Chuyên đề: Niêm yết giá chứng khoán và huy động vốn qua thị trường chứng khoán

Chuyên đề: niêm yết Chứng khoán và huy động vốn qua TTCK Phần I: Niêm yết chứng khoánLà việc cho phép một loại CK được phép giao dịch tại SGDCKPhân biệt SGDCK và TTGDCKPhân biệt SGDCK và thị trường OTCCác tiêu chuẩn niêm yết CKNiêm yết khác gỡ đăng ký giao dịch?Điều kiện niêm yết cổ phiếu tại TTDGCK TPHCMLà cụng ty cổ phần cú VĐL 10 tỷ đồng trở lờn Tài chớnh lành mạnh, khụng cú nợ quỏ hạn > 1nLN sau thuế 2 năm liờn tục> 0, khụng cú lỗ lũy kếCổ đụng chủ chốt phải cam kết nắm giữ ớt nhất 50% cổ phiếu trong vũng 3 năm kể từ ngày niờm yếtTối thiểu 20% vốn cổ phần do ớt nhất 50 cổ đụng ngoài TC phỏt hành nắm giữ. (vốn 100 tỷ thỡ tỷ lệ là 15%)CTCP cú vốn đầu tư nước ngoài thỡ chỉ niờm yết phần cổ phiếu đó phỏt hành ra cụng chỳngTiêu chuẩn đăng ký giao dịch tại TTDGCK Hà NộiVốn điều lệ từ 5 tỷ đồngTỡnh hỡnh tài chính minh bạch và có lãi 1 năm liền trước năm đăng ký giao dịchCó ít nhất 50 cổ đông (không kể trong và ngoài)Lợi thế và bất lợi của Niêm yết CK Lợi thế:  Tăng tính hấp dẫn cho CK, tăng giá trị Cty  Phổ biến và quảng cáo  Giá CK được xác định công bằng  Dễ huy động vốn  Quản lý cổ đông tốt hơn  Hưởng một số ưu đãi Bất lợi:  Chi phí niêm yết  Công khai thông tin  Tăng sức ép cho ban lãnh đạo  Việc mua bán CP của cổ đông lớn bị hạn chếPhần II: Huy động vốn qua TTCKCác loại phát hànhPhát hành CK ra công chúngQui trỡnh bảo lãnh phát hành CK Các loại phát hành CKPhát hành IPO/POPhát hành sơ cấp/ Phát hành thứ cấpPhát hành kết hợp/ Phát hành từng phần/ Phát hành quyền mua CPPhát hành ra công chúng/Phát hành riêng lẻCác văn bản pháp quy có liên quan Luật chứng khoánNghị định 52 về phát hành TPDN Thông tư 60/TT-BTC ngày 17/6/04 về phát hành cổ phiếu ra công chúng (bs: Thông tư 90/TT-BTC 21/10/05) Thông tư 75/TT-BTC ngày 12/7/04 về phát hành trái phiếu ra công chúng...Phát hành trực tiếp  Người phát hành trực tiếp chào bán chứng khoán ra công chúng theo giá chào bán đã được xác địnhNhà phát hànhNhà đầu tưChứng khoán Tiền Phát hành thông qua nhà bảo lãnhTại sao phải phát hành qua nhà BLPH?  Chuyên nghiệp  Giảm rủi ro  Pháp luật Nhà phát hànhNhàBảo lãnhNhà đầu tưChứngkhoánTiềnTiềnCông ty đại chúnglà cụng ty cổ phần thuộc 1 trong 3 loại sau :a) đó thực hiện chào bỏn cổ phiếu ra cụng chỳng b) Cú cổ phiếu được niờm yết tại SGDCK hoặc TTGDCK c) Cú cổ phiếu được ớt nhất 100 nhà đầu tư sở hữu, khụng kể nhà đầu tư chuyờn nghiệp và cú vốn điều lệ đó gúp từ 10 tỷ VND trở lờn. C.ty cổ phần theo quy định tại điểm c phải nộp hồ sơ cụng ty đại chỳng quy định tại khoản 1 Điều 26 của Luật CK cho UBCKNN trong thời hạn 90 ngày, kể từ ngày trở thành cụng ty đại chỳng (Điều 25 Luật CK) điều kiện để phát hành CK ra công chúngQuy mô vốnTính chất đại chúngTính liên tụcTính hiệu quảđội ngũ quản lýTính khả thi của dự ánPhát hành ra công chúngđiều kiện để phát hành CP ra công chúnga ) Vốn điều lệ đó gúp tại thời điểm đăng ký chào bỏn ≥ 10 tỷ VND tớnh theo giỏ trị ghi trờn sổ kế toỏnb) Hoạt động KD của năm liền trước năm đăng ký chào bỏn phải cú lói + khụng cú lỗ luỹ kế tớnh đến năm đăng ký chào bỏn;c) Cú phương ỏn phỏt hành và phương ỏn sử dụng vốn thu được từ đợt chào bỏn được ĐHCĐ thụng quađiều kiện để phát hành TP ra công chúnga) Vốn điều lệ đó gúp tại thời điểm đăng ký chào bỏn ≥ 10 tỷ VND tớnh theo g.trị trờn sổ kế toỏnb) Hoạt động KD của năm liền trước năm đăng ký chào bỏn phải cú lói + khụng cú lỗ luỹ kế tớnh đến năm đăng ký chào bỏn + khụng cú cỏc khoản nợ phải trả quỏ hạn trờn một nămc) Cú phương ỏn phỏt hành, phương ỏn sử dụng và trả nợ vốn thu được từ đợt chào bỏn được HĐQT hoặc HĐTV hoặc CSH c.ty thụng quad) Cú cam kết thực hiện nghĩa vụ của tổ chức phỏt hành đối với nhà đầu tư về điều kiện phỏt hành, thanh toỏn, bảo đảm quyền và lợi ớch hợp phỏp của nhà đầu tư và cỏc điều kiện khỏcđiều kiện phát hành chứng chỉ quỹ ra công chúnga) Tổng giỏ trị chứng chỉ quỹ đăng ký chào bỏn tối thiểu 50 tỷ VNDb) Cú phương ỏn phỏt hành và phương ỏn đầu tư số vốn thu được từ đợt chào bỏn chứng chỉ quỹ phự hợp với quy định của Luật CKQui trỡnh phát hành CK ra công chúngHọp đHCđ xin ý kiếnThành lập ban chuẩn bị IPOChọn TC BLPH & ký Hđ sơ bộPhân phối CK, thanh toán & thực thi các cam kếtTC BLPH nộp hồ sơ lên UBCKNNKý Hđ chính thứcCông bố thông tinBán CP ra ngoàiBáo cáo KQ lên UBCKNN12345687Các phương thức bảo lãnh phát hànhCam kết chắc chắnCố gắng tối đaTất cả hoặc khôngTối thiểu tối đaDự phòngTiêu chuẩn lựa chọn nhà bảo lãnh phát hànhKinh nghiệm nghề nghiệpDanh tiếngKhả năng phân phốiKhả năng trợ giúp sau đợt phát hànhKhả năng phân tích và đưa thông tinQui trỡnh phát hành CK ra công chúngPhân tích đánh giá khả năng phát hành CKHồ sơ phát hànhChọn TC BLPH & định giá CKPhân phối CKBỡnh ổn và điều hoà thị trườngGiải thể tổ hợpKhoá sổ & kết thúc đợt BLPH123456Bản cáo bạch Bản cỏo bạch là tài liệu hoặc dữ liệu điện tử cụng khai những thụng tin chớnh xỏc, trung thực, khỏch quan liờn quan đến việc chào bỏn hoặc niờm yết chứng khoỏn của TCPH ! UBCKNN CẤP PHẫP PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN CHỈ Cể NGHĨA LÀ VIỆC PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIấN QUAN MÀ KHễNG HÀM í ĐẢM BẢO GIÁ TRỊ CỦA CHỨNG KHOÁN, MỌI TUYấN BỐ TRÁI VỚI ĐIỀU NÀY LÀ BẤT HỢP PHÁPCác thông tin chính trong bản cáo bạchCụng ty phỏt hành: Giới thiệu chung về cụng ty, hoạt động KD, cỏc cổ đụng lớn, ban giỏm đốc, thụng tin tài chớnh, vốn cổ phần, thống kờ phỏt hành hoặc chào bỏn, số nợ Triển vọng của cụng tyCK sẽ được bỏn: số lượng, giỏ bỏn, số tiền thu được từ đợt phỏt hành và mục đớch sử dụng số tiền này. Tổ chức liờn quan đến đợt phỏt hành, người hỗ trợ phỏt hànhRủi ro: thay đổi trong chớnh sỏch của Chớnh phủ, rủi ro về ngoại hối, lói suất, giỏ nguyờn liệu thụ; sự phụ thuộc vào những cỏn bộ chủ chốt; khỏch hàng, nhà cung cấp hoặc cỏc dự ỏn trong nội bộ cụng ty; Sự hợp nhất giưó cỏc đối thủ cạnh tranh hoặc cỏc cụng ty mới; tranh chấp cụ thể đó bắt đầu phỏt sinh hoặc bị mang ra toà. Phụ lụcXin cảm ơn!