå phuïc vuï cho quaù trình saûn xuaát maø coøn ñaûm baûo cho hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh ñöôïc dieãn ra thöôøng xuyeân vaø lieân tuïc. Voán ñaûm baûo cho quaù trình saûn xuaát kinh doanh dieãn ra lieân tuïc, giuùp doanh nghieäp naâng cao khaû naêng caïnh tranh treân thò tröôøng ñaëc bieät trong giai ñoaïn hieän nay – moät neàn kinh teá phaùt trieån theo xu höôùng toaøn caàu hoùa, hoäi nhaäp. Ngoaøi ra, voán coøn laø moät trong nhöõng ñieàu kieän ñeå söû duïng caùc nguoàn tieàm naêng hieän coù vaø töông lai veà söùc lao ñoäng, nguoàn haøng hoùa, môû roäng vaø phaùt trieån treân thò tröôøng, môû roäng löu thoâng vaø tieân thuï haøng hoùa. Trong quaù trình saûn xuaát kinh doanh, voán tham gia vaøo taát caû caùc khaâu töø saûn xuaát ñeán tieâu thuï vaø cuoái cuøng noù laïi trôû veà hình thaùi ban ñaàu. Nhö vaäy, söï luaân chuyeån voán giuùp doanh nghieäp thöïc hieän ñöôïc hoaït ñoäng taùi saûn xuaát vaø taùi saûn xuaát môû roäng cuûa mình. 1.2. Hieäu quaû söû duïng voán cuûa doanh nghieäp 1.2.1. Khaùi nieäm hieäu quaû söû duïng voán cuûa doanh nghieäp Hieäu quaû kinh doanh laø moät phaïm truø kinh teá phaûn aùnh trình ñoä söû duïng caùc yeáu toá nhö nguoàn löïc, noäi löïc, taøi löïc cuûa doanh nghieäp ñeå ñaït ñöôïc keát quaû cao nhaát trong quaù trình saûn xuaát kinh doanh vôùi toång chi phí thaáp nhaát, khoâng ngöøng naâng cao hieäu quaû kinh teá laø moái quan taâm haøng ñaàu cuûa taát caû caùc doanh nghieäp. Naâng cao hieäu quaû söû duïng voán vöøa laø caâu hoûi, vöøa laø thaùch thöùc ñoái vôùi doanh nghieäp hieän nay. Baát kyø moät doanh nghieäp saûn xuaát kinh doanh naøo cuõng coù haøm saûn xuaát daïng: Q = f(K,L) Trong ñoù: K: laø voán L: laø lao ñoäng Vì vaäy, keát quaû saûn xuaát kinh doanh cuûa caùc doanh nghieäp coù quan heä vôùi caùc yeáu toá voán, coâng ngheä, taøi nguyeân. Do ñoù, caùc doanh nghieäp phaûi tìm bieän phaùp nhaèm khai thaùc vaø söû duïng voán, söû duïng toái ña caùc nguoàn löïc saün coù cuûa mình. Treân cô sôû ñoù so saùnh vaø löïa choïn phöông aùn saûn xuaát kinh doanh coù hieäu quaû nhaát cho doanh nghieäp cuûa mình. Vaäy hieäu quaû söû duïng voán laø gì? Ñeå hieåu ñöôïc ta phaûi hieåu ñöôïc hieäu quaû laø gì? Hieäu quaû cuûa moät hoaït ñoäng kinh doanh naøo cuõng ñeàu theå hieän moái quan heä giöõa “keát quaû saûn xuaát vaø chi phí boû ra”. Keát quaû ñaàu ra (keát quaû thu ñöôïc) Hieäu quaû kinh doanh = Chi phí ñaàu vaøo (Chi phí boû ra) Ngöôøi ta thu ñöôïc hieäu quaû khi keát quaû ñaàu ra lôùn hôn chi phí ñaàu vaøo. Coù nhieàu caùch phaân loaïi hieäu quaû kinh teá khaùc nhau nhöng chuùng ta chæ ñeà caäp ñeán vaán ñeà naâng cao hieäu quaû söû duïng voán taïi doanh nghieäp. Hieäu quaû söû duïng voán cuûa doanh nghieäp: Laø moät phaïm truø kinh teá phaûn aùnh trình ñoä khai thaùc, söû duïng nguoàn voán cuûa doanh nghieäp vaøo hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh nhaèm muïc ñích sinh lôøi toái ña vôùi chi phí thaáp nhaát. Hieäu quaû söû duïng voán laø moät vaán ñeà phöùc taïp coù lieân quan tôùi taát caû caùc yeáu toá cuûa quaù trình saûn xuaát kinh doanh (ÑTLÑ, TLLÑ) cho neân doanh nghieäp chæ coù theå naâng cao hieäu quaû treân cô sôû söû duïng caùc yeáu toá cô baûn cuûa quaù trình kinh doanh coù hieäu quaû. 1.2.2. Söï caàn thieát phaûi naâng cao hieäu quaû söû duïng voán cuûa doanh nghieäp Tröôùc ñaây, trong cô cheá bao caáp, chi phí vaø doanh thu do nhaø nöôùc aán ñònh laø chuû yeáu. Quan heä giöõa nhaø nöôùc vaø doanh nghieäp döïa treân nguyeân taéc laõi nhaø nöôùc thu, loã nhaø nöôùc buø. Vì vaäy doanh nghieäp khoâng theå vaø khoâng caàn thieát phaûi phaùt huy tính saùng taïo, chuû ñoäng cuûa mình trong saûn xuaát kinh doanh. Vieäc haïch toaùn chæ laø hình thöùc. Ña soá caùc doanh nghieäp ñeàu laøm aên keùm hieäu quaû nhöng vaãn ñöôïc nhaø nöôùc buø loã ñeå duy trì. Chuyeån sang neàn kinh teá thò tröôøng ñieàu ñoù khoâng coøn phuø hôïp nöõa, söï caïnh tranh gay gaét giöõa caùc thaønh phaàn kinh teá, giöõa caùc doanh nghieäp thì vieäc naâng cao hieäu quaû kinh doanh laø ñieàu kieän cô baûn ñeå moät doanh nghieäp toàn taïi vaø phaùt trieån. Hôn theá nöõa, ñieàu ñoù seõ giuùp cho doanh nghieäp coù khaû naêng caïnh tranh vôùi caùc doanh nghieäp khaùc, vôùi caùc doanh nghieäp nöôùc ngoaøi, taïo uy tín vaø choã ñöùng cuõng nhö ñeå khaúng ñònh vò theá cuûa mình treân thò tröôøng. 1.2.3. Caùc chæ tieâu ñaùnh giaù hieäu quaû söû duïng voán cuûa doanh nghieäp Trong quaù trình saûn xuaát kinh doanh, moät doanh nghieäp taïo ra caùc saûn phaåm vaø dòch vuï coù söùc tieâu thuï lôùn, thò tröôøng ngaøy caøng oån ñònh vaø môû roäng, nhu caàu cuûa khaùch haøng ngaøy caøng lôùn thì ñöông nhieân laø caàn nhieàu voán ñeå phaùt trieån kinh doanh. Do ñoù, neáu coâng taùc quaûn trò vaø ñieàu haønh khoâng toát seõ aûnh höôûng ñeán hieäu quaû hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh vaø coù khi ñöa doanh nghieäp ñeán choã phaù saûn. Ñeå ñaùnh giaù chính xaùc hieäu quaû söû duïng voán cuûa doanh nghieäp ta döïa vaøo caùc chæ tieâu sau: 1.2.3.1. Chæ tieâu ñaùnh giaù hieäu quaû söû duïng voán coá ñònh (VCÑ) - Hieäu quaû söû duïng voán coá ñònh: DT HVCÑ = VCÑ Trong ñoù: HVCÑ: Hieäu quaû söû duïng VCÑ DT: Doanh thu thuaàn cuûa doanh nghieäp trong kyø VCÑ: Voán coá ñònh bình quaân söû duïng trong kyø 1.2.3.2. Chæ tieâu ñaùnh giaù hieäu quaû söû duïng voán löu ñoäng (VLÑ) - Hieäu quaû söû duïng voán löu ñoäng: DT HVLÑ = VLÑ Trong ñoù: HVLÑ: Hieäu quaû söû duïng VLÑ VLÑ: Voán löu ñoäng bình quaân söû duïng trong kyø 1.2.3.3. Chæ tieâu ñaùnh giaù hieäu quaû söû duïng toaøn boä voán cuûa doanh nghieäp - Hieäu quaû söû duïng toaøn boä voán cuûa doanh nghieäp DT HV = V Trong ñoù: HV: Hieäu quaû söû duïng toaøn boä voán cuûa doanh nghieäp DT: Doanh thu thuaàn cuûa doanh nghieäp trong kyø. V: Toaøn boä voán söû duïng bình quaân trong kyø Voán cuûa doanh nghieäp bao goàm: VCÑ vaø VLÑ 1.2.3.4. Caùc chæ tieâu phaûn aùnh tyû suaát lôïi nhuaän Tyû suaát lôïi nhuaän cuûa toaøn boä voán kinh doanh (tyû suaát doanh lôïi toång voán) Lôïi nhuaän sau thueá trong kyø Tyû suaát doanh lôïi toång voán = Voán kinh doanh bình quaân söû duïng trong kyø Tyû suaát doanh lôïi doanh thu Lôïi nhuaän sau thueá trong kyø Tyû suaát doanh lôïi doanh thu = Doanh thu thuaàn trong kyø Tyû suaát lôïi nhuaän VCÑ Lôïi nhuaän sau thueá trong kyø Tyû suaát lôïi nhuaän VCÑ = VCÑ bình quaân trong kyø Tyû suaát lôïi nhuaän VLÑ Lôïi nhuaän sau thueá trong kyø Tyû suaát lôïi nhuaän VLÑ = VLÑ bình quaân trong kyø 1.2.3.5. Moät soá chæ tieâu khaùc phaûn aùnh hieäu quaû söû duïng VLÑ cuûa doanh nghieäp 1.2.3.5.1. Toác ñoä löu chuyeån VLÑ Soá voøng quay VLÑ trong kyø: Doanh thu thuaàn Soá voøng quay VLÑ = Soá VLÑ bình quaân Soá ngaøy 1 voøng quay VLÑ (soá ngaøy luaân chuyeån) 360 ngaøy Soá ngaøy 1 voøng quay VLÑ = Soá voøng quay VLÑ 1.2.3.5.2. Phaân tích tình hình vaø khaû naêng thanh toaùn Phaân tích tình hình thanh toaùn: Chính laø xem xeùt möùc ñoä bieán thieân cuûa caùc khoaûn phaûi thu, phaûi traû ñeå töø ñoù tìm ra nguyeân nhaân cuûa caùc khoaûn nôï ñeán haïn chöa ñoøi ñöôïc hoaëc nguyeân nhaân cuûa vieäc taêng caùc khoaûn nôï ñeán haïn chöa ñoøi ñöôïc Phaân tích khaû naêng thanh toaùn: khaû naêng toaùn cuûa doanh nghieäp phaûn aùnh moái quan heä taøi chính giöõa caùc khoaûn coù khaû naêng thanh toaùn trong kyø vôùi caùc khoaûn phaûi thanh toaùn trong kyø. Bao goàm caùc chæ tieâu sau: TSLÑ Heä soá khaû naêng thanh toaùn hieän thôøi = Nôï ngaén haïn TSLÑ – Toàn kho Heä soá khaû naêng thanh nhanh = Nôï ngaén haïn Ngoaøi ra ta coøn söû duïng chæ tieâu veà cô caáu taøi chính Toång nôï phaûi traû Heä soá nôï = Toång nguoàn voán Nguoàn voán chuû sôû höõu Tyû suaát taøi trôï = = 1 – Heä soá nôï Toång nguoàn voán 1.3. CAÙC NHAÂN TOÁ AÛNH HÖÔÛNG TÔÙI HIEÄU QUAÛ SÖÛ DUÏNG VOÁN TAÏI DOANH NGHIEÄP 1.3.1. Cô caáu voán Cô caáu voán laø tyû troïng giöõa caùc khoaûn nôï vôùi toång soá voán trong doanh nghieäp. Cô caáu voán phaûn aùnh trong moãi ñoàng voán ñang söû duïng coù maáy ñoàng voán ñöôïc huy ñoäng töø caùc khoaûn nôï vaø qua ñoù thaáy ñöôïc möùc ñoä ñoùng goùp cuûa chuû sôû höõu. Moät cô caáu voán hôïp lyù phaûn aùnh söï keát hôïp haøi hoøa giuõa nôï vay daøi haïn, nôï vay ngaén haïn, nôï traùi phieáu, nôï tín phieáu… vaø lôïi nhuaän giöõ laïi cuûa doanh nghieäp trong ñieàu kieän nhaát ñònh. Vì vaäy, ñeå söû duïng hieäu quaû nguoàn voán huy ñoäng thì doanh nghieäp phaûi tìm ra moät cô caáu voán phuø hôïp vôùi tình hình thöïc teá cuûa doanh nghieäp. 1.3.2. Chi phí voán Chi phí voán töùc laø chi phí traû cho vieäc huy ñoäng vaø söû duïng voán. Noù ñöôïc ño baèng tyû suaát doanh lôïi maø doanh nghieäp caàn phaûi ñaït ñöôïc treân nguoàn voán huy ñoäng. Nguoàn voán huy ñoäng ôû caùc doanh nghieäp khaùc nhau seõ coù chi phí voán khaùc nhau. Ñoái vôùi caùc doanh nghieäp, nguoàn voán ñöôïc huy ñoäng bôûi caùc nguoàn. Voán do Nhaø nöôùc caáp Voán vay Ngaân haøng Lôïi nhuaän giöõ laïi Voán vay cuûa caùc ñôn vò khaùc Voán lieân doanh – lieân keát Chi phí voán aûnh höôûng tröïc tieáp ñeán hieäu quaû söû duïng voán cuûa doanh nghieäp. Trong hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh caùc doanh nghieäp phaûi taïo ra ñöôïc tyû suaát lôïi nhuaän lôùn hôn hoaëc baèng chi phí bình quaân cuûa voán. Doanh nghieäp seõ xaùc ñònh ñöôïc cho mình moät cô caáu voán toái öu, khi ñoù hieäu quaû söû duïng voán cuûa doanh nghieäp seõ cao hôn. 1.3.3. Nguoàn voán Noùi ñeán hoaït ñoäng cuûa doanh nghieäp ta nghó ngay ñeán vaán ñeà voán nhieàu hay ít seõ taïo ra möùc doanh thu lôùn hay nhoû. Nhö vaäy, vôùi moät möùc doanh thu naøo ñoù, ñoøi hoûi phaûi coù söï caân baèng töông öùng vôùi moät löôïng voán. Tuy nhieân moái quan heä ñoù khoâng phaûi luùc naøo cuõng tyû leä thuaän vôùi nhau, ñieàu ñoù coøn phuï thuoäc vaøo hieäu quaû quaûn lyù, söû duïng voán kinh doanh. Moãi doanh nghieäp coù moät ñaëc ñieåm khaùc nhau, nhöng ñeàu bao goàm caùc voán sau: Voán vay Ngaân haøng vaø caùc Toå chöùc tín duïng, voán chuû sôû höõu, voán Nhaø nöôùc caáp, voán lieân doanh – lieân keát vaø nhieàu nguoàn voán khaùc. Nhö vaäy, voán seõ aûnh höôûng tôùi hieäu quaû söû duïng voán cuï theå. Ñoái vôùi voán vay Ngaân haøng vaø caùc Toå chöùc tín duïng khaùc: Ñeå coù ñöôïc nguoàn voán söû duïng thì doanh nghieäp phaûi boû chi phí ra traû cho vieäc söû duïng noù. Tyû leä naøy thöôøng xuyeân bieán ñoäng tuøy thuoäc vaøo traïng thaùi cuûa neàn kinh teá vaø soá löôïng voán vay cuûa doanh nghieäp. Maët khaùc, doanh nghieäp khoâng theå muoán vay bao nhieâu cuõng ñöôïc, maø noù phuï thuoäc vaøo haïn möùc tín duïng vaø taøi saûn caàm coá, theá chaáp cuûa doanh nghieäp ñoái vôùi Ngaân haøng. Neáu vöôït quaù haïn möùc Ngaân haøng seõ khoâng cho vay nöõa. Tröôùc khi tieán haønh huy ñoäng voán thì doanh nghieäp phaûi tính ñeán yeáu toá chi phí maø mình phaûi boû ra ñeå traû cho vieäc huy ñoäng ñoù. Chi phí naøy laïi naèm trong coâng taùc veà söû duïng voán. Ñoái vôùi nguoàn voán chuû sôû höõu: Doanh nghieäp phaûi hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh coù hieäu quaû, baûo toaøn vaø phaùt trieån voán. Ñeå ñaït ñöôïc muïc tieâu kinh doanh ñoù thì doanh nghieäp phaûi ñaït ñöôïc hieäu quaû söû duïng voán Caùc nguoàn voán khaùc Caùc nguoàn voán khaùc bao goàm: Voán chieám duïng cuûa caù nhaân, ñôn vò khaùc; voán lieân doanh – lieân keát, voán FDI, ODA…. Khi löïa choïn nguoàn voán taøi trôï cho nhu caàu voán cuûa mình caùc doanh nghieäp phaûi caân nhaéc, so saùnh lôïi nhuaän ñem laïi vaø chi phí boû ra ñeå coù ñöôïc chuùng, töø ñoù xaùc ñònh cho mình moät cô caáu voán toái öu vôùi chi phí thaáp nhaát. Neáu chi phí voán cao seõ laøm giaûm lôïi nhuaän cuûa doanh nghieäp, giaûm hieäu quaû söû duïng voán. 1.3.4. Thò tröôøng cuûa doanh nghieäp Baát kyø moät doanh nghieäp naøo hoaït ñoäng trong ñieàu kieän hieän nay cuõng ñeàu chòu taùc ñoäng cuûa thò tröôøng. Neáu hoaït ñoäng cuûa doanh nghieäp maø khoâng ñöôïc thò thöôøng ñoùn nhaän thì doanh nghieäp ñoù coi nhö khoâng toàn taïi. Coù raát nhieàu nhaân toá ñeå ñaûm baûo cho doanh nghieäp ñöôïc toàn taïi, thò tröôøng chaáp nhaän thì yeáu toá khoâng theå thieáu laø voán cuûa doanh nghieäp. Doanh nghieäp maïnh hay yeáu, coù khaû naêng caïnh tranh ñöôïc vôùi caùc doanh nghieäp khaùc hay khoâng thì phaàn lôùn laø baét ñaàu töø nguoàn voán cuûa doanh nghieäp. Voán giuùp cho doanh nghieäp böôùc vaøo hoaït ñoäng thì song song vôùi noù laø nhaân toá quyeát ñònh söï toàn taïi cuûa doanh nghieäp – ñoù laø thò tröôøng. Thò tröôøng taùc ñoäng raát lôùn ñeán “ñaàu ra” vaø caû “ ñaàu vaøo” cuûa doanh nghieäp. Neáu thò tröôøng oån ñònh seõ taïo ñieàu kieän thuaän lôïi thuùc ñaåy doanh nghieäp phaùt trieån vaø coù nhieàu cô hoäi hoäi nhaäp vaøo xu theá toaøn caàu hoùa. Ngöôïc laïi neáu thò tröôøng bieán ñoäng thöôøng xuyeân, lieân tuïc seõ gaây khoù khaên vaø caûn trôû söï phaùt trieån cuûa doanh nghieäp vaø taùc ñoäng ñeán chi phí cuûa doanh nghieäp maø hieäu quaû söû duïng voán laø yeáu toá ñöôïc caùc nhaø quaûn lyù quan taâm haøng ñaàu. Maët khaùc, thò tröôøng coøn ñoùng vai troø laø nôi taùi taïo nguoàn voán ñeå doanh nghieäp thöïc hieän taùi saûn xuaát kinh doanh môû roäng treân cô sôû ñaåy maïnh hieäu quaû hoaït ñoäng kinh doanh cuûa doanh nghieäp. 1.3.5. Ruûi ro kinh doanh Ruûi ro laø caùc bieán coá khoâng may xaûy ra maø con ngöôøi khoâng theå löôøng tröôùc ñöôïc. Ruûi ro luoân ñi lieàn vôùi hoaït ñoäng kinh doanh. Trong kinh doanh thöôøng coù caùc loaïi ruûi ro sau ñaây: Ruûi ro taøi chính (ruûi ro do söû duïng nôï), ruûi ro kinh doanh (ruûi ro do khoâng söû duïng nôï vay), ruûi ro trong quaù trình söû duïng taøi saûn, vaän chuyeån haøng hoùa…. Trong kinh doanh phaûi chaáp nhaän maïo hieåm coù nghóa laø phaûi chaáp nhaän ruûi ro, nhöng ñieàu ñoù laïi ñoàng nghóa vôùi cô hoäi ñeå gia taêng lôïi nhuaän (maïo hieåm caøng cao thì ruûi ro caøng nhieàu nhöng lôïi nhuaän caøng lôùn). Taêng tyû troïng cuûa voán vay nôï seõ gia taêng möùc ñoä maïo hieåm, bôûi leõ chæ caàn moät söï thay ñoåi nhoû veà doanh thu vaø lôïi nhuaän theo chieàu höôùng giaûm suùt seõ laøm cho caùn caân thanh toaùn maát caân baèng deã daãn ñeán thaát baïi trong kinh doanh hieäu quaû söû duïng voán keùm. Vì vaäy, khi ñaàu tö doanh nghieäp phaûi xem xeùt ruûi ro naøo coù theå chaáp nhaän ñöôïc, ruûi ro naøo khoâng theå chaáp nhaän ñöôïc. 1.3.6. Caùc nhaân toá khaùc Nhaân toá con ngöôøi: Laø yeáu toá quyeát ñònh nhaát trong vieäc baûo ñaûm söû duïng voán coù hieäu quaû trong doanh nghieäp. Moät doanh nghieäp coù moät ñoäi nguõ caùn boä coâng nhaân coù naêng löïc, trình ñoä cao, giaøu kinh nghieäm laøm vieäc, khaû naêng tieáp thu nhanh nhöõng coâng ngheä hieän ñaïi, coù tính saùng taïo, coù tinh thaàn traùch nhieäm cao seõ ñem laïi hieäu quaû kinh doanh cho doanh nghieäp vaø ngöôïc laïi. Beân caïnh ñoù, vôùi moät ñoäi nguõ caùn boä laõnh ñaïo, quaûn lyù coù ñuû naêng löïc, khaû naêng seõ aûnh höôûng khoâng nhoû tôùi hieäu quaû söû duïng voán cuûa doanh nghieäp. Ngoaøi ra trình ñoä quaûn lyù veà maët taøi chính, quaûn lyù haøng toàn kho, quaûn lyù khaâu saûn xuaát, tieâu thuï cuõng heát söùc quan troïng, goùp phaàn naâng cao hieäu quaû söû duïng voán cho doanh nghieäp. Cô cheá quaûn lyù vaø caùc chính saùch cuûa Ñaûng vaø Nhaø nöôùc: Ñaây laø moät trong nhöõng nhaân toá khaùch quan taùc ñoäng ñeán hoaït ñoäng kinh doanh cuûa doanh nghieäp vaø noù aûnh höôûng raát lôùn ñeán keát quaû kinh doanh cuûa doanh nghieäp Moät cô cheá quaûn lyù oån ñònh, thích hôïp vôùi caùc loaïi hình doanh nghieäp, vaø coù caùc chính saùch khuyeán khích doanh nghieäp phaùt trieån taïo haønh lang thoâng thoaùng veà tính phaùp lyù seõ laø ñieàu kieän thuaän lôïi thuùc ñaåy doanh nghieäp phaùt trieån, giuùp hoï yeân taâm khi tieán haønh saûn xuaát kinh doanh maø khoâng sôï söï bieán ñoäng cuûa thò tröôøng. Ngoaøi nhöõng yeáu toá treân thì hieäu quaû söû duïng voán cuûa doanh nghieäp coøn chòu aûnh höôûng cuûa nhaân toá khaùc nhö: Moâi tröôøng caïnh tranh, saûn phaåm cuûa doanh nghieäp, thò tröôøng tieâu thuï. Ñeå hoaït ñoäng cuûa doanh nghieäp coù hieäu quaû thì doanh nghieäp phaûi tìm caùch haïn cheá bôùt nhöõng nhaân toá gaây aûnh höôûng tôùi hieäu quaû söû duïng voán cuûa doanh nghieäp vaø phaùt huy maët tích cöùc, nguoàn löïc saün coù vôùi phöông aùn saûn xuaát kinh doanh toát nhaát seõ ñem laïi lôïi nhuaän cao nhaát cho doanh nghieäp. II: THÖÏC TRAÏNG HIEÄU QUAÛ SÖÛ DUÏNG VOÁN CUÛA COÂNG TY TNHH IN BAO BÌ TM – DV TAÂN THAÙI PHÖÔNG 2.1. GIÔÙI THIEÄU CHUNG VEÀ COÂNG TY TAÂN THAÙI PHÖÔNG 2.1.1 Khaùi quaùt veà coâng ty: Ngaøy thaønh laäp 17/12/2003 Teân ñaày ñuû: COÂNG TY TNHH IN BAO BÌ TM – DV TAÂN THAÙI PHÖÔNG Teân tieáng Anh: TAN THAI PHUONG PRINTING & PACKING CO., LTD Teân vieát taét: TAN THAI PHUONG CO., LTD. Taøi khoaûn ngaân haøng: 007 100 133 5753 – Ngaân haøng VIETCOM BANK Maõ soá thueá: 0303138776 Giaáy pheùp thaønh laäp soá : 4102019334 – do Sôû keá Hoaïch vaø Ñaàu Tö caáp Voán ñieàu leä : 2000.000.000ñ Hình thöùc sôû höõu voán : TNHH Hình thöùc hoaït ñoäng : Thöông maïi, dòch vuï Lónh vöïc saûn xuaát kinh doanh : In bao bì. Hoäi sôû: 246A/1 Khu phoá 7, P. Hieäp Bình Chaùnh, Q. Thuû Ñöùc, Tp. Hoà Chí Minh Ñieän thoaïi : (08) 3.7266307 Fax : (08) 5.4224637 Email : phuongmyt@hcm.vnn.vn Website : www.vnprint.net 2.1.2 Hoaït ñoäng saûn xuaát 2.1.2.1 Saûn phaåm: Coâng ty Taân Thaùi Phöông chuyeân saûn xuaát vaø cung öùng caùc loaïi hoäp giaáy, tuùi giaáy, bao bì giaáy, nhaõn maùc cho ngaønh may maëc… Quy trình saûn xuaát Tạo mẫu Tạo khuôn kẽm In Chế phim Mực in, giấy Kẽm lá Phim Cán màng Màng, keo Bồi Bế Cắt Keo, giấy Nhập kho Dán Keo (Quy trình sản xuất sản phẩm của Cty Tân Thái Phương) Taïo maãu: maãu seõ ñöôïc thieát keá treân maùy tính theo ñuùng yeâu caàu saûn phaåm ñöôïc ñaët haøng. Cheá phim: sau ñoù, maãu seõ ñöôïc scan laïi vaø ñöôïc cheá phim theo maãu thieát keá. Taïo khuoân keõm: sau khi qua coâng ñoaïn cheá phim vaø bình phim, tieán haønh taïo khuoân keõm ñeå chuaån bò coâng coâng ñoaïn in. In: khuoân keõm sau khi ñöôïc taïo xong seõ qua tieáp ñeán coâng ñoaïn in ñeå taïo hình saûn phaåm. Caùn maøng: giai ñoaïn naøy laø giai ñoaïn taïo moät maøng nilon bao treân tôø giaáy nhaèm baûo veä lôùp möïc in. Boài: caùc lôùp giaáy ñöôïc daùn boài, gheùp laïi vôùi nhau nhaèm taïo ñoä daøy cho bao bì. Beá: daäp noåi. Giai ñoaïn naøy seõ ñaùp öùng yeâu caàu cho caùc khaùch haøng yeâu caàu in chöõ noåi. Caét: caét caùc tôø giaáy cho ñuùng kích thöôùc yeâu caàu cuûa khaùch haøng. Daùn: caùc meùp giaáy ñöôïc daùn laïi taïo thaønh hoäp, bao bì thaønh phaåm. Nhaäp kho: saûn phaåm hoaøn chænh nhaäp kho vaø chuaån bò giao cho khaùch haøng. 2.1.2.3 Thò tröôøng tieâu thuï: Thò tröôøng trong nöôùc vaø nöôùc ngoaøi chuû yeáu laø Nhaät vaø Haøn Quoác, Hoàng Koâng… 2.1.2.4 Thaønh quaû ñaït ñöôïc: Naêm 2005 ñöôïc UÛy Ban Nhaân Daân TP. HCM khen ngôïi vieäc thöïc hieän toát chính saùch ñoái vôùi ngöôøi laïo ñoäng. Ñöôïc TOÅNG CUÏC TIEÂU CHUAÅN ÑO LÖÔØNG CHAÁT LÖÔÏNG – TRUNG TAÂM CHÖÙNG NHAÄN QUACERT chöùng nhaän ñaït tieâu chuaån TCVN ISO 9001:2000. 2.1.2.5 Phöông chaâm hoaït ñoäng: CTY TNHH Taân Thaùi Phöông luoân saün saøng ñaùp öùng moïi nhu caàu khaét khe vaø laéng nghe yù kieán cuûa quyù khaùch haøng ñeå caûi thieän saûn phaåm nhaèm phuïc vuï moät caùch toát nhaát “UY TÍN, CHAÁT LÖÔÏNG, GIAÙ CAÛ HÔÏP LYÙ, PHUÏC VUÏ TAÄN TÌNH” laø tieâu chuaån haøng ñaàu cuûa coâng ty. 2.1.3 Chính saùch chaát löôïng: Ñeå thöïc hieän ñöôïc phöông chaâm hoaït ñoäng treân, Giaùm Ñoác coâng ty ñaõ ñeà ra chính saùch chaát löôïng vaø moïi ngöôøi cuøng thöïc hieän nhö sau: Tìm hieåu kyõ nhu caàu cuûa khaùch haøng ñeå ñaûm baûo saûn phaåm, dòch vuï maø coâng ty cung öùng, ñaùp öùng ñöôïc nhu caàu cuûa khaùch haøng. Tuyeät ñoái tuaân thuû caùc chæ tieâu kyõ thuaät, caùc quy ñònh cuûa phaùp luaät vaø cheá ñoä kieåm soaùt chaët cheõ caùc quy trình ñeå saûn phaåm cuûa coâng ty cung caáp ñaûm baûo beàn vöõng, thaåm myõ vaø giaù caû hôïp lyù cho taát caû caùc saûn phaåm cuûa khaùch haøng. Toå chöùc giaùo duïc, ñaøo taïo cho moïi caùn boä nhaân vieân ñeå naâng cao naêng löïc trình ñoä, taùc phong chuyeân nghieäp ñeå hoï hieåu raèng “chaát löôïng laø löông taâm traùch nhieäm cuûa moãi con ngöôøi”. Cơ cấu tổ chức bộ máy của công ty Tân Thái Phương 2.1.4.1 Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của công ty GIÁM ĐỐC PHÓ GIÁM ĐỐC P.Kinh Doanh P. TC- HC P.Vật tư - Kho P.Sản Xuất P.Kế Toán (Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của Cty Tân Thái Phương) 2.1.4.2 Chöùc naêng vaø nhieäm vuï cuûa caùc phoøng ban Giaùm Ñoác: Laø ngöôøi coù quyeàn haïn cao nhaát, chuû taøi khoaûn, chuû ñaàu tö, ngöôøi coù quyeàn quyeát ñònh vaø ñieàu haønh moïi hoaït ñoäng cuûa coâng ty theo ñuùng chính saùch vaø phaùp luaät Nhaø nöôùc, ñoàng thôøi cuõng laø ngöôøi chòu traùch nhieäm tröôùc phaùp luaät veà moïi hoaït ñoäng cuûa coâng ty. Phoù Giaùm Ñoác: Giuùp Giaùm Ñoác ñieàu haønh Doanh nghieäp theo söï phaân coâng uûy quyeàn cuûa giaùm ñoác vaø chòu traùch nhieäm tröôùc giaùm ñoác vaø phaùp luaät veà caùc nhieäm vuï ñaõ ñöôïc giaùm ñoác phaân coâng vaø uûy quyeàn. Phoøng kinh doanh: Laõnh hoäi chieán löôïc kinh doanh cuûa coâng ty, xaây döïng keá hoaïch, trieån khai, toång keát vieäc thöïc hieän hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh vaø coù nhieäm vuï toå chöùc coâng taùc baùn haøng vaø thu tieàn haøng cuûa khaùch haøng. Phoøng toå chöùc – haønh chính: Coù nhieäm vuï toå chöùc boá trí lao ñoäng, phöông aùn saép xeáp vaø quaûn lyù nhaân söï, coâng nhaän veà caùc hôïp ñoàng nhaân söï, ñieàu ñoäng lao ñoäng, naâng löông, naâng baäc vaø tính toaùn caùc khoaûn löông thöôûng ñoái vôùi caùn boä coâng nhaân vieân vaø cheá ñoä chính saùch vôùi ngöôøi lao ñoäng, quan heä thöïc teá vôùi cô quan Baûo Hieåm. Ngoaøi ra coøn phuï traùch caùc coâng vieäc mang tình chaát haønh chính. Phoøng kyõ thuaät: Coù nhieäm vuï baõo döôõng vaø söûa chöõa toaøn boä thieát bò maùy moùc trong coâng ty vaø quaûn lyù chaát löôïng ñaàu vaøo, ñaàu ra cho quaù trình saûn xuaát. Nghieân cöùu keá hoaïch vaø caûi tieán coâng ngheä. Phoøng vaät tö kho vaän: Coù nhieäm vuï quaûn lyù, theo doõi vaø chòu traùch nhieäm vieäc nhaäp kho vaø cung öùng vaät tö. Phoøng saûn xuaát: Coù nhieäm vuï ñieàu haønh vieäc saûn xuaát caùc saûn phaåm cuûa coâng ty. Phoøng keá toaùn: Coù nhieäm vuï toå chöùc coâng taùc keá toaùn, quaûn lyù veà maët taøi chính cuûa coâng ty, ghi cheùp keá toaùn, phaûn aùnh soá lieäu vaø cung caáp caùc thoâng tin trong quaù trình hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa coâng ty. Töø ñoù laøm caên cöù cho caùc quyeát ñònh taøi chính trong töông lai. 2.2. THÖÏC TRAÏNG HIEÄU QUAÛ SÖÛ DUÏNG VOÁN CUÛA COÂNG TY TNHH IN BAO BÌ TM – DV TAÂN THAÙI PHÖÔNG 2.2.1. Khaùi quaùt chung veà nguoàn voán cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông Cuõng nhö nhöõng coâng ty khaùc, coâng ty Taân Thaùi Phöông ñaõ chuû ñoäng vaø töï tìm kieám cho mình nguoàn voán thò tröôøng ñeå toàn taïi. Nhôø söï naêng ñoäng, saùng taïo, coâng ty ñaõ nhanh choùng thích nghi ñöôïc vôùi ñieàu kieän, cô cheá thò tröôøng neân keát quaû hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông trong thôøi gian qua cuõng ñaùng khích leä. Tuy nhieân, do söï canh tranh gay gaét trong cô cheá môùi vaø cuoäc khuûng hoaûng kinh teá trong thôøi gian qua neân doanh nghieäp ñaõ coù phaàn naøo chòu aûnh höôûng theo tình hình chung. Ñeå hieåu roõ hôn veà keát quaû hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa coâng ty ta phaûi xem xeùt vaø tìm hieåu xem coâng ty ñaõ söû duïng caùc nguoàn löïc, tieàm naêng saün coù cuûa mình nhö theá naøo? Trong ñoù, vieäc ñi saâu phaân tích veà hieäu quaû söû duïng voán taïi coâng ty laø caàn thieát. Qua xem xeùt tình hình hoaït ñoäng kinh doanh cuûa coâng ty naêm 2007 cho thaáy toång soá voán ñaàu tö vaøo hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh laø: 3,357,157,177 ñoàng ñeán cuoái naêm soá voán naøy giaûm coøn 3,099,892,813 ñoàng Nguoàn voán naøy hình thaønh töø hai nguoàn (cuoái naêm 2008) Voán CSH: 1,851,284,737 ñoàng Nôï phaûi traû: 1,248,608,076 ñoàng Ñôn vò: Ñoàng Chæ tieâu Naêm 2007 Naêm 2008 Giaù trò Tyû troïng Giaù trò Tyû troïng Toàng soá 3,357,157,177 100 3,099,892,813 100 I Voán CSH 1,897,488,462 56.52% 1,897,488,462 59.72% Lôïi nhuaän chöa phaân phoái -102,511,538 -3.05% -148,715,263 -4.80% II Nôï Phaûi traû 1,459,668,715 43.48% 1,248,608,076 40.28% 1 Nôï ngaén haïn 1,152,074,785 34.32% 1,155,813,191 37.29% 2 Phaûi traû ngöôøi baùn 335,693,930 10% 120,894,885 3.90% 3 Thueá vaø caùc khoaûn phaûi -28,100,000 -0.91% -28,100,000 -0.84% noäp Nhaø nöôùc  (Nguoàn:Baûng CÑKT coâng ty Taân Thaùi Phöông naêm 2007-2008) Baûng 2.1 Nguoàn hình thaønh voán cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông Töø baûng soá lieäu treân ta coù caùc chæ tieâu naêm 2008 cuûa coâng ty Heä soá nôï Nôï phaûi traû 1,459,668,715 = = = 43.48% (2007) Toång nguoàn voán 3,357,157,177 Heä soá nôï Nôï phaûi traû 1,248,608,076 = = = 40.28% (2008) Toång nguoàn voán 3,099,892,813 Qua söï phaân tích heä soá nôï cuûa naêm 2007 - 2008, ta thaáy heä soá nôï naêm 2007 laø 43.48%. Ñeán naêm 2008 laø 40.28% töùc laø giaûm 3.2% so vôùi naêm 2007. Ñeå ñaùnh giaù chính xaùc hôn ta ñi saâu phaân tích caùc baûng bieåu sau ñaây: Ñôn vò: Ñoàng Chæ tieâu Naêm 2007 Naêm 2008 Cheâch leäch Giaù trò Tyû troïng Giaù trò Tyû troïng Giaù trò Tyû troïng Toång giaù trò taøi saûn 3,357,157,177 100 3,099,892,813 100 -257,264,364 0 I TSLÑ & ÑTNH 1,419,560,590 42.28% 1,058,720,455 34.15% -360,840,135 -8.13% 1 Tieàn vaø caùc khoaûn töông ñöông tieàn 627,111,590 18.68% 717,278,942 23.14% 90,167,352 4.46% 2 Nôï phaûi thu 732,607,870 21.82% 163,062,068 5.26% -569,545,802 -16.56% 3 TSLÑ khaùc 59,840,664 1.78% 178,379,445 57.75% 118,538,781 3.97% II TSLÑ &ÑTDH 1,937,597,053 57.72% 2,041,172,358 65.85% 103,575,305 8.13% 1 TSCÑ 1,937,597,053 57.72% 2,041,172,358 65.85% 103,575,305 8.13% Nguyeân giaù 2,236,558,637 66.62% 2,446,558,637 78.92% 210,000,000 12.30% Hao moøn -298,961,584 -8.90% -405,386,279 -13.07% -106,424,695 -4.17% ( Nguoàn: Baûng CÑKT cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông ngaøy 31/12/2008) Baûng 2.2 Cô caáu Taøi saûn cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông naêm 2008 Cô caáu taøi saûn: TSLÑ & ÑTNH laø 1,419,560,124 ñoàng chieám 42.28% vaøo naêm 2007, ñeán naêm 2008 ñaõ giaûm xuoáng coøn 1,058,720,455 ñoàng chieám 34.15%. Trong ñoù phaàn lôùn laø naèm ôû nôï phaûi thu giaûm 16.56%. TSLÑ & ÑTDH laø 1,937,597,053ñ vaøo naêm 2007 chieám 57.72%, ñeán naêm 2008 ñaõ taêng leân 2,041,172,358ñ chieám 65.85%, trong ñoù phaàn lôùn laø naèm ôû TSCÑ taêng theâm 12.3% so vôùi naêm 2007. Qua soá lieäu trong hai naêm 2007 - 2008, ta thaáy voán coá ñònh naêm 2008 taêng 103,575,305ñ so vôùi naêm 2007 töông öùng vôùi tyû leä taêng 8.13%. Tuy VCÑ coù taêng nhöng coâng ty vaãn khoâng chuù troïng vieäc “Ñaàu tö taøi chính daøi haïn” maø vaãn taäp trung vaøo hoaït ñoäng chuû ñaïo cuûa coâng ty ñoù laø saûn xuaát. Veà nôï phaûi thu: Taïi thôøi ñieåm 31/12/2008 laø 163,062,068ñ chieám 5.26% toång giaù trò taøi saûn cuûa doanh nghieäp. Tình hình naøy cho thaáy voán cuûa coâng ty khoâng bò chieám duïng. Hôn nöõa, trong khi caùc voán khaùc chieám tyû troïng cao maø nôï phaûi thu laïi coù xu höôùng giaûm xuoáng ( naêm 2007 laø 732,607,870ñ, ñeán naêm 2008 laø 163,062,068ñ) vôùi tyû troïng giaûm töông ñoái laø 16.56%. Ñaây laø moät trong nhöõng thuaän lôïi laøm taêng tình hình, hieäu quaû söû duïng voán cuûa coâng ty trong hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh, laøm taêng lôïi nhuaän cuûa coâng ty. Ñaây laø ñieàu thuaän lôïi trong vieäc quaûn lyù vaø söû duïng voán cuûa coâng ty, coâng ty caàn duy trì vaø phaùt huy theá maïnh cuûa mình trong vieäc quaûn lyù vaø söû duïng voán. Veà tieàn vaø caùc khoaûn töông ñöông tieàn: Tieàn vaø caùc khoaûn töông ñöông tieàn cuûa coâng ty chieám 18.68% naêm 2007 ñeán naêm 2008 laø 23.14%. Ta thaáy naêm 2008 taêng 4.46% so vôùi naêm 2007. Ñieàu naøy cho thaáy vieäc söû duïng voán chöa hieäu quaû. Vì khi doang nghieäp naém giöõ tieàn maët vaø caùc khoaûn töông ñöông tieàn lôùn khoâng coù lôïi, ñaùnh maát cô hoäi ñaàu tö, voán khoâng ñöôïc vaän ñoäng vaø sinh lôøi. Ñaây laø dieàu coøn haïn cheá trong söû duïng voán cuûa coâng ty, ñoøi hoûi coâng ty caàn xem xeùt ñeå ñöa ra phöông aùn toát nhaát cho vieäc söû duïng voán cuûa mình. Veà TSCÑ: TSCÑ cuûa coâng ty naêm 2008 laø 2,041,172,358ñ chieám 65.86% trong toång taøi saûn, trong ñoù nguyeân giaù laø 2,446,558,637ñ chieám 78.92% giaù trò coøn laïi 2,041,175,358ñ chieám 65.85% nguyeân giaù, tyû leä hao moøn laø 13.07%. naêm 2007 nguyeân giaù laø 2,236,558,637ñ chieám 66.62%,vaäy nguyeân giaù TSCÑ naêm 2008 taêng theâm 210,000,000ñ töông öùng vôùi tyû leä taêng 12.3% so vôùi naêm 2007. Taøi saûn taêng theâm do coâng ty ñaàu tö môùi vaøo maùy moùc, thieát bò phuïc vuï cho hoaït ñoäng saûn xuaát. Ñeå xem xeùt taøi saûn coù ñöôïc taøi trôï nhö theá naøo ta seõ nghieân cöùu cô caáu nguoàn voán cuûa coâng ty. Ñôn vò: Ñoàng Chæ tieâu Naêm 2007 Naêm 2008 Cheâch leäch Giaù trò Tyû troïng Giaù trò Tyû troïng Giaù trò Tyû troïng Toång nguoàn voán 3,357,157,177 100 3,099,892,813 100 -257,264,364 0 A. Nôï phaûi traû 1,459,668,715 43.48% 1,248,608,076 40.28% -211,060,639 -3.20% I.Nôï ngaén haïn 1,459,668,715 43.48% 1,248,608,076 40.28% -211,060,639 -3.20% Vay ngaén haïn 1,152,074,785 34.32% 1,155,813,191 37.29% 3,738,406 2.97% Phaûi traû ngöôøi baùn 335,693,930 10% 120,894,885 3.90% -214,799,045 -6.10% Phaûi noäp NSNN -28,100,000 -0.84% -28,100,000 -0.91% 0 -0.07% II. Nôï daøi haïn 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% B. Voán CSH 1,897,488,462 56.52% 1,851,284,737 59.72% -46,203,725 3.20% Voán ñaàu tö cuûa CSH 2,000,000,000 59.57% 2,000,000,000 64.52% 0 4.95% Lôïi nhuaän chöa PP -102,511,538 -3.05% -148,715,236 -4.80% -46,203,698 -1.75% (Nguoàn: Baûng CÑKT coâng ty Taân Thaùi Phöông 31/12/2008) Baûng 2.3 Cô caáu nguoàn voán cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông naêm 2008 Töø baûng soá lieäu treân ta thaáy taøi saûn cuûa coâng ty ñöôïc hình thaønh töø hai nguoàn laø: Nguoàn voán vay vaø chieám duïng Nguoàn voán chuû sôû höõu Trong ñoù: Voán vay vaø voán chieám duïng naêm 2007 chieám 43.48% ñeán naêm 2008 giaûm xuoáng coøn 40.28% töông öùng vôùi tyû leä giaûm laø 3.2%. Voán CSH chieám moät löôïng töông ñoái lôùn cuï theå naêm 2007 chieám 56.52%, ñeán naêm 2008 maëc duø giaù trò khoâng taêng nhöng tyû troïng laïi taêng theâm 3.2%. Nhö vaäy, doanh nghieäp coù moät ñoàng voán thì phaûi vay hoaëc chieám duïng gaàn moät ñoàng cho kinh doanh (40.28/59.72 =1 laàn) cuûa mình. Tuy nhieân, soá lieäu naøy chæ môùi phaûn aùnh taïi thôøi ñieåm 31/12/2008, do vaäy, chöa phaûn aùnh heát tình hình huy ñoäng voán cuûa doanh nghieäp. Tyû troïng voán vay cuûa doanh nghieäp töông ñoái cao ñoøi hoûi doanh nghieäp phaûi ñaït möùc doanh lôïi cao ñeå traû moät khoaûn laõi vay Ngaân haøng. Veà nguoàn voán CSH: Toång nguoàn voán CSH naêm 2008 laø 1,851,284,737ñ, trong ñoù naêm 2007 laø 1,897,488,462ñ maëc duø giaù trò giaûm nhöng tyû troïng laïi taêng 2%. Ñaëc bieät lôïi nhuaän chöa phaân phoái cuûa doanh nghieäp giaûm 46,203,725ñ so vôùi naêm 2007. Nguoàn voán CSH laø chæ tieâu ñaùnh giaù khaû naêng töï chuû veà taøi chính cuûa doanh nghieäp. Moät doanh nghieäp coù nguoàn voán CSH cao seõ chuû ñoäng veà naêng löïc hoaït ñoäng cuûa mình, khoâng bò phuï thuoäc vaøo caùc ñoái taùc beân ngoaøi. Nhö vaäy, nguoàn voán CSH cuûa doanh nghieäp töông ñoái cao (59.72%) trong toång nguoàn voán, chöùng toû doanh nghieäp coù khaû naêng töï chuû taøi chính. Veà nôï phaûi traû: Toång nôï phaûi traû naêm 2007 laø 1,459,668,715ñ chieám 43.48% ñeán naêm 2008 laø 1,248,608,076ñ chieám 40.28%. Nhö vaäy, naêm 2008 toång nôï phaûi traû ñaõ giaûm coøn 211,060,639ñ töông öùng vôùi tyû leä giaûm 3.2% so vôùi naêm 2007. Khoaûn nôï phaûi traû naøy doanh nghieäp phaûi maát chi phí cho vieäc söû duïng noù laø laõi suaát trong khi ñoù caùc khoaûn phaûi thu thì doanh nghieäp khoâng ñöôïc höôûng laõi suaát. Ñaây laø ñieàu khoâng hôïp lyù trong söû duïng voán cuûa coâng ty. Caùc khoaûn phaûi traû giaûm xuoáng phaàn lôùn laø do söï giaûm xuoáng cuûa phaûi traû ngöôøi baùn. Cuõng töø baûng 2.3 ta thaáy, nôï phaûi traû coù xu höôùng giaûm nhöng vay ngaén haïn naêm 2008 laïi taêng 3,738,406ñ töông öùng vôùi tyû leä taêng 2.97%. Ñieàu naøy cuõng deã hieåu vì naêm 2008 do tình hình khuûng hoaûng kinh teá ôû Theá giôùi noùi chung vaø Vieät Nam noùi rieâng. Do ñoù, tình hình hoaït ñoäng saûn xuaát cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông noùi rieâng vaø caùc doanh nghieäp Vieät Nam noùi chung ñeàu bò aûnh höôûng vaø gaëp raát nhieàu khoù khaên. Neân coâng ty Taân Thaùi Phöông phaûi boå sung nguoàn voán baèng vay nôï ngaén haïn. Nhö vaäy, qua phaân tích cô caáu veà taøi saûn, nguoàn voán cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông naêm 2008, ta thaáy: Taøi saûn löu ñoäng vaø ñaàu tö ngaén haïn taêng leân 8.13% so vôùi naêm 2007 cuï theå nguyeân giaù TSCÑ taêng theâm 210,000,000ñ töông öùng vôùi tyû leä taêng 12.3%. Caùc loaïi taøi saûn khaùc ñeàu coù xu höôùng taêng leân chæ coù nôï phaûi thu coù xu höôùng giaûm. Nôï phaûi traû vaø voán CSH cuõng giaûm xuoáng laàn löôït laø 211,060,639ñ vaø 46,203,725ñ. Beân caïnh ñoù, hieäu quaû söû duïng voán cuûa coâng ty coøn nhieàu haïn cheá do nhieàu nguyeân nhaân khaùc nhau. Ñeå hieåu chính xaùc hôn ta di saâu phaân tích voán coá ñònh vaø voán löu ñoäng cuûa doanh nghieäp, töø ñoù giuùp ta coù ñöôïc caùi nhìn ñaày ñuû hôn veà hieäu quaû söû duïng voán taïi coâng ty Taân Thaùi Phöông. 2.2.2. Thöïc traïng hieäu quaû söû duïng voán cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông 2.2.2.1. Thöïc traïng hieäu quaû söû duïng voán coá ñònh cuûa coâng ty 2.2.2.1.1. Tình hình söû duïng voán coá ñònh cuûa coâng ty VCÑ laø moät phaàn cuûa voán kinh doanh ñeå taïo neân nguoàn voán cuûa doanh nghieäp. Vieäc naâng cao hieäu quaû söû duïng VCÑ coù vai troø quan troïng trong vieäc naâng cao hieäu quaû saûn xuaát kinh doanh, noù cho pheùp giaûm tyû suaát chi phí löu thoâng vaø taêng doanh lôïi kinh doanh cuûa doanh nghieäp. Ñeå ñaùnh giaù ñöôïc tình hình söû duïng VCÑ cuûa coâng ty ta phaân tích cô caáu VCÑ cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông. Ñôn vò: Ñoàng Chæ tieâu Naêm 2005 Naêm 2006 Naêm 2007 Naêm 2008 1. TSCÑ (GTCL) 374,888,924 343,235,907 1,937,597,053 2,041,172,358 Nguyeân giaù 510,193,637 556,193,637 2,236,558,637 2,446,558,637 Hao moøn -135,304,713 -212,957,730 -298,961,584 -405,386,279 2 Ñaàu tö TC daøi han 0 0 0 0 Toång Coäng 374,888,924 343,235,907 1,937,597,053 2,041,172,358 ( Nguoàn: BCTC cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông töø naêm 2005-2008) Baûng 2.4 Cô caáu VCÑ cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông Qua baûng 2.4 ta thaáy: TSCÑ cuûa coâng ty chieám phaàn lôùn trong toång TSCÑ vaø ñaàu tö daøi haïn cuûa doanh nghieäp. TSCÑ naøy bao goàm: Nhaø cöûa, vaät kieán truùc, maùy moùc, thieát bò, maùy In Offset, maùy vi tính … vaø nhieàu maùy moùc phuïc vuï cho quaù trình saûn xuaát kinh doanh cuûa coâng ty. Vôùi hoaït ñoäng chuû yeáu laø In aán Bao Bì, Tem nhaõn maø tyû troïng TSCÑ laïi chieám tyû troïng quaù cao trong toång taøi saûn cuûa coâng ty. Nhö vaäy, giaù trò TSCÑ cuûa coâng ty taïi thôøi ñieåm lôùn nhaát laø naêm 2008 vaø coù xu höôùng taêng daàn qua caùc naêm. Ñieàu naøy chöùng toû coâng ty ñaõ chuù troïng ñaàu tö maùy moùc, thieát bò hieän ñaïi phuïc vuï cho quaù trình In aán. Hôn theá nöõa ñeå hoøa nhaäp vaøo xu höôùng toaøn caàu hoùa, Quoác teá hoùa thöông maïi ñieän töû hieän nay thì coâng ty Taân Thaùi Phöông lieân tuïc ñoåi môùi maùy moùc, thieát bò naøy laø hoaøn toaøn phuø hôïp. Maëc duø vaäy, coâng ty vaãn khoâng chuù troïng vieäc “ Ñaàu tö TC daøi haïn” maø chæ taäp trung vaøo hoaït ñoäng saûn xuaát. Do ñoù, keát quaû kinh doanh cuûa doanh nghieäp coù xu höôùng taêng daàn qua caùc naêm, rieâng naêm 2008 do aûnh höôûng chung cuûa neàn kinh teá neân keát quaû kinh doanh bò giaûm. Keát quaû kinh doanh cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông qua caùc naêm Ñôn vò: Ñoàng Chæ tieâu Naêm 2005 Naêm 2006 Naêm 2007 Naêm 2008 Doanh thu 2,075,876,915 4,486,649,792 5,812,756,086 4,905,867,104 Coäng 2,075,876,915 4,486,649,792 5,812,756,086 4,905,867,104 ( Nguoàn: BCTC coâng ty Taân Thaùi Phöông töø naêm 2005 ñeán 2008) Nhöng nguoàn voán cuûa doanh nghieäp coù ñöôïc ñaûm baûo cho hoaït ñoäng kinh doanh hay khoâng? Ta caàn tính toaùn vaø so saùnh giöõa nguoàn voán vaø taøi saûn cuûa doanh nghieäp thoâng qua tyû suaát taøi trôï VCÑ cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông Ñôn vò: Ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Naêm 2008 1. TSCÑ 343,235,907 1,937,597,053 2,041,172,358 2. Voán CSH 186,736,814 1,897,488,462 1,851,284,737 3.Tyû suaát taøi trôï% (3 = 2/1) 54.41% 97.93% 90.7% ( Nguoàn: BCTC coâng ty Taân Thaùi Phöông 200 – 2008) Baûng 2.5 Tyû suaát taøi trôï VCÑ cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông Nhìn chung tyû suaát taøi trôï naêm 2007 taêng so vôùi naêm 2006 laø 43.52% nhöng naêm 2008 giaûm 7.23% so vôùi naêm 2007 vì do nguoàn voán CSH naêm 2008 giaûm so vôùi naêm 2007. Cuõng töø baûng 2.5 ta thaáy, doanh nghieäp ñaõ chuù troïng ñaàu tö vaøo TSCÑ nhöng TSCÑ cuûa doanh nghieäp laïi khoâng ñöôïc taøi trôï moät caùch vöõng chaéc baèng nguoàn voán daøi haïn cuûa coâng ty, coâng ty chöa chuù troïng vaøo ñaàu tö taøi chính daøi haïn. Ñeå hieåu roõ hôn ta xem tình hình taêng, giaûm nguoàn voán CSH cuûa coâng ty qua baûng sau: Ñôn vò: Ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Naêm 2008 1. NVKD 400,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000 2. Lôïi nhuaän chöa phaân phoái -213,263,186 -102,511,538 -148,715,263 Coäng 186,736,814 1,897,488,462 1,851,284,737 (Nguoàn: BCTC coâng ty Taân Thaùi Phöông naêm 2006 – 2008) Baûng 2.6 Tình hình taêng, giaûm nguoàn voán CSH cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông Töø baûng 2.6 ta thaáy, nguoàn voán kinh doanh cuûa coâng ty (Nguoàn voán coá ñònh) taêng leân laø do CSH töï boû voán ra ñaàu tö theâm. Coøn laïi caùc nguoàn khaùc khoâng thay ñoåi do khoâng coù söï ñaàu tö, boå sung voán. 2.2.2.1.2. Hieäu quaû söû duïng voán coá ñònh taïi coâng ty Taân Thaùi Phöông Nguoàn voán coù vai troø to lôùn ñoái vôùi söï toàn taïi vaø phaùt trieån cuûa doanh nghieäp, ñaëc bieät laø nguoàn voán vay. Song caàn thaáy nhöõng taùc ñoäng tieâu cöïc cuûa noù cuõng khoâng nhoû neáu coâng ty khoâng bieát quaûn lyù vaø söû duïng noù moät caùch coù hieäu quaû. Ñeå ñaùnh giaù hieäu quaû söû duïng VCÑ cuûa coâng ty ta döïa vaøo moät soá chæ tieâu cô baûn sau: Hieäu quaû söû duïng TSCÑ Heä soá ñaûm nhieäm VCÑ Heä soá sinh lôøi cuûa TSCÑ Caùc chæ tieâu naøy ñöôïc theå hieän qua baûng sau: Ñôn vò: Ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Naêm 2008 1. Doanh thu thuaàn 4,486,649,792 5,812,756,086 4,905,867,104 2. TSCÑ bình quaân (nguyeân giaù) 556,193,637 2,236,558,637 2,446,558,637 3.Hieäu quaû söû duïng VCÑ (1/2) 8.07 2.60 2.01 4. Heä soá ñaûm nhieäm TSCÑ (2/1) 0.12 0.38 0.50 (Nguoàn: BCTC cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông naêm 2006 – 2008) Baûng 2.7 Hieäu quaû söû duïng VCÑ cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông Qua baûng 2.7 ta thaáy: Hieäu quaû söû duïng VCÑ cuûa coâng ty coù xu höôùng giaûm daàn qua caùc naêm, cuï theå: Naêm 2006, moät ñoàng VCÑ cuûa coâng ty taïo ra ñöôïc 8.07ñ doanh thu. Naêm 2007, moät ñoàng VCÑ cuûa coâng ty taïo ra ñöôïc 2.6ñ doanh thu. Naêm 2008, moät ñoàng VCÑ cuûa coâng ty taïo ra ñöôïc 2.01ñ doanh thu. Nhö vaäy, naêm 2007 hieäu quaû söû duïng VCÑ cuûa coâng ty giaûm 0.32 laàn so vôùi naêm 2006, trong khi ñoù doanh thu thuaàn taêng 1.3 laàn coøn TSCÑ taêng 4 laàn. TSCÑ taêng nhieàu hôn toác ñoä taêng doanh thu. Naêm 2008 hieäu quaû söû duïng VCÑ cuûa coâng ty giaûm 0.25 laàn so vôùi naêm 2006, doanh thu thuaàn taêng 1.1 laàn, TSCÑ taêng 4.4 laàn. Cuõng trong naêm naøy, hieäu quaû söû duïng VCÑ cuûa coâng ty giaûm daàn so vôùi naêm 2006 vaø naêm 2007. Nguyeân nhaân daãn ñeán hieäu quaû söû duïng VCÑ cuûa coâng ty chöa ñaït hieäu quaû laø do löôïng doanh thu thuaàn taêng khoâng ñeàu, nhoû hôn toác ñoä taêng cuûa TSCÑ. Ñaây laø haïn cheá cuûa coâng ty. Beân caïnh ñoù, ta thaáy chæ tieâu heä soá ñaûm nhieäm VCÑ cuûa coâng ty coù xu höôùng taêng daàn qua caùc naêm, cuï theå: Naêm 2006, ñeå taïo ra ñöôïc 1ñ doanh thu, doanh nghieäp caàn 0.12ñ VCÑ. Naêm 2007, ñeå taïo ra 1ñ doanh thu, doanh nghieäp caàn 0.38ñ VCÑ, taêng 0.26ñ so vôùi naêm 2006. Naêm 2008, ñeå taïo ra 1ñ doanh thu, doanh nghieäp caàn söû duïng 0.5ñ VCÑ, taêng 0.38ñ so vôùi naêm 2006 vaø taêng 0.12ñ so vôùi naêm 2007. Nhö vaäy, heä soá ñaûm nhieäm TSCÑ cuûa coâng ty nhö theá laø töông ñoái cao laïi coù xu höôùng taêng daàn. Tuy nhieân vôùi söï giaûm daàn veà hieäu quaû söû duïng VCÑ vaø söï taêng daàn veà heä soá ñaûm nhieäm TSCÑ cuûa coâng ty qua caùc naêm cuõng cho thaáy coâng ty chöa thaät söï coù nhöõng coá gaéng trong vieäc söû duïng nguoàn VCÑ cuûa mình. Ñaây laø moät haïn cheá vaø laø ñieåm yeáu, coâng ty caàn coù bieän phaùp khaéc phuïc sôùm ñeå vieäc söû duïng VCÑ ñaït hieåu quaû hôn. Ñeå coù caùi nhìn ñaày ñuû hôn veà hieäu quaû söû duïng voán cuûa coâng ty ta xem xeùt ñeán caùc chæ tieâu tieáp theo laø heä soá sinh lôøi cuûa TSCÑ. Heä soá naøy ñöôïc phaûn aùnh ñaày ñuû qua baûng sau: Ñôn vò: Ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Naêm 2008 1. Lôïi nhuaän sau thueá 87,237,042 110,751,648 -46,203,725 2.TSCÑ 556,193,637 2,236,558,637 2,446,558,637 3. Heä soá sinh lôøi cuûa 0.16 0.05 -0.02 TSCÑ (1/2) ( Nguoàn: BCTC cuûa coâng ty töø naêm 2006-2009) Baûng 2.8 Heä soá sinh lôøi cuûa VCÑ Töø baûng 2.8 ta thaáy, tyû suaát sinh lôøi cuûa TSCÑ cuûa coâng ty qua caùc naêm nhö sau: Naêm 2006, moät ñoàng VCÑ cuûa coâng ty taïo ra 0.16ñ lôïi nhuaän Naêm 2007, moät ñoàng VCÑ cuûa coâng ty taïo ra 0.05ñ lôïi nhuaän, giaûm 0.11ñ so vôùi naêm 2006. Naêm 2008 chæ tieâu naøy giaûm 0.07ñ lôïi nhuaän so vôùi naêm 2007. Beân caïnh ñoù, ta coù theå söû duïng chæ tieâu tyû suaát lôïi nhuaän treân VCSH ñeå xem xeùt khaû naêng sinh lôøi cuûa VCSH cuûa coâng ty. Töø nhöõng keát quaû ôû treân, ta thaáy hieäu quaû söû duïng VCÑ cuûa coâng ty töø naêm 2006 -2008 chöa ñöôïc oån ñònh vaø coù chieàu höôùng giaûm daàn qua caùc naêm, söï bieán ñoäng naøy aûnh höôûng ñeán hoaït ñoäng kinh doanh cuûa doanh nghieäp. Maëc duø lónh vöïc hoaït ñoäng cuûa coâng ty ñöôïc môû roäng vaø coù phaàn töï chuû veà khaû naêng taøi chính cuûa mình nhöng coâng ty chöa thöïc söï chuù troïng ñeán hieäu quaû söû duïng VCÑ cuõng nhö chöa coù giaûi phaùp ñeå naâng cao hieäu quaû quaûn lyù vaø söû duïng VCÑ cuûa mình. Ñeå coù ñöôïc caùi nhìn toång quaùt, ñaày ñuû veà hieäu quaû söû duïng voán taïi coâng ty Taân Thaùi Phöông ta phaûi ñi saâu nghieân cöùu, phaân tích hieäu quaû söû duïng VLÑ taïi coâng ty. 2.2.2.2. Hieäu quaû söû duïng voán löu ñoäng taïi coâng ty Taân Thaùi Phöông Coâng ty Taân Thaùi Phöông laø coâng ty TNHH chuyeân veà lónh vöïc In AÁn, Bao Bì, Tem nhaõn. Phaàn lôùn nguoàn taøi trôï cho hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa coâng ty laø nguoàn voán vay ngaén haïn maø chuû yeáu laø vay nôï ngaén haïn. Neáu doanh nghieäp khoâng ñuû khaû naêng traû nôï thì soá laõi seõ caøng lôùn hôn do soá nôï cuûa coâng ty chuyeån sang nôï quaù haïn. Vaán ñeà ñaët ra laø coâng ty phaûi quaûn lyù vaø söû duïng soá voán ñoù nhö theá naøo cho coù hieäu quaû nhaát. Ñeå ñaït ñöôïc muïc tieâu veà hieäu quaû söû duïng VLÑ cuûa coâng ty ta nghieân cöùu caùc vaán ñeà sau: 2.2.2.2.1. Cô caáu voán löu ñoäng Phaân tích cô caáu VLÑ ñeå thaáy ñöôïc tình hình phaân boå VLÑ vaø tình traïng cuûa töøng khoaûn, töø ñoù thaáy ñöôïc nhöõng toàn taïi hay troïng ñieåm caàn quaûn lyù vaø tìm giaûi phaùp naâng cao hieäu quaû söû duïng VLÑ taïi coâng ty. Ñeå ñaùnh giaù cô caáu voán naøy ta phaân tích cô caáu VLÑ cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông. Ñôn vò: Ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Naêm 2008 Giaù trò % Giaù trò % Giaù trò % TSLÑ &ÑTNH 1,404,287,530 100 1,419,560,124 100 1,058,720,455 100 I.Tieàn 1,381,132,045 98.35 627,111,590 44.18 717,278,942 67.75 1.Tieàn maët taïi quyõ 1,286,251,447 91.59 527,860,326 37.18 675,014,581 63.76 2.TGNH 94,880,598 6.76 99,251,264 6.99 42,264,361 3.99 II.Caùc khoaûn phaûi thu 23,155,485 1.65 732,607,870 51.61 163,062,068 15.40 1. Phaûi thu cuûa KH 22,981,908 1.64 732,607,870 51.61 159,279,300 15.04 2. Phaûi thu khaùc 3,782,768 0.36 3. Thueá GTGT ñöôïc 173,577 0.01 59,840,664 4.22 178,379,445 16.85 khaáu tröø ( Nguoàn: BCTC cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông naêm 2006 – 2008) Baûng 2.9 Cô caáu VLÑ cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông Voán baèng tieàn Naêm 2006 laø 1,381,132,045ñ chieám 98.35% trong toång VLÑ taï coâng ty. Naêm 2007, soá voán naøy giaûm xuoáng coøn 627,111,590ñ chæ chieám 44.18% trong toång VLÑ taïi coâng ty. Naêm 2008, soá voán baèng tieàn laø 717,278,942ñ chieám 67.75% trong toång VLÑ taïi coâng ty. Nhö vaäy, voán baèng tieàn naêm 2008 taêng 90,167,352ñ töông öùng vôùi tyû leä taêng 23.57% so vôùi naêm 2007 do caùc nguyeân nhaân sau: Tieàn maët taïi quyõ cuûa coâng ty giaûm ñi 754,020,455ñ maø tieàn maët taïi quyõ cuûa coâng ty duøng ñeå thanh toaùn löông cho coâng nhaân vieân vaø thanh toaùn ñoät xuaát, taïm öùng mua haøng, thanh toaùn tieàn ñieän, nöôùc … Ñieàu naøy chöùng toû coâng ty duøng khoaûn tieàn naøy cho caùc muïc treân trong naêm 2007 nhieàu hôn naêm 2006. Löôïng tieàn maët naøy taïi quyõ giaûm ñi nhö vaäy laø toát vì ñoù cuõng laø soá tieàn maø coâng ty phaûi ñi vay, phaûi traû laõi Ngaân haøng, neáu coâng ty ñeå tieàn maët taïi quyõ nhieàu seõ laøm maát cô hoäi ñaàu tö vaø ruûi ro raát cao, voán khoâng sinh lôøi. Sang ñeán naêm 2008 thì löôïng tieàn maët taïi quyõ naøy thay ñoåi khoâng ñaùng keå so vôùi naêm 2007 cuï theå taêng theâm 90,167,352ñ. Tieàn göûi Ngaân haøng (TGNH) cuûa coâng ty naêm 2007 taêng leân 4,370,666ñ töông öùng vôùi tyû leä taêng 0.23% so vôùi naêm 2006. Naêm 2008 giaûm 56,986,903ñ töông öùng vôùi tyû leä giaûm 3% so vôùi naêm 2007. Löôïng tieàn naøy duøng ñeå thanh toaùn vôùi khaùch haøng vaø caùc nhaø cung caáp. Nhìn chung löôïng TGNH cuûa coâng ty coøn raát thaáp, hoaït ñoäng thanh toaùn qua Ngaân haøng chöa ñöôïc khuyeán khích phaùt trieån. Ñaây laø moät haïn cheá cuûa coâng ty. Qua chæ tieâu veà voán baèng tieàn cuûa coâng ty ta thaáy voán baèng tieàn cô baûn ñaõ coù chieàu höôùng giaûm daàn. Ñaây laø moät ñieåm toát ñoái vôùi coâng ty, coâng ty khoâng neân giöõ tieàn maët vì seõ laõng phí, traùnh ñöôïc tình traïng vay veà khoâng ñaàu tö maø phaûi traû laõi cho Ngaân haøng, traû laõi cho caùc ñoái töôïng cho vay aûnh höôûng ñeán keát quaû kinh doanh cuûa coâng ty. Caùc khoaûn phaûi thu Naêm 2006, caùc khoaûn phaûi thu cuûa coâng ty laø 23,155,485ñ chieám 1.65% trong toång soá VLÑ cuûa coâng ty. Naêm 2007 laø 792,448,534ñ chieám 55.83% trong toång soá VLÑ cuûa coâng ty. Naêm 2008 laø 341,441,513ñ chieám 32.25% trong toång soá VLÑ cuûa coâng ty. Nhö vaäy, naêm 2007 caùc khoaûn phaûi thu cuûa coâng ty taêng raát cao 769,293,049ñ töông öùng vôùi tyû leä taêng 54.18% so vôùi naêm 2006. Nhöng naêm 2008 laïi giaûm so vôùi naêm 2007 caû veà soá tuyeät ñoái laãn soá töông ñoái laø 451,007,021ñ (23.58%). Söï bieán ñoäng naøy laø do: Caùc khoaûn phaûi thu cuûa khaùch haøng taêng leân qua caùc naêm caû veà soá tuyeät ñoái laãn soá töông ñoái. Ñaây laø moät ñieàu baát lôïi cho coâng ty, noù chöùng toû coâng ty ñaõ vaø ñang bò chieám duïng voán nhieàu hôn. Hôn theá nöõa ñieàu naøy laøm cho coâng ty deã daãn ñeán tình traïng thieáu VLÑ ñeå tieán haønh hoaït ñoäng kinh doanh, muoán ñaûm baûo cho quaù trình SXKD cuûa mình ñöôïc lieân tuïc, ñoøi hoûi coâng ty phaûi ñi vay voán, phaûi traû laõi trong khi ñoù soá tieàn khaùch haøng thieáu thì khoâng thu ñöôïc laõi. Ñaây laø moät trong nhöõng vaán ñeà ñoøi hoûi coâng ty caàn phaûi quan taâm vaø quaûn lyù chaät cheõ hôn caùc khoaûn nôï ñeå traùnh tröôøng hôïp khoâng toát nhö: Nôï khoù ñoøi, nôï khoâng coù khaû naêng traû, ruûi ro trong kinh doanh, ruûi ro veà taøi chính … cuûa coâng ty. Nhìn chung VLÑ naêm 2007 taêng so vôùi naêm 2006, ñeán naêm 2008 laïi giaûm. Quy moâ VLÑ giaûm, ñieàu naøy chöùng toû doanh nghieäp chöa môû roäng ñöôïc lónh vöïc kinh doanh cuûa mình baèng VLÑ. Muoán hieåu roõ hôn, ta di xem VLÑ cuûa coâng ty coù ñöôïc taøi trôï hay khoâng? Ta döïa vaøo baûng sau: Ñôn vò: Ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Naêm 2008 1. Nôï ngaén haïn 1,560,786,623 1,459,668,715 1,248,608,076 2.Toàn kho & caùc khoaûn phaûi thu 23,155,485 795,448,534 341,441,513 3. Nhu caàu VLÑ thöôøng xuyeân (2-1) -1,537,631,138 -667,220,181 -907,166,563 ( Nguoàn: BCTC cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông naêm 2006- 2008 ) Baûng 2.10 Nguoàn taøi trôï VLÑ Töø baûng 2.10 ta thaáy nhu caàu VLÑ thöôøng xuyeân <0 coù nghóa laø caùc nguoàn voán ngaén haïn töø beân ngoaøi dö thöøa ñeå taøi trôï voán ngaén haïn cuûa doanh nghieäp. Beân caïnh nhöõng thaønh töïu ñaït ñöôïc thì doanh nghieäp vaãn coøn toàn taïi nhieàu vaán ñeà caàn khaéc phuïc. Ñeå thaáy ñöôïc hieäu quaû söû duïng VLÑ taïi coâng ty nhö theá naøo? Ta phaân tích tình hình thanh toaùn cuûa coâng ty. 2.2.2.2.2. Tình hình thanh toaùn cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông Tình hình taøi chính cuûa doanh nghieäp ñöôïc theå hieän roõ neùt qua caùc chæ tieâu veà khaû naêng thanh toaùn. Khaû naêng thanh toaùn cuûa doanh nghieäp phaûn aùnh moái quan heä taøi chính giöõa caùc khoaûn coù khaû naêng thanh toaùn trong kyø vôùi caùc khoaûn thanh toaùn trong kyø. Ñôn vò: Ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Naêm 2008 1.TSLÑ 1,404,287,530 1,419,560,124 1,058,720,455 2. Nôï ngaén haïn 1,560,786,623 1,459,668,715 1,248,608,076 3. Caùc khoaûn phaûi thu 23,155,485 792,448,534 341,441,513 4. Tieàn hieän coù 1,381,132,045 627,111,590 717,278,942 5. Heä soá thanh toaùn hieän thôøi(1/2) 0.90 0.97 0.85 ( Nguoàn: BCTC cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông naêm 2006 – 2008) Baûng 2.11 Tình hình thanh toaùn cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông Töø baûng 2.11 ta thaáy: Heä soá thanh toaùn hieän thôøi cuûa coâng ty <1 chöùng toû tình hình thanh toaùn cuûa coâng ty ngaøy caøng xaáu ñi. Khaû naêng traû nôï thaáp vaø cuõng laø nhöõng daáu hieäu baùo tröôùc nhöõng khoù khaên tieàm aån veà taøi chính maø doanh nghieäp coù theå gaëp phaûi trong vieäc traû nôï. Ñieàu naøy cho thaáy voán hoaït ñoäng cuûa coâng ty chuû yeáu laø ñi vay. Neáu coâng ty khoâng ñaùnh giaù, quaûn lyù toát hieäu quaû söû duïng voán naøy thì coâng ty seõ gaëp khoù khaên trong hoaït ñoäng kinh doanh. Toùm laïi, khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty chöa ñöôïc cao, coâng ty caàn tìm giaûi phaùp phuø hôïp ñeå ñaït ñöôïc muïc tieâu cuoái cuøng cuûa mình. 2.2.2.2.3. Hieäu quaû söû duïng voán löu ñoäng taïi coâng ty Taân Thaùi Phöông Ñeå ñaùnh giaù xem coâng ty ñaõ söû duïng VLÑ cuûa mình nhö theá naøo? Hieäu quaû ra sao? Ta nghieân cöùu baûng soá lieäu sau: Ñôn vò: Ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Naêm 2008 1. Doanh thu thuaàn 4,486,649,792 5,812,756,086 4,905,867,104 2. VLÑ bình quaân söû duïng trong kyø 1,404,287,530 1,419,560,124 1,058,720,455 3. Lôïi nhuaän sau thueá 87,237,042 110,751,648 -46,203,725 4. Hieäu suaát söû duïng VLÑ (1/2) 3.2 4.1 4.6 5. Tyû suaát lôïi nhuaän VLÑ (3/2) 6.21% 7.80% 4.30% 6.Heä soá ñaûm nhieäm VLÑ (2/1) 0.31 0.24 0.22 7. Soá voøng quay VLÑ (1/2) 3.2 4.1 4.6 8. Soá ngaøy luaân chuyeån cuûa 1 voøng 113 88 78 quay VLÑ (360/soá voøng quay VLÑ) ( Nguoàn: BCTC cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông naêm 2006 – 2008) Baûng 2.12 Hieäu quaû söû duïng VLÑ cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông Hieäu suaát söû duïng VLÑ Töø naêm 2006 – 2008, hieäu suaát söû duïng VLÑ taïi coâng ty taêng daàn Naêm 2006, hieäu suaát ñaït 3.2 (320%) Naêm 2007, hieäu suaát naøy laø 410% taêng 90% so vôùi naêm 2006 Naêm 2008, hieäu suaát naøy ñaït 4.6 (460%) taêng 50% so vôùi naêm 2007 Nhö vaäy, hieäu suaát söû duïng VLÑ cuûa coâng ty bieán ñoäng theo chieàu höôùng taêng daàn qua caùc naêm, cuï theå: Naêm 2006, 1ñ VLÑ cuûa coâng ty taïo ra 3.2ñ doanh thu. Naêm 2007, 1ñ VLÑ cuûa coâng ty taïo ra 4.1ñ doanh thu. Naêm 2008, 1ñ VLÑ cuûa coâng ty taïo ra 4.6ñ doanh thu. Nhìn chung, hieäu suaát söû duïng VLÑ cuûa coâng ty trong caùc naêm qua laø raát toát. Doanh nghieäp caàn duy trì vaø phaùt huy theá maïnh cuûa mình veà hieäu quaû söû duïng VLÑ. Tyû suaát lôïi nhuaän Cuøng vôùi söï taêng, giaûm cuûa doanh thu qua caùc naêm thì tyû suaát lôïi nhuaän cuûa coâng ty cuõng taêng, giaûm töông öùng, cuï theå: Naêm 2006, 1ñ VLÑ cuûa coâng ty tham gia vaøo quaù trình saûn xuaát kinh doanh seõ taïo ra 0.062ñ lôïi nhuaän. Naêm 2007, 1ñ VLÑ cuûa coâng ty tham gia vaøo quaù trình saûn xuaát kinh doanh seõ taïo ra 0.078ñ lôïi nhuaän, taêng 0.016ñ so vôùi naêm 2006. Naêm 2008, 1ñ VLÑ cuûa coâng ty taïo ra ñöôïc 0.043ñ lôïi nhuaän, giaûm 0.035ñ so vôùi naêm 2007. Nhö vaäy, söùc sinh lôøi cuûa VLÑ taêng khoâng ñeàu, söï gia taêng naøy vaãn coøn ôû möùc thaáp, chöùng toû chi phí quaûn lyù cuûa doanh nghieäp coøn cao. Trong thôøi gian tôùi, coâng ty neân coá gaéng phaùt huy hôn nöõa khaû naêng cuûa mình trong vieäc söû duïng VLÑ vì ñaây laø voán chuû yeáu ñöôïc taøi trôï baèng nguoàn ngaén haïn maø doang nghieäp phaûi ñi vay ñeå söû duïng. Heä soá ñaûm nhieäm VLÑ Heä soå ñaûm nhieäm bieán thieân theo chieàu höôùng giaûm daàn. Heä soá naøy cho bieát cuï theå nhö sau: Naêm 2006, ñeå taïo ra ñöôïc 1ñ doanh thu thì coâng ty caàn boû ra 0.31ñ VLÑ. Naêm 2007, ñeå taïo ra 1ñ doanh thu thì coâng ty phaûi boû ra 0.24ñ VLÑ giaûm 0.07ñ so vôùi naêm 2006. Naêm 2008, ñeå taïo ra 1ñ doanh thu thì coâng ty caàn boû ra 0.22ñ VLÑ, giaûm 0.02ñ so vôùi naêm 2007. Xu höôùng bieán ñoäng naøy raát toát cho coâng ty caû toác ñoä taêng vaø heä soá ñaûm nhieäm cuûa VLÑ bieán ñoäng raát ñeàu. Toác ñoä luaân chuyeån cuûa VLÑ Soá voøng quay cuûa VLÑ Naêm 2006, soá voøng quay cuûa VLÑ laø 3.2 voøng Naêm 2007, soá voøng quay cuûa VLÑ laø 4.1 voøng, taêng leân 0.9 voøng so vôùi naêm 2006. Ñeán naêm 2008, con soá naøy laø 4.6 voøng, taêng leân 0.5 voøng so vôùi naêm 2007. Nhö vaäy, soá voøng quay cuûa VLÑ taêng daàn qua caùc naêm, ñaây laø ñieàu ñaùng khích leä cho coâng ty. Soá ngaøy luaân chuyeån cuûa VLÑ Töông öùng vôùi söï taêng leân cuûa voøng quay VLÑ laø söï giaûm ñi cuûa soá ngaøy luaân chuyeån cuûa moät voøng quay VLÑ. Hieäu quaû naøy ñöôïc theå hieän cuï theå: Naêm 2006, soá ngaøy luaân chuyeån cuûa moät voøng quay VLÑ laø 113 ngaøy ñieàu naøy cho thaáy toác ñoä luaân chuyeån VLÑ cuûa coâng ty chöa toát, aûnh höôûng khoâng toát ñeán hieäu quaû kinh doanh cuûa doanh nghieäp. Trong khi coâng ty phaûi ñi vay Ngaân haøng phaûi traû laõi suaát maø toác ñoä luaân chuyeån chaäm nhö theá thì doanh nghieäp seõ gaëp khoù khaên trong vieäc thu hoài soá nôï ñeå traû nôï vay. Naêm 2007, nhôø voøng quay VLÑ taêng leân 0.9 voøng neân soá ngaøy luaân chuyeån giaûm xuoáng coøn 88 ngaøy, giaûm 25 ngaøy so vôùi naêm 2006. ñieàu naøy laø moät thuaän lôïi cho coâng ty trong vieäc naâng cao hieäu quaû söû duïng VLÑ. Naêm 2008, soá ngaøy luaân chuyeån giaûm xuoáng coøn 78 ngaøy, giaûm 10 ngaøy so vôùi naêm 2007. Trong giai ñoaïn 2006 – 2008, VLÑ cuûa coâng ty luaân chuyeån nhanh vaø bieán ñoäng theo chieàu höôùng tích cöïc. Phaàn lôùn VLÑ trong giai ñoaïn naøy ít bò khaùch haøng chieám duïng. Soá ngaøy luaân chuyeån cuûa VLÑ ñaõ ñöôïc ruùt ngaén. Ñieàu naøy giuùp doanh nghieäp ñaåy nhanh chu kyø kinh doanh cuûa mình, taïo ñöôïc doanh thu nhieàu hôn. Coâng ty caàn phaùt huy ñieåm maïnh cuûa mình ñeå hieäu quaû söû duïng VLÑ ñöôïc cao hôn. 2.2.2.3. Hieäu quaû söû duïng voán taïi coâng ty Taân Thaùi Phöông Ñeå ñaùnh giaù ñöôïc chính xaùc hôn veà hieäu quaû söû duïng voán taïi coâng ty Taân Thaùi Phöông, ngoaøi caùc chæ tieâu ñaõ phaân tích ôû treân ta coù theå xem xeùt caùc chæ tieâu sau ñaây döïa vaøo baûng soá lieäu sau: Ñôn vò: Ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Naêm 2008 1. Doanh thu thuaàn 4,486,649,792 5,812,756,086 4,905,867,104 2. Lôïi nhuaän sau thueá 87,237,042 110,751,648 -46,206,725 3. VKD bình quaân 1,747,523,437 3,357,157,177 3,099,892,813 4. Hieäu quaû söû duïng VKD (1/3) 2.57 1.73 1.58 5. Tyû suaát VKD (2/3) 4.99% 3.30% -1.49% ( Nguoàn: BCTC cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông naêm 2006 – 2008) Baûng 2.13 Hieäu quaû söû duïng voán taïi coâng ty Taân Thaùi Phöông Töø baûng 2.13 ta thaáy: Hieäu quaû söû duïng VKD cuûa coâng ty giaûm daàn qua caùc naêm cuï theå: Naêm 2006, 1ñ VKD cuûa coâng ty taïo ra ñöôïc 2.57ñ doanh thu. Naêm 2007, 1ñ VKD cuûa coâng ty taïo ra 1.73ñ doanh thu, giaûm 0.84ñ so vôùi naêm 2006. Naêm 2008, 1ñ VKD taïo ra ñöôïc 1.58ñ doanh thu, giaûm 0.15ñ so vôùi naêm 2007. Beân caïnh ñoù, tyû suaát lôïi nhuaän cuõng giaûm daàn. Ñaây laø chæ tieâu raát xaáu cho coâng ty, cuï theå: Naêm 2006, 1ñ VKD tham gia vaøo quaù trình saûn xuaát seõ taïo ra 0.499ñ lôïi nhuaän thì sang naêm 2007 noù taïo ra ñöôïc 0.033ñ lôïi nhuaän ñeán naêm 2008 thì giaûm maïnh. Ñieàu naøy chöùng toû naêng löïc hoaït ñoäng cuûa coâng ty coøn bò haïn cheá, hieäu quaû söû duïng voán taïi coâng ty coøn raát thaáp. Coâng ty phaûi xem xeùt, tìm bieän phaùp khaéc phuïc haïn cheá naøy ñeå hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh ñaït ñöôïc muïc tieâu ñaõ ñeà ra. Töø vieäc phaân tích hieäu quaû söû duïng voán taïi coâng ty Taân Thaùi Phöông ta ruùt ra moät soá keát quaû ñaït ñöôïc vaø haïn cheá caàn khaéc phuïc sau: 2.2.3. Nhöõng keát quaû ñaït ñöôïc vaø nguyeân nhaân 2.2.3.1. Nhöõng keát quaû ñaït ñöôïc Veà voán coá ñònh Coâng ty ñaõ chuù troïng ñaàu tö vaøo maùy moùc, thieát bò, duïng cuï quaûn lyù vaø tieán haønh nhöôïng baùn soá maùy moùc, thieát bò cuõ laïc haäu. Söû duïng hôïp lyù nguoàn voán töï coù ñeå ñaàu tö, ñaûm baûo cho coâng ty coù moät cô caáu TSCÑ phuø hôïp vôùi ñaëc thuø cuûa ngaønh (cuï theå laø ngaønh In) phuïc vuï toát cho hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa mình. Coâng ty ñaõ tieán haønh laäp keá hoaïch khaáu hao cho töøng naêm. Vieäc laäp keá hoaïch cho töøng naêm giuùp coâng ty söû duïng hôïp lyù vaø coù hieäu quaû nguoàn voán naøy. Veà voán löu ñoäng Coâng ty ngaøy caøng söû duïng hôïp lyù, coù hieäu quaû hôn VLÑ cuûa mình ñieàu naøy theå hieän qua caùc keát quaû: Coâng ty coù khaû naêng ñaùp öùng nhöõng khoaûn nôï ngaén haïn trong moãi naêm moät toát hôn, khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty ngaøy caøng cao Doanh thu taêng ñaùng keå qua caùc naêm. Hieäu suaát söû duïng VLÑ cuûa coâng ty taêng ñeàu qua caùc naêm vaø coøn coù xu höôùng taêng cao trong töông lai. Töø nhöõng keát quaû ñaït ñöôïc trong naêm 2006 – 2008, giuùp coâng ty Taân Thaùi Phöông taïo theâm ñöôïc moái quan heä roäng raõi, coù uy tín hôn treân thöông tröôøng. Coâng ty daàn khaúng ñònh ñöôïc vò theá cuûa mình trong nöôùc vaø caû nöôùc ngoaøi. Ñieàu naøy giuùp coâng ty thuaän lôïi hôn nhieàu trong vieäc huy ñoäng voán ñeå naâng cao hieäu quaû kinh doanh cuûa mình. Ñôøi soáng cuûa caùn boä coâng nhaân vieân trong coâng ty ngaøy caøng ñöôïc caûi thieän. Coâng ty thöïc hieän toát caùc cheá ñoä chính saùch ñoái vôùi ngöôøi lao ñoäng tham gia ñaày ñuû 100% BHXH, BHYT, BHTN. 2.2.3.2. Caùc nguyeân nhaân ñaït ñöôïc keát quaû treân Muïc tieâu kinh doanh cuûa coâng ty phuø hôïp vôùi neàn kinh teá hoäi nhaäp hieän nay. Nhaø nöôùc ñaõ ban haønh moät soá luaät thueá nhö: Thueá GTGT, thueá thu nhaäp doanh nghieäp, thueá tieâu thuï ñaëc bieät, nhaèm khuyeán khích taïo cô hoäi thuaän lôïi cho coâng ty hoaït ñoäng. Do söï coá gaéng noã löïc cuûa caùn boä coâng nhaân vieân trong coâng ty. Ñaëc bieät laø cô caáu lao ñoäng raát treû ñaây laø moät thuaän lôïi lôùn cho coâng ty. Coâng ty ñaõ toå chöùc vaø quaûn lyù toát quaù trình kinh doanh cuûa mình, caùc khaâu toå chöùc, saûn xuaát ñöôïc giaùm saùt quaûn lyù chaët cheõ, coù söï phoái hôïp giöõa caùc khaâu traùnh ñöôïc tình traïng laõng phí voán trong quaûn lyù. Thöôøng xuyeân toå chöùc phaân tích hoaït ñoäng kinh doanh giuùp coâng ty naém baét ñöôïc tình hình taøi chính cuûa mình. Uy tín cuûa coâng ty ngaøy caøng lôùn vaø ñöôïc khaúng ñònh caû thò tröôøng trong nöôùc vaø ngoaøi nöôùc. Beân caïnh nhöõng keát quaû ñaõ ñaït ñöôïc thì noù vaãn toàn taïi nhöõng maët haïn cheá caàn khaéc phuïc. 2.2.4. Nhöõng haïn cheá vaø nguyeân nhaân 2.2.4.1. Nhöõng haïn cheá Veà voán coá ñònh Coâng ty chæ chuù troïng ñeán hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa mình chöa chuù troïng ñeán “ñaàu tö taøi chính daøi haïn”. Hieäu quaû söû duïng voán coá ñònh coøn thaáp. Chöa theo doõi saùt sao tình hình taêng, giaûm vaø trích khaáu hao TSCÑ trong naêm keá toaùn. Coâng ty aùp duïng caùch tính khaáu hao theo ñöôøng thaúng ñeå laäp keá hoaïch khaáu hao cho taøi saûn cuûa mình trong naêm. Ñaây la moät haïn cheá vì trong nhöõng naêm ñaàu hieäu suaát laøm vieäc cuûa maùy moùc cao hôn nhieàu so vôùi nhöõng naêm cuoái ñem laïi hieäu quaû kinh doanh cao hôn trong giai ñoaïn cuoái. Veà voán löu ñoäng Caùc khoaûn phaûi thu cuûa coâng ty chieám tyû troïng raát lôùn trong toång TSLÑ cuûa coâng ty cuï theå naêm 2007 chieám 55.83%, ñeán naêm 2008 coù xu höôùng giaûm chæ coøn 32.25% nhöng tyû troïng naøy vaãn coøn lôùn noù laøm cho coâng ty gaëp khoù khaên hôn trong kinh doanh cuõng nhö trong khaû naêng thanh toaùn cuûa mình. Coâng ty coøn naém giöõ moät löôïng tieàn maët raát lôùn maø ñaây laïi laø soá tieàn maø coâng ty phaûi ñi vay phaûi traû laõi Ngaân haøng, seõ laøm maát cô hoäi ñaàu tö vaø ruûi ro raát cao, voán khoâng sinh lôøi… seõ aûnh höôûng tröïc tieáp ñeán keát quaû kinh doanh cuûa doanh nghieäp. Heä soá thanh toaùn coøn thaáp. Heä soá sinh lôøi coøn thaáp laïi bieán ñoäng khoâng ñeàu. Ñieàu naøy coù theå laø do chi phí quaûn lyù cuûa doanh nghieäp coøn quaù cao, doanh nghieäp caàn coù giaûi phaùp giaûm chi phí naøy. 2.4.1.2. Nguyeân nhaân Do caùc khoaûn phaûi thu taêng leân trong ñoù chuû yeáu laø caùc khoaûn phaûi thu cuûa khaùch haøng. Beân caïnh ñoù, vieäc theo doõi quaûn lyù, giaùm saùt coâng nôï cuûa coâng ty chöa ñöôïc chaët cheõ. Hôn theá nöõa heä thoáng Ngaân haøng tuy phaùt trieån nhöng vieäc thanh toaùn haàu nhö laø baèng tieàn maët, khoâng qua heä thoáng Ngaân haøng. Ñieàu naøy gaây khoù khaên trong vieäc naém baét tình hình taøi chính cuûa khaùch haøng. Khi khaùch haøng kyù hôïp ñoàng vôùi coâng ty caàn coù caùc chæ tieâu veà taøi chính cuûa khaùch haøng nhöng soá lieäu BCTC coù ñaùng tin caäy ñöôïc khoâng? Do vaäy vaán ñeà naøy xaûy ra nôï quaù haïn hay nôï khoù ñoøi laø ñieàu khoâng theå traùnh khoûi cuûa coâng ty. Coâng ty aùp duïng hình thöùc khaáu hao theo ñöôøng thaúng, do ñoù giaù trò TSCÑ ñaõ ñöôïc khaáu hao heát nhöng löôïng TSCÑ naøy laïi chöa ñöôïc ñaàu tö. Chi phí quaûn lyù cuûa doanh nghieäp coøn quaù cao laøm giaù thaønh saûn phaåm cuûa coâng ty cao leân, gaây khoù khaên trong lónh vöïc caïnh tranh. Do tình traïng thieáu voán, coâng ty phaûi vay ngaén haïn Ngaân haøng ñeå taøi trôï cho kinh doanh cuûa mình. Vieäc ñi vay Ngaân haøng coâng ty phaûi traû moät khoaûn tieàn laõi khaù lôùn, noù laøm giaûm lôïi nhuaän cuûa coâng ty laøm cho coâng ty ít coù cô hoäi ñaàu tö vaøo lónh vöïc kinh doanh khaùc. Chöa giaùm saùt, theo doõi chaët cheõ caùc khoaûn chi phí veà nguyeân nhieân vaät lieäu, caùc khoaûn chi phí ñaàu vaøo moät caùch coù hieäu quaû. Ñaây laø nguyeân nhaân laøm taêng chi phí cuûa doanh nghieäp. Trình ñoä caùn boäï quaûn lyù cuûa coâng ty coøn haïn cheá, coâng ty chöa coù caùc chính saùch ñeå thu huùt nguoàn nhaân löïc coù trình ñoä kyõ thuaät, tay ngheà. Veà thò tröôøng vaø khaû naêng caïnh tranh cuûa doanh nghieäp trong ngaønh In coøn nhieàu baát lôïi vaø haïn cheá. Thôøi gian vöøa qua, ñeå caïnh tranh giaønh ñöôïc nhieàu hôïp ñoàng coâng ty phaûi giaûm giaù saûn phaåm. Ngoaøi ra, coøn nhieàu nguyeân nhaân khaùc nöõa cuõng aûnh höôûng khoâng nhoû ñeán hieäu quaû söû duïng voán cuûa doanh nghieäp nhö haønh lang phaùp luaät, cô cheá quaûn lyù cuûa Nhaø nöôùc…. CHÖÔNG III: MOÄT SOÁ GIAÛI PHAÙP NHAÈM NAÂNG CAO HIEÄU QUAÛ SÖÛ DUÏNG VOÁN TAÏI COÂNG TY TAÂN THAÙI PHÖÔNG 3.1. MOÄT SOÁ GIAÛI PHAÙP NAÂNG CAO HIEÄU QUAÛ SÖÛ DUÏNG VOÁN CUÛA COÂNG TY TNHH IN BB TM – DV TAÂN THAÙI PHÖÔNG 3.1.1. Veà nhaân söï Coâng ty phaûi coù caùc chính saùch ñeå thu huùt nguoàn nhaân löïc, cuï theå: Phaûi coù cheá ñoä khuyeán khích ñoäng vieân ngöôøi lao ñoäng, khen thöôûng, phuùc lôïi taäp theå, cheá ñoä naâng löông vôùi ngöôøi lao ñoäng laøm vieäc coù thaâm nieân, chaêm lo ñeán cuoäc soáng cuûa ngöôøi lao ñoäng. Coâng ty phaûi toå chöùc, boá trí laïi lao ñoäng cho phuø hôïp vôùi khaû naêng cuûa töøng ngöôøi ñeå hoï phaùt huy ñöôïc ñöôïc tieàm naêng saùng taïo cuûa mình goùp phaàn naâng cao hieäu quaû quaûn lyù, taêng naêng suaát lao ñoäng, giaûm chi phí saûn xuaát töø ñoù naâng cao hieäu quaû söû duïng voán cuûa mình. Coâng ty tieán haønh ñaøo taïo, boài döôõng naâng cao nghieäp vuï chuyeân moân cho boä maùy quaûn lyù vaø ñoäi nguõ nhöõng ngöôøi lao ñoäng ñeå naâng cao tay ngheà, goùp phaàn laøm taêng naêng suaát lao ñoäng cuõng nhö chaát löôïng saûn phaåm, giuùp hoï thích nghi ñöôïc vôùi caùc coâng ngheä vaø maùy moùc tieân tieán. Môû caùc lôùp hoïc mieãn phí veà coâng ngheä thoâng tin cho ngöôøi lao ñoäng tham gia vaø khuyeán khích, ñoäng vieân hoï ñi hoïc. 3.1.2. Veà saûn phaåm vaø thò tröôøng tieâu thuï Phaûi tieán haønh quaûn lyù chaët cheõ caùc khoaûn chi phí ñaàu vaøo, tieát kieäm toái ña caùc khoaûn chi phí khoâng hôïp lyù. Giaûm giaù thaønh saûn phaåm nhöng vaãn ñaûm baûo ñöôïc chaát löôïng cuûa saûn phaåm vaø phaûi ña daïng hoùa veà maãu maõ saûn phaåm, haøng hoùa. Taêng cöôøng coâng taùc nghieân cöùu vaø döï baùo thò tröôøng ñeå naém baét kòp thôøi nhu caàu cuûa thò tröôøng, toå chöùc maïng löôùi tieâu thuï coù hieäu quaû. Ñaây laø bieän phaùp toát nhaát ñeå taêng soá löôïng, doanh soá baùn haøng, tieâu thuï saûn phaåm nhanh, nhieàu, laø bieän phaùp quan troïng ñeå naâng cao hieäu quaû saûn xuaát kinh doanh cuûa doanh nghieäp. Do vaäy, thò tröôøng tieâu thuï laø moät trong nhöõng vaán ñeà quan taâm haøng ñaàu cuûa doanh nghieäp hoaït ñoäng trong neàn kinh teá hieän nay. Coâng ty Taân Thaùi Phöông ñaõ söû duïng maïng löôùi ñieän töû cuï theå laø giôùi thieäu saûn phaåm treân trang Web cuûa coâng ty laøm chieán löôïc Marketing ñeå quaûng baù saûn phaåm. Bieän phaùp naøy tieát kieäm caû veà thôøi gian laãn chi phí xong chöa tieáp thò nghieân cöùu ñöôïc thò tröôøng, naém baét ñöôïc yeâu caàu cuûa khaùch haøng. Neân coâng ty Taân Thaùi Phöông caàn xaây döïng moät ñoäi nguõ nhaân vieân laøm coâng taùc tieáp thò. Coâng ty caàn tìm kieám khaùch haøng coù nhu caàu lôùn vaø söû duïng coù tính chaát thöôøng xuyeân, laâu daøi ñeå kyù hôïp ñoàng saûn xuaát vaø tieâu thuï taïo cho coâng ty moät thò tröôøng laâu daøi vaø oån ñònh. Phaûi coù cung caùch phuïc vuï khaùch haøng moät caùch chuyeân nghieäp ñeå giaûi quyeát moïi yeâu caàu cuûa khaùch haøng nhö: Ñaùp öùng phöông tieän vaän chuyeån, phöông thöùc thanh toaùn nhaèm thuùc ñaåy vieäc tieâu thuï saûn phaåm nhanh. Coâng ty caàn tìm kieám cho mình moät thò tröôøng tieâu thuï saûn phaåm laâu daøi, oån ñònh thì môùi ñaåy nhanh vieäc tieâu thuï saûn phaåm, taêng toác ñoä luaân chuyeån voán laøm cho hieäu quaû söû duïng voán taêng leân, töø ñoù môùi caûi thieän ñöôïc ñôøi soáng caùn boä coâng nhaân vieân, môû roäng phaùt trieån quy moâ saûn xuaát kinh doanh cuûa coâng ty. 3.1.3. Giaûi phaùp naâng cao hieäu quaû söû duïng VCÑ taïi coâng ty Taân Thaùi Phöông Tieán haønh naâng caáp vaø ñoåi môùi TSCÑ trong thôøi gian tôùi. Ñoái vôùi doanh nghieäp vieäc mua saém TSCÑ ñuùng phöông höôùng, ñuùng muïc ñích coù yù nghóa to lôùn vaø raát quan troïng ñeå naâng cao hieäu quaû söû duïng VCÑ noùi rieâng vaø hieäu quaû söû duïng voán noùi chung. Ñieàu ñoù giuùp cho vieäc tính khaáu hao cuûa coâng ty ñöôïc chính xaùc hôn vaø giaûm ñöôïc hao moøn voâ hình. Vieäc ñaàu tö, mua saém maùy moùc, thieát bò hieän ñaïi phuø hôïp vôùi tieán boä khoa hoïc kyõ thuaät tieân tieán, coâng suaát lôùn cho saûn phaåm ñeïp laøm taêng soá löôïng saûn phaåm saûn xuaát ra vaø taêng chaát löôïng maãu maõ saûn phaåm, do ñoù haï giaù thaønh saûn phaåm vaø taêng lôïi nhuaän cho coâng ty. Doanh thu tieâu thuï lôùn, lôïi nhuaän taêng nhanh, goùp phaàn naâng cao hieäu quaû söû duïng VCÑ. Tieán haønh quaûn lyù chaët cheõ TSCÑ Do voán ñaàu tö mua saém TSCÑ chuû yeáu baèng voán vay cuûa caùc toå chöùc vaø phaûi traû laõi neân coâng ty phaûi tieán haønh môû soå keá toaùn theo doõi chính xaùc toaøn boä TSCÑ hieän coù: Nguyeân giaù, khaáu hao, giaù trò coøn laïi theo ñuùng cheá ñoä keá toaùn, phaûn aùnh trung thöïc ñaày ñuû, kòp thôøi tình hình söû duïng, bieán ñoäng cuûa TSCÑ trong quaù trình kinh doanh. Phaûi tieán haønh kieåm keâ TSCÑ theo ñuùng ñònh kyø, xaùc ñònh ñöôïc soá TS thöøa, thieáu, nguyeân nhaân gaây ra ñeå kòp thôøi tìm ra giaûi phaùp cuï theå. Quy ñònh roõ traùch nhieäm cuûa töøng caù nhaân, boä phaän trong vieäc quaûn lyù vaø söû duïng TSCÑ. Ñoái vôùi TSCÑ thuoäc loaïi thanh lyù hay nhöôïng baùn thì coâng ty phaûi tieán haønh môû soå saùch theo doõi, ghi cheùp. Thöïc hieän ñaùnh giaù laïi taøi saûn vaøo cuoái moãi kyø hoaëc nieân ñoä keá toaùn. 3.1.4. Giaûi phaùp naâng cao hieäu quaû söû duïng VLÑ taïi Cty Taân Thaùi Phöông Trong ñieàu kieän saûn xuaát haøng hoùa, doanh nghieäp muoán hoaït ñoäng khoâng theå thieáu voán. Do vaäy, vieäc chuû ñoäng trong vieäc xaây döïng keá hoaïch vaø söû duïng voán saûn xuaát kinh doanh laø moät trong nhöõng bieän phaùp höõu hieäu nhaát nhaèm naâng cao hieäu quaû söû duïng voán. Töø naêm 2006 – 2008 nguoàn hình thaønh voán cuûa coâng ty chuû yeáu laø nôï phaûi traû ñieàu naøy ñaõ laøm giaûm hieäu quaû söû duïng voán. Ñeå ñaûm baûo vieäc toå chöùc vaø söû duïng voán moät caùch coù hieäu quaû coâng ty caàn chuù yù ñeán caùc vaán ñeà: Xaây döïng keá hoaïch huy ñoäng voán: Nguoàn taøi trôï, xaùc ñònh khaû naêng voán coù, hieäu quaû cuûa voán, soá voán thieáu caàn tìm nguoàn taøi trôï thích hôïp ñeå ñaûm baûo cung öùng voán ñaày ñuû cho saûn xuaát, vôùi chi phí söû duïng voán thaáp nhaát, haïn cheá toái ña ruûi ro xaûy ra vaø taïo cho coâng ty cô caáu voán phuø hôïp vôùi töøng khaâu saûn xuaát. Xaùc ñònh ñöôïc nhu caàu voán toái thieåu caàn thieát cho hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh traùnh tình traïng vay voán veà maø khoâng ñaàu tö ñeå toàn quyõ tieàn maët maø phaûi chòu laõi suaát haøng thaùng hoaëc tình traïng tieáu voán seõ aûnh höôûng xaáu ñeán quaù trình saûn xuaát. Quaûn lyù chaët cheõ caùc khoaûn phaûi thu: Caùc khoaûn phaûi thu coù taùc duïng laøm taêng doanh thu baùn haøng, laøm giaûm chi phí toàn kho, TSCÑ ñöôïc söû duïng coù hieäu quaû. Tình traïng thöïc teá cuûa coâng ty Taân Thaùi Phöông laø khoaûn phaûi thu coù chieàu höôùng taêng vaø chieám tyû troïng raát cao trong toång TSLÑ. Nhö vaäy, VLÑ cuûa coâng ty ñang bò chieám duïng trong khi coâng ty ñang bò thieáu voán ñeå ñaàu tö. Chính vì vaäy, coâng ty caàn môû soå saùch keá toaùn theo doõi chi tieát coâng nôï töøng khaùch haøng, töøng khoaûn muïc phaûi thu vaø phaûi ñoân ñoác ñoøi caùc khoaûn nôï ñeán haïn, ñoàng thôøi coù caùc bieän phaùp xöû lyù coâng nôï ñeán haïn maø khoâng thu ñöôïc. 3.1.5. Giaûm chu kyø vaän ñoäng cuûa tieàn maët Chu kyø vaän ñoäng cuûa tieàn maët laø T – H – T’, ruùt ngaén thôøi gian vaän ñoäng cuûa tieàn maët cuõng ñoàng nghóa vôùi vieäc ruùt ngaén thôøi gian chu chuyeån cuûa VLÑ, taêng nhanh soá laàn taïo ra T’ thuùc ñaåy hieäu quaû söû duïng voán cuûa coâng ty. Giaûm chu kyø vaän ñoäng cuûa tieàn maët thì coâng ty phaûi tieán haønh thu hoài nhanh caùc khoaûn phaûi thu, keùo daøi thôøi gian traû chaäm, chæ coù bieän phaùp naøy coâng ty môùi chieám duïng ñöôïc soá voán trong thôøi gian ngaén haïn ñeå boå sung vaøo VLÑ cuûa mình. 3.1.6. Thöôøng xuyeân ñaùnh giaù hieäu quaû söû duïng voán taïi coâng ty Ñeå hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa doanh nghieäp thöïc söï coù hieäu quaû thì doanh nghieäp phaûi bieát ñöôïc 1ñ voán cuûa mình boû ra seõ ñem veà ñöôïc bao nhieâu ñoàng lôïi nhuaän. Vieäc thöôøng xuyeân ñaùnh giaù hieäu quaû söû duïng voán cuûa doanh nghieäp seõ giuùp cho doanh nghieäp coù ñöôïc caùi nhìn toång quan veà nguoàn voán cuõng nhö naém baét kòp thôøi tình hình taøi chính cuûa mình, töø ñoù ñöa ra caùc giaûi phaùp kòp thôøi vaø coù hieäu quaû ñeå khaéc phuïc nhöõng khoù khaên coøn toàn ñoïng, phaùt huy ñöôïc nhöõng maët tích cöïc trong vieäc söû duïng voán cuûa mình. Coâng ty traùnh vieäc ñaùnh giaù mang tính hình thöùc maø ñoøi hoûi soá lieäu baùo caùo phaûi chính xaùc, ñaày ñuû, trung thöïc, khaùch quan. 3.1.7. Giaûm thieåu chi phí quaûn lyù cuûa doanh nghieäp moät caùch toát nhaát Vieäc giaûm chi phí baùn haøng vaø chi phí quaûn lyù cuûa doanh nghieäp goùp phaàn laøm taêng lôïi nhuaän cuûa doanh nghieäp, doanh nghieäp muoán hoaït ñoäng cuûa mình coù hieäu quaû hôn thì phaûi ñeà ra caùc giaûi phaùp cuï theå cho vieäc quaûn lyù chi phí ñoù laø: Theo doõi, giaùm saùt chaët cheõ caùc khoaûn lieân quan ñeán chi phí baùn haøng Ñieàu chænh laïi nguoàn voán vay ñeå giaûm chi phí voán vay Ngaân haøng 3.2. KEÁT LUAÄN VAØ NHAÄN XEÙT CHUNG 3.2.1 Vaøi neùt toång quan veà tình hình hoaït ñoäng saûn xuaát trong naêm 2008 Trong suoát quaù trình hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh, coâng ty, ñôn vò naøo cuõng muoán khaúng ñònh mình laø moät ñôn vò thaønh coâng treân thöông tröôøng. Söï thaønh coâng naøy toàn taïi bao laâu? Ñeå toàn taïi coâng ty phaûi ñaàu tö caû veà thôøi gian, coâng söùc vaø söï tìm toøi nghieân cöùu caùc chieán löôïc kinh doanh ñeå coâng ty laøm aên coù hieäu quaû cao hôn. Ñoù laø lôïi nhuaän cao nhaát laø muïc tieâu cuoái cuøng, coâng ty TNHH In BB Taân Thaùi Phöông cuõng vaäy ñeå ñaït ñöôïc muïc ñích ñoù coâng ty Taân Thaùi Phöông phaûi khoâng ngöøng naâng cao hieäu quaû söû duïng Voán, vaø caùc nguoàn löïc nhaát laø trong ñieàu kieän neàn kinh teá hieän nay. 3.2.2. Nhaän xeùt chung veà coâng ty Taân Thaùi Phöông Nhìn chung ban Giaùm Ñoác cuõng nhö toaøn theå coâng ty luoân aùp duïng caùc thuû tuïc quy trình quaûn lyù ISO 9001: 2000 vaøo moïi hoaït ñoäng cuûa coâng ty ñeå naâng cao chaát löôïng saûn phaåm, cuõng nhö cung caùch phuïc vuï nhaèm ñaùp öùng caùc yeâu caàu cuûa khaùch haøng ñem laïi lôïi nhuaän cao ñoùng goùp cho xaõ hoäi giaûi quyeát vieäc laøm cho ngöôøi lao ñoäng. Nhôø söï noã löïc cuûa ban giaùm ñoác vaø taäp theå nhaân vieân trong coâng ty ñeå coâng ty töøng böôùc ñi leân khaúng ñònh uy tín vaø nieàm tin cho khaùch haøng, taïo cho mình choã ñöùng vöõng chaéc treân thò tröôøng. Ñoäi nguõ caùn boâï coâng nhaân vieân coù söùc khoûe toáât, tay ngheà cao, tuoåi ñôøi coøn treû. Ñaây laø ñieåm maïnh trong toå chöùc quaûn lyù vaø söû duïng nguoàn nhaân löïc hieäu quaû nhaát. Töø nhöõng thuaän lôïi treân chöùng toû coâng ty Taân Thaùi Phöông ñang daàn khaúng ñònh vò theá cuûa mình treân thöông tröôøng caïnh tranh ngaøy caøng gay gaét. 3.2.3. Keát luaän Qua quaù trình “phaân tích hieäu quaû söû duïng voán vaø giaûi phaùp naâng cao hieäu quaû söû duïng voán ôû coâng ty TNHH In BB TM DV Taân Thaùi Phöông” ta thaáy hoaït ñoäng kinh doanh cuûa coâng ty ngaøy caøng ñöôïc môû roäng vaø phaùt trieån. Ñieàu naøy chöùng toû ôû coâng ty luoân coù söï naêng ñoäng, saùng taïo, nhieät huyeát,.. cuûa toaøn theå coâng nhaân vieân ñaõ chung tay goùp söùc ñeå coù ñöôïc thaønh quaû nhö vaäy. Coù raát nhieàu yeáu toá daãn ñeán söï thaønh coâng cuûa coâng ty nhöng vì thôøi gian vaø kieán thöùc coøn haïn cheá neân em chæ ñi vaøo tìm hieåu moät trong nhöõng yeáu toá ñoù laø: “Hieäu quaû söû duïng voán cuûa coâng ty”. Tuy neàn khoa hoïc kyõ thuaät ngaøy caøng phaùt trieån, maùy moùc caøng hieän ñaïi nhöng coù hieän ñaïi ñeán möùc ñoä naøo thì noù cuõng hoaït ñoäng döôùi söï ñieàu khieån cuûa con ngöôøi. Do ñoù coâng taùc quaûn lyù vaø söû duïng voán, maùy moùc thieát bò laø moät vieäc khoâng theå thieáu trong baát kyø neàn vaên minh naøo, con ngöôøi laø ñoäng löïc chính ñeå laøm cho maùy moùc mang laïi hieäu quaû cao nhaát. Nhö vaäy,hieäu quaû söû duïng Voán laø keát quaû taát yeáu cuûa quaù trình keát hôïp kheùo leùo giöõa khaû naêng quaûn lyù cuûa ngöôøi laõnh ñaïo vaø tinh thaàn laøm vieäc haêng say cuûa caùc coâng nhaân vieân trong coâng ty. Qua “ phaân tích tình hình söû duïng voán ôû coâng ty Taân Thaùi Phöông “ ta thaáy coâng ty coù nhöõng ñaëc ñieåm noåi baät sau: Cô caáu VCÑ töông ñoái phuø hôïp vôùi thöïc teá cuûa coâng ty. Hieäu suaát söû duïng VLÑ cao. Coâng ty luoân chuù troïng ñaàu tö theâm TSCÑ ñeå phuïc vuï quaù trình saûn xuaát kinh doanh cuûa mình. Tuy nhieân trong quaù trình söû duïng voán hieän nay taïi coâng ty coøn moät soá haïn cheá nhö: Chöa theo doõi saùt sao tình hình taêng, giaûm vaø trích khaáu hao TSCÑ trong naêm keá toaùn. Hieäu quaû söû duïng VCÑ coøn thaáp. Coâng ty chöa xem xeùt ñeán vaán ñeà “ Ñaàu tö taøi chính daøi haïn”. 3.3. MOÄT SOÁ KIEÁN NGHÒ Ñoái vôùi Nhaø nöôùc: Hoaøn hieän heä thoáng phaùp luaät ñeå ñaûm baûo haønh lang phaùp lyù vaø moâi tröôøng kinh doanh bình ñaúng, thuaän tieän cho caùc doanh nghieäp noùi chung vaø caùc doanh nghieäp thuoäc ngaønh In noùi rieâng. Coù caùc chính saùch thueá phuø hôïp vôùi ñaëc thuø töøng ngaønh, giaûm bôùt caùc thuû tuïc haønh chính. Caùc cô quan höõu quan Nhaø nöôùc phaûi coù söï lieân heä maät thieát taïo ñieàu kieän thuaän lôïi cho doanh nghieäp phaùt trieån. Ñoái vôùi coâng ty Taân Thaùi Phöông: Coâng ty phaûi chuù troïng ñeán vaán ñeà tieàn löông cho caùn boä coâng nhaân vieân, phaûi xaây döïng thang baûng löông theo cheá ñoä hieän haønh vaø phaûi coù cheá ñoä khen thöôûng, kyû luaät cho töøng ngöôøi lao ñoäng. Phaûi coù cheá ñoä öu ñaõi vôùi ngöôøi coù trình ñoä quaûn lyù, chuyeân moân nghieäp vuï vaø lao ñoäng coù tay ngheà, traùnh tröôøng hôïp ngöôøi lao ñoäng töï yù boû vieäc, nghæ vieäc vì khoâng ñöôïc ñaõi ngoä. Coâng ty neân duy trì vaø phaùt huy nhöõng maët maïnh cuûa coâng ty nhö : Taäp theå caùn boä coâng nhaân vieân trong coâng ty luoân giöõ moái ñoaøn keát noäi boä, chuû ñoäng, saùng taïo, naém baét ñöôïc nhöõng cô hoäi, hoaøn thaønh toát nhieäm vuï ñöôïc giao. Coâng ty neân theo doõi saùt sao tình hình taêng, giaûm vaø trích khaáu hao TSCÑ trong naêm keá toaùn vì ñaây laø caên cöù ñeå toå chöùc coâng vieäc baûo döôõng, söû duïng, ñeå toå chöùc haïch toaùn chi tieát, toång hôïp TSCÑ. Quaûn lyù TSCÑ treân soå saùch laøm cho TSCÑ hoaït ñoäng coù hieäu quaû hôn phuïc vuï toát cho kinh doanh. Coâng ty neân xem xeùt vaán ñeà “ Ñaàu tö taøi chính daøi haïn” ñeå ñöa ra quyeát ñònh ñuùng ñaén. Neáu ñaàu tö ñuùng luùc, ñuùng choã seõ mang lai lôïi nhuaân cao cho coâng ty. Keá toaùn coâng nôï phaûi môû soå chi tieát cho töøng khaùch haøng vaø theo trình töï thôøi gian ñeå thuaän tieän trong vieäc quaûn lyù, theo doõi coâng nôï. Coâng ty neân coù caùc chính saùch khuyeán khích khaùch haøng mua haøng thanh toaùn ngay hoaëc thanh toaùn nhanh nhö: giaûm giaù baùn, chieát khaáu cho khaùch haøng. Coâng ty khoâng neân naém giöõ soá löôïng tieàn maët taïi quyõ quaù lôùn vì ruûi ro raát cao, maát cô hoäi ñaàu tö, voán khoâng sinh lôøi. Ñaåy maïnh hôn nöõa hoaït ñoäng thanh toaùn qua Ngaân haøng Beân caïnh ñoù coâng ty caàn xaây döïng cho mình moät ñoäi nguõ nhaân vieân kinh doanh chuyeân nghieäp nhaèm quaûng baù saûn phaåm vaø tìm hieåu nhu caàu khaùch haøng ñeå môû roäng thò tröôøng tieâu thuï.