Bài tập lớn Quản trị tài chính

BÀI T P L N QU N TR TÀI CHÍNHẬ Ớ Ả Ị NHÓM 8 CH Đ “CTCP BAO BÌ XI MĂNG BÚT S N”Ủ Ề Ơ M C L CỤ Ụ Trang L I M Đ U Ờ Ở Ầ 3 CH NG 1: C S LÍ LU N PHÂN TÍCHƯƠ Ơ Ở Ậ 4 TÀI CHÍNH C A DOANH NGHI PỦ Ệ 1.1- M c tiêu c a vi c phân tích tài chínhụ ủ ệ 4 1.2- Các ph ng pháp s d ng đ phân tích 4ươ ử ụ ể CH NG 2 : TH C TR NG TÀI CHÍNH C A 5ƯƠ Ự Ạ Ủ DOANH NGHI PỆ 2.1- Gi i thi u s l c v DN 5 ớ ệ ơ ượ ề 2.1.1- T ng quan v công ty 5ổ ề 2.1.2- T ng quan v chi n l c 7ổ ề ế ượ 2.1.3- Quá trình phát tri n 8ể 2.1.4- S n ph m và nhãn hi u 8ả ẩ ệ 2.2- Phân tích th c tr ng, tình hình tài chính DN 9ự ạ 2.2.1- Phân tích th c tr ng, tình hình tài chính 9ự ạ DN (4 năm) 2.2.2- Phân tích tài chính 19 CH NG 3 : D BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH ƯƠ Ự VÀ CÁC GI I PHÁP TÀI CHÍNH 25Ả 3.1- Nh ng thu n l i, khó khăn, nguyên nhân t n t i 25ữ ậ ợ ồ ạ t th c tr ng tài chính trong nh ng năm quaừ ự ạ ữ 3.2- D báo tình hình tài chính trong th i gian t i 25ự ờ ớ 3.3- Các gi i pháp tài chính 27ả K T LU N 29Ế Ậ PH L C 30Ụ Ụ TÀI LI U THAM KH O 32Ệ Ả Notes: Khi thuyet trinh khong nen noi qua nhieu ve cac con so. 1 DANH M C CÁC B NG TÍNHỤ Ả B NG 2.1.1: Các c đông l n Ả ổ ớ B NG 2.1.2: C c u c đôngẢ ơ ấ ổ B NG 2.2.1: B ng c c u TS và NVCSH c a DNẢ ả ơ ấ ủ B NG 2.2.2: B ng so sánh các ch tiêu c a b ng BCKQHĐKDẢ ả ỉ ủ ả B NG 2.2.3: B ng so sánh các ch s tài chính Ả ả ỉ ố DANH M C CÁC BI U ĐỤ Ể Ồ HÌNH 2.1.1: Bi u đ c c u c đông c a công ty ể ồ ơ ấ ổ ủ HÌNH 2.1.2: Bi u đ c c u s n ph m c a công ty ể ồ ơ ấ ả ẩ ủ HÌNH 2.2.1: Bi u đ c c u TSCĐ 2005-2008ể ồ ơ ấ HÌNH 2.2.2: Bi u đ xu h ng TSCĐể ồ ướ HÌNH 2.2.3: Bi u đ c c u NVCSHể ồ ơ ấ HÌNH 2.2.4: Bi u đ xu h ng VCSHể ồ ướ HÌNH 2.2.5: Bi u đ c c u doanh thu theo s n ph m ể ồ ơ ấ ả ẩ HÌNH 2.2.6: Bi u đ xu h ng các kho n m c b ng BCKQHĐKDể ồ ướ ả ụ ả DANH M C CÁC T VI T T TỤ Ừ Ế Ắ BCĐKT: B ng cân đ i k toánả ố ế TS: Tài s nả TTS: T ng tài s nổ ả NNH: N ng n h nợ ắ ạ NDH: N dài h nợ ạ TSCĐ: Tài s n c đ nh ả ố ị NVCSH: Ngu n v n ch s h uồ ố ủ ở ữ VCSH: V n ch s h uố ủ ở ữ CTCP: Công ty c ph n ổ ầ DN: Doanh nghi pệ HĐQT: H i đ ng qu n tr ộ ồ ả ị BCKQHĐKD: Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanhế ả ạ ộ BCTC: Báo cáo tài chính CNV: Công nhân viên CT: Công ty DT: Doanh thu NVL: Nguyên v t li uậ ệ NCTT: Nhân công tr c ti pự ế SXC: S n xu t chungả ấ 2 L I M Đ UỜ Ở Ầ Trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh,ho t đ ng đ u t c a doanhạ ộ ả ấ ạ ộ ầ ư ủ nghi p có r t nhi u v n đ n y sinh đòi h i các nhà qu n tr ph i đ a raệ ấ ề ấ ề ả ỏ ả ị ả ư các quy t đ nh tài chính đúng đ n và t ch c th c hi n các quy t đ nh đóế ị ắ ổ ứ ự ệ ế ị m t cách k p th i và khoa h c,ch nh th doanh nghi p m i có th đ ngộ ị ờ ọ ỉ ư ế ệ ớ ể ứ v ng và phát tri n trong xu th h i nh p hi n nay.Đ nhà qu n tr có thữ ể ế ộ ậ ệ ể ả ị ể d dàng đi u hành công ty đ c trôi ch y,đ t đ c m c tiêu t i đa hóa l iễ ề ượ ả ạ ượ ụ ố ợ nhu n thì công ty đó ph i có m t b ng báo cáo tài chính th t chi ti t và rõậ ả ộ ả ậ ế ràng. B ng báo cáo tài chính này cho bi t ho t đ ng c a công ty trên thả ế ạ ộ ủ ị tr ng là y u hay m nh,kh năng công ty có th đ u t vào nh ng d ánườ ế ạ ả ể ầ ư ữ ự l n hay nh .Cũng chính nh b ng báo cáo tài chính này là c s đ các nhàớ ỏ ờ ả ơ ở ể đ u t căn c vào đó đ quy t đ nh có nên b v n đ u t cho công ty hayầ ư ứ ể ế ị ỏ ố ầ ư không,nó giúp nhà qu n tr thuy t ph c đ c các nhà đ u t b v n và đ uả ị ế ụ ượ ầ ư ỏ ố ầ t m t cách d dàng h n.Báo cáo tài chính không ng ng làm tăng giá tr vàư ộ ễ ơ ừ ị kh năng c nh tranh c a doanh nghi p trên th tr ng.ả ạ ủ ệ ị ườ Đ th y t m quan tr ng c a nó nh h ng nh th nào đ n xuể ấ ầ ọ ủ ả ưở ư ế ế h ng phát tri n chung trong giai đo n h i nh p hi n nay.V i nh p s ngướ ể ạ ộ ậ ệ ớ ị ố đó thì v n đ xây d ng đang là v n đ n i c m nh ng vi c s n xu t bao bìấ ề ự ấ ề ổ ộ ư ệ ả ấ cũng là m t v n đ r t quan tr ng.Ph i s n xu t nh th nào cho phù h pộ ấ ề ấ ọ ả ả ấ ư ế ợ v i th tr ng,v i yêu c u c a nhà s n xu t và ng i tiêu dùng,bi t cáchớ ị ườ ớ ầ ủ ả ấ ườ ế phân bi t nhãn hi u này v i nhãn hi u khác,tránh tình tr ng s n xu t hàngệ ệ ớ ệ ạ ả ấ nhái,hàng gi .Ngoài ra còn gây s chú ý thu hút đ s n ph m c a công tyả ự ể ả ẩ ủ không b mai m t và đi sâu vào th tr ng,ph i bi t l a ch n nguyên li uị ộ ị ườ ả ế ự ọ ệ s n xu t sao cho s n ph m làm ra b n đ p,giá c ph i chăng.Vì v y,chúngả ấ ả ẩ ề ẹ ả ả ậ tôi quy t đ nh l a ch n công ty c ph n bao bì xi mang Bút S n.ế ị ự ọ ổ ầ ơ M c dù đã c g ng tìm hi u kĩ các thông tin và đ c s giúp đ t nặ ố ắ ể ượ ự ỡ ậ tình c a giáo viên h ng d n là cô ủ ướ ẫ Nguy n Th Thu Hi uễ ị ế nh ng khôngư tránh kh i nh ng sai sót. R t mong s góp ý t phía b n đ c. ỏ ữ ấ ự ừ ạ ọ 3 CH NG 1: C S LÍ LU N PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH C A DNƯƠ Ơ Ở Ậ Ủ 1.1- M c tiêu c a vi c phân tích tài chínhụ ủ ệ - Th nh t, m c tiêu ban đ u c a vi c phân tích báo cáo tài chính làứ ấ ụ ầ ủ ệ nh m đ "hi u đ c các con s " ho c đ "n m ch c các con s ", t c là sằ ể ể ượ ố ặ ể ắ ắ ố ứ ử d ng các công c phân tích tài chính nh là m t ph ng ti n h tr đụ ụ ư ộ ươ ệ ỗ ợ ể hi u rõ các s li u tài chính trong báo cáo. Nh v y, ng i ta có th đ a raể ố ệ ư ậ ườ ể ư nhi u bi n pháp phân tích khác nhau nh m đ miêu t nh ng quan h cóề ệ ằ ể ả ữ ệ nhi u ý nghĩa và ch t l c thông tin t các d li u ban đ u.ề ắ ọ ừ ữ ệ ầ - Th hai, do s đ nh h ng c a công tác phân tích tài chính nh m vàoứ ự ị ướ ủ ằ vi c ra quy t đ nh, m t m c tiêu quan tr ng khác là nh m đ a ra m t c sệ ế ị ộ ụ ọ ằ ư ộ ơ ở h p lý cho vi c d đoán t ng lai. Trên th c t , t t c các công vi c raợ ệ ự ươ ự ế ấ ả ệ quy t đ nh, phân tích tài chính hay t t c nh ng vi c t ng t đ u nh mế ị ấ ả ữ ệ ươ ự ề ằ h ng vào t ng lai. Do đó, ng i ta s d ng các công c và kĩ thu t phânướ ươ ườ ử ụ ụ ậ tích báo cáo tài chính nh m c g ng đ a ra đánh giá có căn c v tình hìnhằ ố ắ ư ứ ề tài chính t ng lai c a công ty, d a trên phân tích tình hình tài chính trongươ ủ ự quá kh và hi n t i, và đ a ra c tính t t nh t v kh năng c a nh ng sứ ệ ạ ư ướ ố ấ ề ả ủ ữ ự c kinh t trong t ng lai.ố ế ươ Phân tích báo cáo tài chính là c s quan tr ng giúp cho nhà qu n trơ ở ọ ả ị xác đ nh đ c tình hình tài chính c a doanh nghi p đ t đó đ a ra cácị ượ ủ ệ ể ừ ư chi n l c thích h p h tr cho k ho ch tăng tr ng c a doanh nghi p.ế ượ ợ ỗ ợ ế ạ ưở ủ ệ Đ ng th i nó còn giúp cho các đ i t ng khác th y đ c tình hình tài chínhồ ờ ố ượ ấ ượ c a doanh nghi p đ t đó đ a ra các quy t đ nh đúng đ n.ủ ệ ể ừ ư ế ị ắ V i góc đ nhà qu n tr công ty c a chúng tôi là m t trong nh ngớ ộ ả ị ủ ộ ữ công ty s n xu t bao bì xi măng đã đ c thành l p lâu năm v i nh ng m cả ấ ượ ậ ớ ữ ụ tiêu h i nh p và phát tri n nên hôm nay HĐQT chúng tôi mu n thông quaộ ậ ể ố vi c phân tích các báo cáo tài chính qua các năm t 2005-2008 c a công tyệ ừ ủ đ th y rõ nh ng xu h ng phát tri n c a các ch tiêu, các kho n m cể ấ ữ ướ ể ủ ỉ ả ụ tr ng y u trong BCKQHĐKD nh : doanh thu, giá v n hàng ban, l i nhu nọ ế ư ố ợ ậ g p,l i nhu n tr c thu và lãi vay, l i nhu n ròng ...đ ng th i th y rõ xuộ ợ ậ ướ ế ợ ậ ồ ờ ấ h ng bi n đ ng c c u tài s n và ngu n v n c a doanh nghi p.ướ ế ộ ơ ấ ả ồ ố ủ ệ HĐQT công ty cũng phân tích các t s thông s tài chính c a công tyỷ ố ố ủ và các đ i th c nh tranh đ so sánh phân tích đánh giá và rút ra nh n xét tố ủ ạ ể ậ ừ đó có nh ng quy t đ nh phù h p cho chi n l c phát tri n công ty.ữ ế ị ợ ế ượ ể 1.2- Các ph ng pháp s d ng đ phân tíchươ ử ụ ể • Ph ng pháp so sánh kỳ tr c ươ ướ • Ph ng pháp phân tích xu h ng ươ ướ • Ph ng pháp phân tích c c u ươ ơ ấ • Ph ng pháp phân tích ch s ươ ỉ ố • Ph ng pháp phân tích n i ngành ươ ộ 4 CH NG 2 : TH C TR NG TÀI CHÍNH C A DOANH NGHI PƯƠ Ự Ạ Ủ Ệ 2.1- Gi i thi u s l c v DNớ ệ ơ ượ ề 2.1.1- T ng quan v công ty: ổ ề Công ty c ph n Bao bì Xi măng Bút S n ti n thân là Công ty bao bìổ ầ ơ ề xi măng Nam Hà đ c thành l p theo quy t đ nh s 1738B/QĐ–UB ngàyượ ậ ế ị ố 18/10/1996c a y ban nhân dân t nh Nam Hà ( nay là t nh Nam Đ nh). ủ Ủ ỉ ỉ ị Ngày 21/5/2001 T ng công ty xi măng Vi t Nam có Quy t đ nh sổ ệ ế ị ố 285/XMVN-HĐQT v vi c ti p nh n, t ch c l i s n xu t và đ i tênề ệ ế ậ ổ ứ ạ ả ấ ổ Công ty bao bì xi măng Nam Hà thành Xí nghi p bao bì xi măng Nam Đ nhệ ị là đ n v tr c thu c Công ty xi măng Bút S n - T ng công ty xi măng Vi tơ ị ự ộ ơ ổ ệ Nam t ngày 01/7/2001.ừ Th c hi n ch tr ng c ph n hóa Doanh nghi p Nhà n c, Xíự ệ ủ ươ ổ ầ ệ ướ nghi p bao bì xi măng Nam Đ nh tr c thu c Công ty xi măng Bút S n đ cệ ị ự ộ ơ ượ C ph n hóa theo Quy t đ nh s 431/QĐ-BXD c a B xây d ng ngàyổ ầ ế ị ố ủ ộ ự 14/4/2003 thành Công ty c ph n bao bì xi măng Bút S n – V i v n đi u lổ ầ ơ ớ ố ề ệ 40.000.000.000 VNĐ - Trong đó T ng công ty công nghi p xi măng Vi tổ ệ ệ Nam n m gi 56%.Là đ n v chuyên s n xu t v bao xi măng đ c trangắ ữ ơ ị ả ấ ỏ ượ b h th ng dây chuy n thi t b đ ng b do Hãng Jonhs – Rieckermann c aị ệ ố ề ế ị ồ ộ ủ CHLB Đ c cung c p v i công su t thi t k 25 tri u s n ph m/năm. Sauứ ấ ớ ấ ế ế ệ ả ẩ h n 10 năm ho t đ ng trong lĩnh v c chuyên s n xu t v bao xi măng,ơ ạ ộ ự ả ấ ỏ Công ty c ph n bao bì xi măng Bút S n đã có đ c đ i ngũ cán b qu n lýổ ầ ơ ượ ộ ộ ả có nhi u kinh nghi m, công nhân k thu t lành ngh , làm ch đ c thi t bề ệ ỹ ậ ề ủ ượ ế ị và công ngh . S n ph m v bao xi măng c a chúng tôi đã đ c các kháchệ ả ẩ ỏ ủ ượ hàng đánh giá là s n ph m có ch t l ng cao và n đ nh trên th tr ngả ẩ ấ ượ ổ ị ị ườ trong nhi u năm qua. Hi n nay n ph m c a chúng tôi đã và đang cung c pề ệ ẩ ẩ ủ ấ cho các nhà máy xi măng l n trong và ngoài T ng công ty công nghi p xiớ ổ ệ măng Vi t Nam nh : Công ty xi măng Bút S n, Công ty xi măng B m S n,ệ ư ơ ỉ ơ Công ty xi măng Hoàng Mai, Công ty xi măng Tam Di p, Công ty xi măngệ Nghi S n, Công ty xi măng Phúc S n, Công ty xi măng H D ng ... Ngàyơ ơ ệ ưỡ 26/12/2005 c phi u c a Công ty đ c niêm y t trên Trung tâm giao d chổ ế ủ ượ ế ị ch ng khoán Hà N i và ngày 28/12/2005 c phi u c a Công ty c ph n baoứ ộ ổ ế ủ ổ ầ bì xi măng Bút S n ( mã giao d ch : BBS ) đ c giao d ch phiên đ u tiênơ ị ượ ị ầ trên Sàn giao d ch Ch ng khoán Hà N i. Đây cũng là m c đánh d u s h iị ứ ộ ố ấ ự ộ nh p, phát tri n và tr ng thành c a Công ty – Hàng năm s n l ng s nậ ể ưở ủ ả ượ ả xu t, tiêu th và giá tr l i nhu n năm sau đ u cao h n năm tr c, các chấ ụ ị ợ ậ ề ơ ướ ế đ đ i v i ng i lao đ ng đ c đ m b o, đ i s ng cán b CNV đ cộ ố ớ ườ ộ ượ ả ả ờ ố ộ ượ nâng cao, luôn hoàn thành nghĩa v n p ngân sách v i Nhà n c.ụ ộ ớ ướ 5 CTCP Bao Bì Xi Măng Bút S n thu c t ng công ty xi măng Vi t Nam,lĩnhơ ộ ổ ệ v c kinh doanh s n xu t bao bì xi măng, t m b t che dân d ng, các lo iự ả ấ ấ ạ ụ ạ ngành d t ....ệ Đ n ngàyế Tên t ch c / Ng iổ ứ ườ GD Ch c vứ ụ Số l ngượ Lo i giao d chạ ị 01/10/2008 00:00:00 Đ Th Đoan Trangỗ ị y viênỦ HĐQT 15.000 Kêt qua ban CṔ ̉ ́ 07/04/2009 00:00:00 Hoàng Trung Chi nế C đông l nổ ớ 149.950 Kêt qua mua CṔ ̉ 12/05/2009 00:00:00 Hoàng Trung Chi nế C đông l nổ ớ 39.400 Kêt qua mua CṔ ̉ 26/06/2009 00:00:00 Hoàng Trung Chi nế C đông l nổ ớ 33.600 Kêt qua mua CṔ ̉ B NG 2.1.1Ả C c u c đôngơ ấ ổ T l %ỷ ệ Cá nhân trong n cướ 43.7 T ch c trongổ ứ n cướ 55.8 Cá nhân n cướ ngòai 0.5 Ghi chú: - C c u s h u t i th i đi m năm 26/11/2008 ơ ấ ở ữ ạ ờ ể - Ngu n: Báo cáo th ng niên nămồ ườ 2008 B NG 2.1.2Ả 6 HÌNH 2.1.1 *CÁC Đ I TÁC CHÍNH:Ố Công ty c ph n văn hoá Tân Bìnhổ ầ Công ty c ph n Bao Bì B m S nổ ầ ỉ ơ CTCP Đông H i B n Treả ế Công ty c ph n nh a Đà N ngổ ầ ự ẵ Công ty C ph n K ngh Đô Thànhổ ầ ỹ ệ Công Ty C Ph n Bao bì PP Bình D ngổ ầ ươ Công Ty C Ph n In và Bao bì M Châuổ ầ ỹ Công ty C ph n công nghi p th ng m i Sông Đàổ ầ ệ ươ ạ Công ty c ph n Nh a Tân Đ i H ngổ ầ ự ạ ư Công ty c ph n bao bì Nh a Tân Ti nổ ầ ự ế Công ty C ph n Nh a Tân Hoá ổ ầ ự Công ty C ph n bao bì d u th c v tổ ầ ầ ự ậ 2.1.2- T ng quan v chi n l cổ ề ế ượ K ho ch s n xu t kinh doanh c a Công ty đ c xây d ng theoế ạ ả ấ ủ ượ ự nguyên t c: S n xu t đ t và v t công su t thi t k , m c tiêu hao v t tắ ả ấ ạ ượ ấ ế ế ứ ậ ư gi m h n so v i đ nh m c đã th c hi n nh ng năm tr c, trích kh u haoả ơ ớ ị ứ ự ệ ữ ướ ấ c b n TSCĐ căn c vào th c tr ng khai thác c a TS, ti t ki m chi phíơ ả ứ ự ạ ủ ế ệ qu n lý DN và chi phí bán hàng.ả Công ty d ki n s t p trung vào s n xu t s n ph m mà Công ty cóự ế ẽ ậ ả ấ ả ẩ l i th v th tr ng và công ngh , đó là v bao 3 l p KPK. Các s n ph mợ ế ề ị ườ ệ ỏ ớ ả ẩ c a Công ty v n t p trung cung c p cho các nhà máy xi măng hi n đang làủ ẫ ậ ấ ệ b n hang c a Công ty, trong đó th tr ng chính là Công ty Xi măng Bútạ ủ ị ườ S n.ơ Ngu n nguyên v t li u: Nguyên ki u chính c a Công ty là h t nh aồ ậ ệ ệ ủ ạ ự PP và gi y Kraft, các lo i nguyên v t li u này đ u ph i nh p kh u. Trongấ ạ ậ ệ ề ả ậ ẩ đó, gi y Kraft đ c nh p kh u ch y u t Hàn Qu c, Inđônêsia, Nga vàấ ượ ậ ẩ ủ ế ừ ố M , h t nh a PP đ c nh p kh u ch y u t Hàn Qu c, Inđônêsia, Nh tỹ ạ ự ượ ậ ẩ ủ ế ừ ố ậ B n Đài Loan.ả 7 Căn c vào nhu c u x n xu t, trên c s nghiên c u kĩ l ng thứ ầ ả ấ ơ ở ứ ưỡ ị tr ng cung ng và t ch c đ u th u r ng rãi, chào hàng c nh tranh, hi nườ ứ ổ ứ ấ ầ ộ ạ ệ t i công ty đang mua nguyên v t li u tù các đ n v cung ng sau CTCP Hoáạ ạ ệ ơ ị ứ ch t nh a,Công ty xu t nh p kh u thu s n mi n Trung, công ty l ngấ ự ấ ậ ẩ ỷ ả ề ươ th c Thanh Ngh Tĩnh, Công ty hoá ch t nguyên v t li u đi n H i Phòng,ự ệ ấ ậ ệ ệ ả CTCP văn phòng ph m C u Long, công ty XNK và đ u t Ba Đình. Nhẩ ử ầ ư ư v y có th th y, Công ty đang có s l ng ngu n cung ng khá d i dào,ậ ể ấ ố ượ ồ ứ ồ đ m b o ph c v đ y đ nhu c u s n xu t kinh doanh theo k ho ch đãả ả ụ ụ ầ ủ ầ ả ấ ế ạ đ ra cũng nh cho s phát tri n c a s n xu t trong t ng ai.ề ư ự ể ủ ả ấ ươ Xác đ nh gi i pháp phát huy n i l c là r t quan tr ng- y u t conị ả ộ ự ấ ọ ế ố ng i là v n đ quy t đ nh cho m i s thành công. Công ty đã và đang tườ ấ ề ế ị ọ ự ự đào t o b i d ng t ch cho cán b CNV và khuy n khích, t o đi u ki nạ ồ ưỡ ạ ỗ ộ ế ạ ề ệ cho các cá nhân h c t p nâng cao trình đ . Công ty luôn chú tr ng xây d ngọ ậ ộ ọ ự văn hoá Công ty, phát huy đoàn k t n i b , phát huy trí tu c a đ i ngũ cánế ộ ộ ệ ủ ộ b k thu t, qu n lý hi n có. Xây d ng và áp d ng h thông l ng th ngộ ỹ ậ ả ệ ự ụ ệ ươ ưở ph t h p lí t ng x ng v i s c lao đ ng c a cán b CNV đ đ ng viên vàạ ợ ươ ứ ớ ứ ộ ủ ộ ể ộ phát huy t i đa hi u qu , năng l c làm vi c.ố ệ ả ự ệ Xây d ng và ng d ng các quy trình làm vi c khoa h c, tăng năng su tự ứ ụ ệ ọ ấ lao đ ng và đ m b o ch t l ng s n ph m. Tr c nh ng th c tr ng v thộ ả ả ấ ượ ả ẩ ướ ữ ự ạ ề ị tr ng đ u ra- đ u vào, Công ty luôn xác đ nh rõ ph i khai thác các thườ ầ ầ ị ả ị tr ng có l i th đ nâng s n l ng s n xu t và tiêu th , t ng b c mườ ợ ế ể ả ượ ả ấ ụ ừ ướ ở r ng th ph n nh m thay đ i c c u s n ph m, t p trung th tr ng có k iộ ị ầ ằ ổ ơ ấ ả ẩ ậ ị ườ ợ nhu n cao h n. Công ty ch tr ng tăng c ng m i quan h , tranh th sậ ơ ủ ươ ườ ố ệ ủ ự quan tâm và ng h c a khách hàng (đ c bi t là Công ty Xi măng Bút S n),ủ ộ ủ ặ ệ ơ th ng xuyên n m b t ti p thu ý ki n ph n ánh t phía khách hàng v ch tườ ắ ắ ế ế ả ừ ề ấ l ng s n ph m đ có gi i pháp đi u ch nh k p th i. ượ ả ẩ ể ả ề ỉ ị ờ 2.1.3- Quá trình phát tri nể - Ngày 18/10/1996 thành l p Cty bao bì xi măng Nam Hà theo Quy tậ ế đ nh s 1738ị ố B/QĐ-UB c a UBND t nh Nam Hà, ti n thân c a CTCP bao bìủ ỉ ề ủ xi măng Bút S n.ơ - Ngày 01/7/2001 đ i tên thành Xí nghi p bao bì xi măng Nam Đ nhổ ệ ị theo Quy t đ nh s 285/XMVN - HĐQT, thu c t ng công ty xi măng VN.ế ị ố ộ ổ - Ngày 14/4/2003 chuy n thành CTCP Bao Bì Xi Măng Bút S n theo Quy tể ơ ế đ nh s 908/XMVN-HĐQị ố - Ti p th : Khai thác các th tr ng có l i th đ nâng s n l ngế ị ị ườ ợ ế ể ả ượ s n xu t và tiêu th , t ng b c m r ng th ph n nh m thay đ i c c uả ấ ụ ừ ướ ở ộ ị ầ ằ ổ ơ ấ s n ph m, t p trung vào th tr ng có l i nhu n cao h n.ả ẩ ậ ị ườ ợ ậ ơ - Đ u t : Trong th i gian tr c m t, Công ty không đ ra nh ng kầ ư ờ ướ ắ ề ữ ế ho ch đ u t l n mà ch t p trung khai thác công su t hi n t i, k t h p v iạ ầ ư ớ ỉ ậ ấ ệ ạ ế ợ ớ các bi n pháp b o d ng nh m tăng công su t s n xu t, đáp ng nhu c uệ ả ưỡ ằ ấ ả ấ ứ ầ 8 hi n t i c a các công ty xi măng mà Công ty đang ký k t h p đ ng và s kýệ ạ ủ ế ợ ồ ẽ k t trong th i gian t iế ờ ớ - Trong th i kỳ kh ng ho ng kinh t toàn c u, HĐQT công ty s cóờ ủ ả ế ầ ẽ nh ng b c đi đúng đ n, t n d ng t t th i c và s ng phó v i nh ngữ ướ ắ ậ ụ ố ờ ơ ẽ ứ ớ ữ thách th c m t cách t t nh t. ứ ộ ố ấ 2.1.4- S n ph m và nhãn hi uả ẩ ệ Bao xi măng KPK: l p ngoài là mành Kp, l p trong đ c lót b ngớ ớ ượ ằ gi y kraftấ - Bao xi măng Pk: l p ngoài là mành d t PP đ c tráng ph l p màngớ ệ ượ ủ ớ PP; l p trong đ c lót b ng gi y Kraftớ ượ ằ ấ - Bao xi măng PP: g mồ m t l p mành d t PP đ cộ ớ ệ ượ tráng ph m t l p màng PPSủ ộ ớ - Bao PP d t tròn kíchệ th c đ lo iướ ủ ạ - T m b t che dân d ngấ ạ ụ - Các lo i mành d t:ạ ệ Mành tráng đ n, ph c h p, đơ ứ ợ ộ dày m ng theo yêu c u c aỏ ầ ủ khách hàng. Khách hàng tiêu th chínhụ là công ty Xi Măng Bút S nơ (72.72%), Cty B m S n và Ctyỉ ơ Nghi S n 15%, Cty Hoàng Mai và Cty Tam Đi p 11%, Cty H D ng làơ ệ ệ ưỡ 1,81% HÌNH 2.1.2 2.2- Phân tích th c tr ng, tình hình tài chính DNự ạ 2.2.1- Phân tích th c tr ng, tình hình tài chính DN (4 năm)ự ạ B ng CĐKT 2005-2008ả Chỉ tiêu 2008% 2007% 2006% 2005% 2008/2007 Cy: theo ki goc 2007/2006 nt 2006/2005 nt A.TÀI S NẢ 1. Tài s n ng n h nả ắ ạ 0.67 0.63 0.62 0.55 1.13 0.95 1.10 a. Ti n và các kho nề ả t ng đ ng ti nươ ươ ề 0.13 0.05 0.15 0.08 2.87 0.30 1.81 b. Các kho n ph iả ả thu 0.31 0.28 0.15 0.17 1.18 1.74 0.86 c. Hàng t n khoồ 0.23 0.30 0.32 0.30 0.81 0.88 1.04 d. Tài s n ng n h nả ắ ạ khác 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.27 1.04 2. Tài s n dài h nả ạ 0.33 0.37 0.38 0.45 0.94 0.87 0.85 a. Tài s n c đ nhả ố ị 0.31 0.36 0.38 0.44 0.91 0.86 0.86 b. Các kho n đ u tả ầ ư tài chính dài h nạ 0.01 0.00 0.00 0.00 9 C¬ cÊu s¶n phÈm cña C«ng ty Vá bao xi  m n¨g Hoµng  M ai Vá bao xi  m n¨g BØm S¬n Vá bao xi  m n¨g Nghi S¬n Vá bao xi  m n¨g Tam  §iÖp Vá bao xi  m n¨g HÖ  D ìng­ Vá bao xi  m n¨g Bót S¬n c. Tài s n dài h nả ạ khác 0.01 0.01 0.00 0.01 0.72 2.04 0.40 T NG TÀI S N CÓỔ Ả 1.00 1.00 1.00 1.00 1.06 0.92 0.99 B. NGU N V NỒ Ố 1. N ph i trợ ả ả 0.25 0.26 0.38 0.42 0.99 0.63 0.89 a. N ng n h nợ ắ ạ 0.25 0.26 0.38 0.42 0.99 0.63 0.89 b. N dài h nợ ạ 0.00 0.00 0.00 0.00 1.53 1.95 2. V n ch s h uố ủ ở ữ 0.75 0.74 0.62 0.58 1.08 1.09 1.06 a. V n ch s h uố ủ ở ữ 0.75 0.73 0.62 0.58 1.08 1.09 1.06 b. Ngu n kinh phí vàồ qu khácỹ 0.01 0.01 0.00 0.00 1.53 0.00 T NG TS N VÀỔ Ợ V N CH S H UỐ Ủ Ở Ữ 1.00 1.00 1.00 1.00 1.06 0.92 0.99 B NG 2.2.1Ả 10 BI U Đ C C U TSCĐ 2005-2008Ể Ồ Ơ Ấ 0.08 0.17 0.30 0.00 0.44 0.00 0.01 0.15 0.15 0.32 0.00 0.38 0.00 0.05 0.28 0.30 0.00 0.36 0.01 0.13 0.31 0.23 0.00 0.31 0.01 0.00 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2005% 2006% 2007% 2008% 2008% 0.13 0.31 0.23 0.00 0.31 0.01 0.00 2007% 0.05 0.28 0.30 0.00 0.36 0.00 0.01 2006% 0.15 0.15 0.32 0.00 0.38 0.00 0.00 2005% 0.08 0.17 0.30 0.00 0.44 0.00 0.01 a. Ti n ề và b. Các kho n ả c. Hàng t n ồ d. Tài s n ả ng n ắ a. Tài s n ả c ố b. Các kho n ả c. Tài s n ả dài HÌNH 2.2.1 • Qua bi u đ và b ng s li u c c u tài s n t năm 2005-2008, taể ồ ả ố ệ ơ ấ ả ừ th y :ấ *Năm 2005: - Trong t ng TS thì TS ng n h n chi m 55%, trong đó ti n và cácổ ắ ạ ế ề kho n t ng đ ng ti n chi m 8% , các kho n ph i thu chi mả ươ ươ ề ế ả ả ế 17%,hàng t n kho chi m 30%; TS dài h n chi m 45%,trong đó TSCĐồ ế ạ ế chi m 44% , TS dài h n khác chi m 1%.ế ạ ế * Năm 2006: 11 - Trong t ng TS thì TS ng n h n chi m 62%, trong đó ti n và cácổ ắ ạ ế ề kho n t ng đ ng ti n chi m 15%, các kho n ph i thu chi m 15%,ả ươ ươ ề ế ả ả ế hàng t n kho chi m 32%.ồ ế * Năm 2007: - Trong t ng TS thì TS ng n h n chi m 63%, trong đó ti n và cácổ ắ ạ ế ề kho n t ng đ ng ti n chi m 5% , các kho n ph i thu chi m 28%,hàngả ươ ươ ề ế ả ả ế t n kho chi m 30%; TS dài h n chi m 37%,trong đó TSCĐ chi m 36% , TSồ ế ạ ế ế dài h n khác chi m 1%.ạ ế * Năm 2008: - Trong t ng TS thì TS ng n h n chi m 67%, trong đó ti n và cácổ ắ ạ ế ề kho n t ng đ ng ti n chi m 13% , các kho n ph i thu chi m 31%,hàngả ươ ươ ề ế ả ả ế t n kho chi m 23%; TS dài h n chi m 33%,trong đó TSCĐ chi m 31%, cácồ ế ạ ế ế kho n đ u t tài chính dài h n chi m 1%, TS dài h n khác chi m 1%.ả ầ ư ạ ế ạ ế T đó ta có nh n xét:ừ ậ - C c u TS c a CT có s bi n đ ng tăng d n qua các năm, qua t ngơ ấ ủ ự ế ộ ầ ừ kho n m c TSNH, TSDH nh : Ti n và các kho n t ng d ng ti n, cácả ụ ư ề ả ươ ươ ề kho n ph i thu, TSCĐ….ả ả - Qua b ng s li u ta th y: T tr ng TSNH chi m ph n l n th hi nả ố ệ ấ ỷ ọ ế ầ ớ ể ệ CT không có nh ng kho n đ u t v m t c s h t ng nhi u mà đ v nữ ả ầ ư ề ặ ơ ở ạ ầ ề ể ố ng n h n đ có kh năng l u chuy n nhanh.ắ ạ ể ả ư ể - Công ty có TTS tăng d n qua các năm, th hi n CT ngày càng phátầ ể ệ tri n c v quy mô s n xu t và ti m l c tài chính.ể ả ề ả ấ ề ự *Nguyên nhân: -Do các đ i tác c a Công ty không tăng v s n l ng, nên Công ty không cóố ủ ề ả ượ nhu c u m r ng s n xu t nên không đ u t v c s h t ng hay dâyầ ở ộ ả ấ ầ ư ề ơ ở ạ ầ chuy n s n xu t nên không có bi n đ ng v TSCĐề ả ấ ế ộ ề -Do đ c thù c a ngành Bao Bì Xi Măng không có th nào bao ph toàn bặ ủ ể ủ ộ th tr ng vì nh th r t d gây nên tình tr ng s n xu t bao bì giị ườ ư ế ấ ễ ạ ả ấ ả 12 BI U Đ XU H NG TSCĐỂ Ồ ƯỚ 2005-2008 0 5 10 15 20 25 30 a. Ti n và cácề kho n t ngả ươ đ ng ti nươ ề 4.748 8.596 2.613 7.509 b. Các kho n ph iả ả thu 9.986 8.595 14.933 17.59 c. Hàng t n khoồ 17.688 18.431 16.205 13.048 d. Tài s n ng nả ắ h n khácạ 0.071 0.074 0.02 0 a. Tài s n c đ nhả ố ị 26.136 22.4 19.342 17.531 b. Các kho n đ uả ầ t tài chính dài h nư ạ 0 0 0 0.72 c. Tài s n dài h nả ạ khác 0.408 0.162 0.33 0.237 2005 2006 2007 2008 HÌNH 2.2.2 Qua bi u đ xu h ng TSCĐ t năm 2005-2008 ta th y :ể ồ ướ ừ ấ - Năm 2006/2005 : +Ti n và các kho n t ng đ ng ti n tăng 81%ề ả ươ ươ ề 13 +Các kho n ph i thu gi m 14%ả ả ả +Hàng t n kho tăng 4%ồ +Tài s n ng n h n khác tăng 4%ả ắ ạ +Tài s n c đ nh gi m 14%ả ố ị ả +Tài s n dài h n khác gi m 60%ả ạ ả - Năm 2007/2006 : +Ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m 70%ề ả ươ ươ ề ả +Các kho n ph i thu tăng 74%ả ả +Hàng t n kho gi m 12%ồ ả +0Tài s n ng n h n khác gi m 73%ả ắ ạ ả +Tài s n c đ nh gi m 14%ả ố ị ả +Tài s n dài h n khác tăng 104%ả ạ - Năm 2008/2007 : +Ti n và các kho n t ng đ ng ti n tăng 187%ề ả ươ ươ ề +Các kho n ph i thu tăng 18%ả ả +Hàng t n kho gi m 19%ồ ả +Tài s n c đ nh gi m 9%ả ố ị ả +Tài s n dài h n khác gi m 28%ả ạ ả * Qua vi c phân tích trên ta có nh n xétệ ậ : - TS c a CT tăng d n qua các năm v TSNH, TSDH trong đó tăng vủ ầ ề ề các kho n m c: Ti n và các kho n t ng đ ng ti n, Các kho n ph i thuả ụ ề ả ươ ươ ề ả ả gi m, Hàng t n kho gi m, Tài s n c đ nh gi m…ả ồ ả ả ố ị ả -TS c a DN có s tăng v kh i l ng và thông qua vi c tăng tr ngủ ự ề ố ượ ệ ưở đó đã ch ng t m t th c t r ng DN đang phát tri n b n v ng, DN đang cóư ỏ ộ ự ế ằ ể ề ữ nh ng b c phát tri n v nhiêu lĩnh v c, tăng tr ng m nh.ữ ướ ể ề ự ưở ạ *Nguyên nhân: -Do các đ i tác c a Cty không tăng v s n l ng, nên Công ty khôngố ủ ề ả ượ có nhu c u m r ng s n xu t nên không đ u t v c s h t ng hay dâyầ ở ộ ả ấ ầ ư ề ơ ở ạ ầ chuy n s n xu t nên không có bi n đ ng v TSCĐề ả ấ ế ộ ề -Do đ c thù c a ngành Bao Bì Xi Măng không có th nào bao ph toànặ ủ ể ủ b th tr ng vì nh th r t d gây nên tình tr ng s n xu t bao bì giộ ị ườ ư ế ấ ễ ạ ả ấ ả 14 BI U Đ C C U NGU N V N CH S H UỂ Ồ Ơ Ấ Ồ Ố Ủ Ở Ữ 2005-2008 0.42 0.00 0.58 0.00 0.38 0.00 0.62 0.26 0.00 0.73 0.01 0.25 0.00 0.75 0.01 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2005% 2006% 2007% 2008% 2008% 0.25 0.00 0.75 0.01 2007% 0.26 0.00 0.73 0.01 2006% 0.38 0.00 0.62 0.00 2005% 0.42 0.00 0.58 0.00 a. N ng n ợ ắ h nạ b. N dài ợ h nạ a. V n ch ố ủ s h uở ữ b. Ngu n ồ kinh phí và HÌNH 2.2.3 Qua bi u đ và b ng s li u v c c u ngu n v n ch s h u t năm 2005-ể ồ ả ố ệ ề ơ ấ ồ ố ủ ỡ ữ ừ 2008 ta th y :ấ *Năm 2005:Trong t ng NVCSH thì NNH chi m 42%, VCSH chi mổ ế ế 58%. *Năm 2006:Trong t ng NVCSH thì NNH chi m 38%,VCSH chi m 62%.ổ ế ế * Năm 2007:Trong t ng NVCSH thì NNH chi m 26%,VCSH chi mổ ế ế 73%,ngu n kinh phí và qu khác chi m 1%.ồ ỹ ế *Năm 2008:Trong t ng NVCSH thì NNH chi m 25%,VCSH chi m g nổ ế ế ầ 75%,ngu n kinh phí và qu khác chi m g n 1%ồ ỹ ế ầ 15 Nh n xét :ậ - Ta th y c c u NVCSH c a DN có t tr ng NPT th p h n so v i cấ ơ ấ ủ ỷ ọ ấ ơ ớ ơ c u VCSH, qua đó ta th y DN có kh năng tr n cao, và có khấ ấ ả ả ợ ả năng tài chính m nh so v i kh năng kinh doanh, quy mô kinh doanhạ ớ ả hi n th i.ệ ờ - Tuy nhiên, thông qua b ng s li u ta th y c c u NVCSH v n ch aả ố ệ ấ ơ ấ ẫ ư đ t đ c c c u vón t i u, DN c n tăng t tr ng NPT, b i DN chạ ượ ơ ấ ố ư ầ ỷ ọ ở ỉ có th phát tri n nhanh nh t c c u ngu n v n t i u.ể ể ấ ở ơ ấ ồ ố ố ư - Qua b ng s li u ta th y: DN càng có t tr ng VCSH trong c c uả ố ệ ấ ỷ ọ ơ ấ NVCSH ngày càng cao, ch ng t công ty phát tri n t t, và c c u ứ ỏ ể ố ơ ấ - VCSH cao ch ng th c kh năng tài chính c a c đông m nh.ứ ự ả ủ ổ ạ *Nguyên nhân: - Cty ho t đ ng hi u qu và không có đ u t nào đáng k đ tăngạ ộ ệ ả ầ ư ể ể tr ng v t tr ng th ph n trong ngành.ưở ề ỷ ọ ị ầ - Ngành s n xu t Bao bì Xi Măng ph thu c nhi u vào các đ i tácả ấ ụ ộ ề ố - Đây là ngành s n xu t Vli u đi kèm nên không th phát tri n m nhả ấ ệ ể ể ạ 16 05 10 15 20 25 30 35 40 45 BI U Đ XU H NG V N CH S H U 2005-2008Ể Ồ ƯỚ Ố Ủ Ở Ữ a. N ng n h nợ ắ ạ 25.027 22.225 14.044 13.885 b. N dài h nợ ạ 0 0.022 0.043 0.066 a. V n ch số ủ ở h uữ 33.938 36.033 39.122 42.257 b. Ngu n kinhồ phí và qu khácỹ 0.001 0 0.277 0.425 2005 2006 2007 2008 HÌNH 2.2.4 Qua bi u đ xu h ng VCSH t năm 2005-2008 ta th y :ể ồ ướ ừ ấ *Năm 2006/2005: +N ng n h n gi m 11% .ợ ắ ạ ả +VCSH tăng 6% . *Năm 2007/2006: +N ng n h n gi m 37%.ợ ắ ạ ả +N dài h n tăng 95%ợ ạ +VCSH tăng 9% *Năm 2008/2007: +N ng n h n gi m 1%.ợ ắ ạ ả +N dài h n tăng 53%ợ ạ +VCSH tăng 8% +Ngu n kinh phí và qu khác tăng 53%.ồ ỹ Nh n xét:ậ 17 - Qua b ng s li u và bi u đ ta th y: Trong t ng NVCSH, VCSHả ố ệ ể ồ ấ ổ ngày càng tăng v m t kh i l ng, và đ ng th i NNH càng gi m ch ngề ặ ố ượ ồ ờ ả ứ t DN phát tri n t t.ỏ ể ố - Qua b ng s li u và bi u đ , ta th y NDH càng tăng qua các năm,ả ố ệ ể ồ ấ ch ng t DN đang có nh ng kho n đ u t l n v c s h t ng, vàứ ỏ ữ ả ầ ư ớ ề ơ ở ạ ầ công ngh kĩ thu t đ có đ th c l c đ c nh tranh v i các đ i thệ ậ ể ủ ự ự ể ạ ớ ố ủ B ng BCKQHĐKD 2005-2008ả Chỉ tiêu 2008/2007 2007/2006 2006/2005 2008-2007 2007-2006 2006-2005 T ng doanh thuổ 1,33 1,19 1,07 33,41 16,106 5,473 Doanh thu thu nầ 1,33 1,19 1,07 33,41 16,106 5,473 Giá v n hàng bánố 1,30 1,21 1,07 27,533 15,631 4,75 L i nhu n g pợ ậ ộ 1,54 1,05 1,08 5,877 0,475 0,723 Thu nh p ho tậ ạ đ ng tài chínhộ 0,82 1,15 0,37 -0,011 0,008 -0,091 Chi phí tài chính 2,53 0,83 3,74 1,161 -0,154 0,668 Chi phí lãi vay 1,30 0,83 3,74 0,231 -0,154 0,668 LN thu n t HĐầ ừ tài chính 2.68 0,78 8,95 0,697 0,198 -0,795 Chi phí bán hàng 1,48 1,19 2,59 0,643 0,218 0,689 Chi phí qu n lýả doanh nghi pệ 1,65 1,32 1,08 1,962 0,728 0,166 LN thu n t ho tầ ừ ạ đ ng SXKDộ 1,36 0,95 0,87 2,1 -0,309 -0,891 Thu nh p khácậ 2,73 1,51 0,18 0,102 0,02 -0,175 Chi phí khác 70,33 0,75 0,08 0,208 -0,001 -0,048 LN khác -1,07 1,60 0,22 -0,116 0,021 -0,127 T ng LN tr cổ ướ thuế 1,34 0,95 0,86 1,984 -0,288 -1,018 Thu thu nh pế ậ 1.41 0,96 0,86 -0,829 -0,036 -0,14 Thu nh p sauậ thuế 1,33 0,95 0,86 1,646 -0,252 -0,878 18 Thu nh p ròngậ 1,33 0,95 0,86 -4,994 -0,252 -0,878 B NG 2.2.2Ả HÌNH 2.2.5 C c u Doanh thu c a DN th hi n rõ nh ng đ i tác chính c a DN,ơ ấ ủ ể ệ ữ ố ủ và th hi n rõ nh ng s n ph m chính mang l i DT cho DN.ể ệ ữ ả ẩ ạ Mu n hi u rõ h n v tình hình tài chính c a DN, chúng ta c n timố ể ơ ề ủ ầ hi u s bi n đ ng c a các kho n m c l n trong B n BCKQHĐKD c aể ự ế ộ ủ ả ụ ơ ả ủ DN trong 4 năm 2005-2008 19 C¬ cÊu doanh thu cña C«ng ty Vá bao xi  m n¨g  Bót S¬n C c¸ s¶n phÈm  kh¸ c Vá bao xi  m n¨g  HÖ D ìng­ Vá bao xi  m n¨g Hoµng  M ai Vá bao xi  m n¨g  BØm S¬n Vá bao xi  m n¨gNghi S¬n Vá bao xi  m n¨g  Tam §iÖp 020 40 60 80 100 120 140 BI U Đ XU H NG CAC KHO N MUC B NG BCHĐKD 2005-2008Ể Ồ ƯỚ Ả Ả T ng doanh thuổ 135.334 101.924 85.818 80.345 Doanh thu thu nầ 135.334 101.924 85.818 80.345 Giá v n hàng bánố 118.648 91.115 75.484 70.734 L i nhu n g pợ ậ ộ 16.686 10.809 10.334 9.611 LN thu n t ho t đ ngầ ừ ạ ộ SXKD 7.867 5.767 6.076 6.967 T ng LN tr c thuổ ướ ế 7.807 5.823 6.111 7.129 Thu nh p ròngậ 0 4.994 5.246 6.124 2008 2007 2006 2005 HÌNH 2.2.6 Qua bi u đ và b ng s li u xu h ng bi n đ ng c a các kho nể ồ ả ố ệ ướ ế ộ ủ ả m c chính trong b ng BCKQHĐKD t năm 2005-2008,ta th y :ụ ả ừ ấ * T ng doanh thu :ổ -Năm 2006/2005:Tăng 7% t ng ng v i 5,473 t đ ng.ươ ứ ớ ỷ ồ -Năm 2007/2006: Tăng 19% t ng ng v i 16,106 t đ ng.ươ ứ ớ ỷ ồ -Năm 2008/2007: Tăng 33% t ng ng v i 33,41 t đ ng ươ ứ ớ ỷ ồ * Doanh thu thu n : ầ -Năm 2006/2005:Tăng 7% t ng ng v i 5,473 t đ ng.ươ ứ ớ ỷ ồ -Năm 2007/2006: Tăng 19% t ng ng v i 16,106 t đ ng.ươ ứ ớ ỷ ồ -Năm 2008/2007: Tăng 33% t ng ng v i 33,41 t đ ng ươ ứ ớ ỷ ồ * Giá v n hàng bán:ố -Năm 2006/2005:Tăng 7% t ng ng v i 4,75 t đ ng.ươ ứ ớ ỷ ồ -Năm 2007/2006: Tăng 21% t ng ng v i 15,631 t đ ng.ươ ứ ớ ỷ ồ -Năm 2008/2007: Tăng 30% t ng ng v i 27,533 t đ ng ươ ứ ớ ỷ ồ * L i nhu n g p:ợ ậ ộ -Năm 2006/2005:Tăng 8% t ng ng v i 0,723 t đ ng.ươ ứ ớ ỷ ồ -Năm 2007/2006: Tăng 5% t ng ng v i 0,475 t đ ng.ươ ứ ớ ỷ ồ 20 -Năm 2008/2007: Tăng 54% t ng ng v i 5,877 t đ ng ươ ứ ớ ỷ ồ *L i nhu n thu n t HĐSXKD:ợ ậ ầ ừ -Năm 2006/2005:Gi m 13% t ng ng v i 0,891 t đ ng.ả ươ ứ ớ ỷ ồ -Năm 2007/2006: Gi m 5% t ng ng v i 0,309 t đ ng.ả ươ ứ ớ ỷ ồ -Năm 2008/2007: Tăng 36% t ng ng v i 2,1t đ ng ươ ứ ớ ỷ ồ *T ng l i nhu n tr c thu :ổ ợ ậ ướ ế -Năm 2006/2005:Gi m 14% t ng ng v i 1,018 t đ ng.ả ươ ứ ớ ỷ ồ -Năm 2007/2006: Gi m 5% t ng ng v i 0,288 t đ ng.ả ươ ứ ớ ỷ ồ -Năm 2008/2007: Tăng 34% t ng ng v i 1,984 t đ ng ươ ứ ớ ỷ ồ *L i nhu n ròng:ợ ậ -Năm 2006/2005:Gi m 14% t ng ng v i 0,878 t đ ng.ả ươ ứ ớ ỷ ồ -Năm 2007/2006: Gi m 5% t ng ng v i 0,252 t đ ng.ả ươ ứ ớ ỷ ồ -Năm 2008/2007: Tăng 1.646t đ ng ỷ ồ * Nh n xétậ : - Qua bi u đ và b ng s li u ta th y: Doanh thu c a DN tăng quaể ồ ả ố ệ ấ ủ các năm, tăng d n v m t s l ng, ch ng t DN đang phat tri n t t, khầ ề ặ ố ượ ứ ỏ ể ố ả năng s n xu t kinh doanh c a DN r t n đ nh qua các năm ho t đ ng.ả ấ ủ ấ ổ ị ạ ộ - Tuy Doanh thu c a DN ngày càng tăng nh ng trong khi đó L iủ ư ợ nhu n ròng c a DN luôn gi m, tuy có s ph c h i cu i năm 2008, nh ngậ ủ ả ự ụ ồ ở ố ư nhìn chung DN v n páht tri n t t. L i nh ân c a DN ch a ch ng t đ cẫ ể ố ợ ụ ủ ư ứ ỏ ượ h t s phát tri n c a công ty qua các năm.. đi u đáng đ nói là DN đã cóế ự ể ủ ề ể nh ng chính sách đ u t đ tăng Doanh thu cho các năm, tăng s n l ngữ ầ ư ể ả ượ s n xu t… đ t đó tăng v quy mô s n xu t c a DN, h ng đ n tăng thả ấ ể ừ ề ả ấ ủ ướ ế ị ph n và chi m lĩnh th tr ng trong và ngoài n c.ầ ế ị ườ ướ *Nguyên nhân: - Tuy ho t đ ng hi u qu nh ng các chi phí v n khá caoạ ộ ệ ả ư ẫ - Cty v n ch a n đ nh sau kh ng ho ng tài chínhẫ ư ổ ị ủ ả - V n ph thu c nhi u vào các đ i tác chínhẫ ụ ộ ề ố * Doanh thu c a DN tăng qua các năm nh ng L i nhu n ròng c a DNủ ư ợ ậ ủ gi m qua các năm là do các y u t sau:ả ế ố - Chi phí đ u vào tăng, ho t đ ng tài chính không hi u qu , chi phíầ ạ ộ ệ ả bán hàng, chi phí qu n lý DN tăng,..ả - Thu TNDN nh h ng đ n thu nh p c a DN.ế ả ưở ế ậ ủ - Doanh thu tăng đ ng th i giá v n hàng bán cũng tăng nên l i nhu nồ ờ ố ợ ậ ròng cũng không thay đ i m y.ổ ấ 2.2.2- Phân tích tài chính B NG CÁC CH S TÀI CHÍNHẢ Ỉ Ố Chỉ tiêu 2008/2007 2007/2006 2006/2005 2008­2007 2007­2006 2006­2005 21 Kh năng thanh toánả ng n h nắ ạ T s thanh toán hi nỷ ố ệ th i (l n)ờ ầ 1.14 1.50 1.24 0.34 0.80 0.31 T s thanh toán nhanhỷ ố (l n)ầ 1.45 1.61 1.32 0.56 0.47 0.19 Kh năng ho t đ ngả ạ ộ 0.00 0.00 0.00 vòng quay các kho nả ph i thuả 1.13 0.68 1.24 0.87 -3.16 1.94 Vòng quay hàng t n khoồ 1.62 1.37 1.02 3.47 1.53 0.10 Kỳ thu ti n bình quânề 0.89 1.46 0.81 -5.95 16.69 -8.69 Hi u su t s d ng tàiệ ấ ử ụ s n c đ nhả ố ị 1.46 1.38 1.25 2.45 1.44 0.76 T s n trên t ng tàiỷ ố ợ ổ s nả 0.94 0.69 0.90 -0.02 -0.12 -0.04 T s n tren v n ch sỷ ố ợ ố ủ ở h uữ 0.92 0.58 0.84 -0.03 -0.26 -0.12 T s t ng tài s n trênỷ ố ổ ả v n ch s h uố ủ ở ữ 0.98 0.84 0.93 -0.03 -0.26 -0.12 Kh năng thanh toán lãiả vay 1.18 1.26 0.29 2.61 2.93 -28.06 Hi u su t s d ng t ngệ ấ ử ụ ổ tài s nả 1.25 1.29 1.08 0.48 0.43 0.11 Vòng quay t ng tài s nổ ả 1.25 1.29 1.08 0.48 0.43 0.11 L i nhu n g p biênợ ậ ộ 1.16 0.88 1.01 0.02 -0.01 0.00 L i nhu n ròng biênợ ậ 1.00 0.80 0.80 0.00 -0.01 -0.02 ROA (%) 1.25 1.04 0.87 0.02 0.00 -0.01 ROE (%) 1.23 0.87 0.81 0.03 -0.02 -0.03 B NG 2.2.3Ả Qua b ng s li u ta th y:ả ố ệ ấ *T s thanh toán hi n th i:ỷ ố ệ ờ Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 T s thanh toánỷ ố hi n th i (l n)ệ ờ ầ 2.75 2.40 1.61 1.30 Nhìn chung tăng đ u t 2005 đ n 2008, đi u đó có nghĩa là công ty luônề ừ ế ề s n sàng thanh toán các kho n n , kh năng chuy n t tài s n có thẵ ả ợ ả ể ừ ả ể chuy n đ i thành ti n m t nhanh và kh năng thanh toán n đ c đ mể ổ ề ặ ả ợ ượ ả b o.ả *T s thanh toán nhanh:ỷ ố Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 T s thanh toánỷ ố nhanh (l n)ầ 1.81 1.25 0.78 0.59 T 2005-2006 t s này t ng đ i th p ch ng t công ty đang lâm vàoừ ỷ ố ươ ố ấ ứ ỏ khó khăn tài chính g i là “ không có kh năng chi tr ”. Nh ng t 2007-2008ọ ả ả ư ừ thì ch s này có chi u h ng tăng cho th y công ty có kh năng đ chi trỉ ố ề ướ ấ ả ủ ả cho các kho n n khi đ n h n.ả ợ ế ạ 22 *Vòng quay các kho n ph i thu: ả ả Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 vòng quay các kho n ph i thuả ả 7.69 6.83 9.98 8.05 Có s bi n đ ng gi a các năm, t 2005-2006 có s tăng ch ng t côngự ế ộ ữ ừ ự ứ ỏ ty làm ăn đ c,nh ng 2006-2007 có s gi m sút m nh cho th y Công tyượ ư ự ả ạ ấ kinh doanh ít có l i nhu n và đi u này đã đ c d n h i ph c trong nămợ ậ ề ượ ầ ồ ụ 2008. *Vòng quay hàng t n kho:ồ Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 vòng quay hàng t nồ kho 9.09 5.62 4.10 4.00 Vòng quay hàng t n kho càng tăng qua các năm cho th y DN bán hàngồ ấ nhanh và hàng t n kho không b đ ng nhi u trong DN. Có nghĩa là DN sồ ị ứ ộ ề ẽ ít r i ro h n n u nhìn th y trong báo cáo tài chính kho n m c hàng t n khoủ ơ ế ấ ả ụ ồ có giá tr gi m qua các năm.Tuy nhiên ch s quá cao cũng không t t vì nhị ả ỉ ố ố ư th có nghĩa là l ng hàng d tr trong kho không nhi u.ế ượ ự ữ ề *Kỳ thu ti n bình quân:ề Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 kỳ thu ti nề bình quân 46.79 52.74 36.06 44.74 Có s bi n đ ng gi a các năm nh ng s tăng gi m đó không đáng kự ế ộ ữ ư ự ả ể l m, giá tr các kho n ph i thu khách hàng c a DN chuy n thành ti n ch mắ ị ả ả ủ ể ề ậ vì công ty ch a có đ i ngũ nhân viên t t đ thu n .ư ộ ố ể ợ *Hi u su t s d ng TSCĐ:ệ ấ ử ụ Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 hi u su tệ ấ s d ng tàiử ụ s n c đ nhả ố ị 7.72 5.27 3.83 3.07 Có s tăng d n qua các năm, đ c bi t là tăng nhanh năm 2007-2008ự ầ ặ ệ ở đi u đó cho th y Công ty bi t s d ng TSCĐ phù h p cho các năm.ề ấ ế ử ụ ợ *T s n trên TTS:ỷ ố ợ Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 t s nỷ ố ợ trên t ng tàiổ s nả 0.25 0.26 0.38 0.42 T s này t ng ng gi m d n qua các năm 2005-2008 cho th yỷ ố ươ ứ ả ầ ấ Công ty ngày càng s d ng ít ngu n v n vay. Đi u đó cũng ch ng t Côngử ụ ồ ố ề ứ ỏ ty làm ăn ngày càng có nhi u l i nhu n h n, đó là m t xu h ng t t màề ợ ậ ơ ộ ướ ố công ty c n phát huy h n n a. ầ ơ ữ 23 *T s n trên VCSH:ỷ ố ợ Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 t s nỷ ố ợ tren v nố ch s h uủ ở ữ 0.33 0.36 0.62 0.74 Gi m d n t 0.74(2005) xu ng còn 0.33(2008), đi u này ch ng tả ầ ừ ố ề ứ ỏ công ty làm ăn có lãi nên đã thu hút đ c nhi u nhà đ u t , làm cho l ngượ ề ầ ư ượ VCSH ngày càng tăng. T đó công ty đã tr d c n , làm cho t s nừ ả ượ ợ ỷ ố ợ gi m xu ng đáng k trong năm 2008.ả ố ể *T s TTS trên VCSH:ỷ ố Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 t s t ngỷ ố ổ tài s n trênả v n ch số ủ ở h uữ 1.33 1.36 1.62 1.74 T s này cũng gi m đáng k , năm 2005là 1.74 nh ng đ n năm 2008ỷ ố ả ể ư ế gi m xu ng còn 1.33 so v i VHSH. Do tình hình vay n c a Công ty gi mả ố ớ ợ ủ ả d n đ n 2008,mà l ng VCSH tăng t 33938 t (2005) lên 42257 t (2008).ầ ế ượ ừ ỷ ỷ M t khác, công ty đã thu tăng cho th y tình hình vay n c a Công ty gi m,ặ ấ ợ ủ ả h n ch đ c nh ng đi m r i ro v tài chính có th g p ph i trong quáạ ế ượ ữ ể ủ ề ể ặ ả trình phát tri n. ể *Kh năng thanh toán lãi vay:ả Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 kh năngả thanh toán lãi vay 16.87 14.26 11.33 39.39 Có s bi n đ ng gi a các năm.Năm 2006 gi m m nh so v i 2005, tự ế ộ ữ ả ạ ớ ừ 39.39 gi m xu ng còn 11.33, đi u này cho th y ho t đ ng s n xu t c aả ố ề ấ ạ ộ ả ấ ủ Công ty không đúng ti n đ làm gi m doanh thu t đó d n đ n Công tyế ộ ả ừ ẫ ế không có kh năng thanh toán lãi vay.Nh ng sau đó l i tăng d n qua cácả ư ạ ầ năm 2007, 2008, đi u này ch ng t Công ty đã s d ng v n đúng m c đích,ề ứ ỏ ử ụ ố ụ có kh năng tr n vay trong quá trình ho t đ ng.ả ả ợ ạ ộ *Hi u su t s d ng TTS:ệ ấ ử ụ Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 hi u su tệ ấ s d ngử ụ t ng tài s nổ ả 2.39 1.91 1.47 1.36 Tăng đ u qua các năm ch ng t Công ty có k ho ch s n xu t r t t t,ề ứ ỏ ế ạ ả ấ ấ ố ho t đ ng g n h t công su t.ạ ộ ầ ế ấ *Vòng quay TTS: Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 vòng quay 2.39 1.91 1.47 1.36 24 t ng tài s nổ ả T c đ chuy n hoá c a TTS trong công ty t ng đ i t t. Công ty đãố ộ ể ủ ươ ố ố có s trang thi t b máy móc có hi u qu làm cho vi c s n xu t s n ph mự ế ị ệ ả ệ ả ấ ả ẩ ra nhi u, bên c nh đó công ty đã chú tr ng đ n chi phí bán hàng, marketing,ề ạ ọ ế qu ng cáo nên l ng hàng tiêu th nhi u làm cho doanh thu tăng.ả ượ ụ ề *L i nhu n g p biên:ợ ậ ộ Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 l i nhu nợ ậ g p biênộ 0.12 0.11 0.12 0.12 M c dù doanh thu tăng nh ng do Công ty đã b chi phí cho vi c bánặ ư ỏ ệ hàng , qu ng cáo s n ph m quá cao nên l i nhu n thu đ c không cao, chả ả ẩ ợ ậ ượ ỉ n m m c 0.11 đ n 0.12. ằ ở ứ ế *L i nhu n ròng biên:ợ ậ Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 l i nhu nợ ậ ròng biên 0.05 0.05 0.06 0.08 Do l i nhu n g p biên gi m nên kéo theo l i nhu n ròng biên cũngợ ậ ộ ả ợ ậ gi m theo, đi u đó cho th y Công ty nên đi u ch nh l i nh ng chi phíả ề ấ ề ỉ ạ ữ không c n thi t đ tăng l i nhu n cho Công ty h n.ầ ế ể ợ ậ ơ *ROA(%) Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 ROA (%) 0.12 0.09 0.09 0.10 *ROE(%) Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 ROE (%) 0.16 0.13 0.15 0.18 D a vào hai ch tiêu ROA và ROE ta th y ROE luôn l n h n ROA.ự ỉ ấ ớ ơ Đi u này ch ng t Công ty đã s d ng v n vay có hi u qu nên đãề ứ ỏ ử ụ ố ệ ả khuy ch đ i đ c t su t sinh l i trên v n c ph n cao h n t su t sinhế ạ ượ ỷ ấ ợ ố ổ ầ ơ ỷ ấ l i trên t ng tài s n. ợ ổ ả Qua vi c nh n xét các ch s tài chính ta th y:ệ ậ ỉ ố ấ - DN có kh năng ho t đ ng s n xu t kinh doanh t t và có kh năng mả ạ ộ ả ấ ố ả ở r ng quy mô s n xu t v nhi u ngành ngh và lĩnh v c khác mà DN có thộ ả ấ ề ề ề ự ể có kh năng v n đ n.ả ươ ế - Ta th y các ch s tài chính c a DN qua các năm có xu h ng t t h n,ấ ỉ ố ủ ướ ố ơ các ch s tài chính cho ta bi t đ c nhi u h n v kh năng chuy n đ iỉ ố ế ượ ề ơ ề ả ể ổ c a các lo i hinh TS,NV c a DN, đ ng th i cho chúng ta bi t đ c khủ ạ ủ ồ ờ ế ượ ả năng thanh kho n nhanh hay ch m c a c phi u niêm y t, qua đó DN sả ậ ủ ổ ế ế ẽ thu hút v n đ u t c a các c đông nhièu h n.ố ầ ư ủ ổ ơ 25 - Qua nhi u năm ho t đ ng và tham gia vào th tr ng ch ng khoán,ề ạ ộ ị ườ ứ CTCP Bao Bì Bút S n đã phát tri n m nh h n nhi u, c phi u c a DNơ ể ạ ơ ề ổ ế ủ ngày càng tăng v m t giá c và s l ng, th hi n đ c t m vi mô, vĩ môề ặ ả ố ượ ể ệ ượ ầ c a m t DN c ph n, DN d n t o b c đà h i nh p sâu và r ng trong thủ ộ ổ ầ ầ ạ ướ ộ ậ ộ ị tr ng c a ngành s n xu t bao bì và các lo i nh a, đ ng th i s phát tri nườ ủ ả ấ ạ ự ồ ờ ẽ ể v nhi u lĩnh v c khác mà DN đang có ti m năng….ề ề ự ề *Nguyên nhân: -Doanh nghi p không có nh ng đ u t m nh v c s h t ng, dây chuy nệ ữ ầ ư ạ ề ơ ở ạ ầ ề máy móc -Doanh nghi p có ngu n v n ch s h u có t tr ng cao trong c c u v nệ ồ ố ủ ở ữ ỷ ọ ơ ấ ố ch s h uủ ở ữ -Tính thanh kho n c a CP “BBS” cao nên d huy đ ng đ c v n ả ủ ễ ộ ượ ố CH NG 3 : D BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ CÁC GI I PHÁPƯƠ Ự Ả TÀI CHÍNH 3.1- Nh ng thu n l i, khó khăn, nguyên nhân t n t i t th c tr ngữ ậ ợ ồ ạ ừ ự ạ tài chính trong nh ng năm quaữ Qua nhi u năm ho t đ ng CTCP Bao Bì Xi Măng Bút S n đã cóề ạ ộ ơ nh ng b c ti n v nhi u m t nh : công ngh kĩ thu t, c c u t ch c,ữ ướ ế ề ề ặ ư ệ ậ ơ ấ ổ ứ 26 …Trong quá trình đ i m i đ h i nh p, Công Ty cũng có nh ng c h iổ ớ ể ộ ậ ữ ơ ộ đ ng th i g p nh ng thách th c, đ c bi t v m t Tài Chính, qua nhi uồ ờ ặ ữ ứ ặ ệ ề ặ ề năm v n t n t i nh ng th c tr ng l n bên c nh nh ng thu n l i và khóẫ ồ ạ ữ ự ạ ớ ạ ữ ậ ợ khăn trong nh ng năm qua.ữ • Thu n l i:ậ ợ - Có đ i ngũ cán b CNV lành ngh , t n tu v i công vi c.ộ ộ ề ậ ỵ ớ ệ - Đ c khách hàng tin c y.ượ ậ - Có ngu n nguyên v t li u d i dào nh h p đ ng v i các Công tyồ ậ ệ ồ ờ ợ ồ ớ lân c n đ m b o đ nhu c u s n xu t. ậ ả ả ủ ầ ả ấ • Khó khăn: - Giá nguyên v t li u cao d n đ n giá thành cao luôn là v n đ nh cậ ệ ẫ ế ấ ề ứ nh i c a Công ty.ố ủ - Cu c kh ng ho ng kinh t năm 2008 đã nh h ng ph n nào đ nộ ủ ả ế ả ưở ầ ế tình hình tài chính c a Công ty.ủ - Chi phí cho v n chuy n nguyên v t li u cao, khó khăn trong vi cậ ể ậ ệ ệ nh p kh u nguyên v t li u. ậ ẩ ậ ệ - Trong quá trình h i nh p Công ty luôn đ i đ u v i các đ i th c nhộ ậ ố ầ ớ ố ủ ạ tranh cùng ngành và vi c thua trên th ng tr ng là đi u không th tránhệ ươ ườ ề ể kh iỏ *Nguyên nhân: - V n ph thu c nhi u vào các đ i tác chính.ẫ ụ ộ ề ố - Không có kh năng chi ph i th tr ng.ả ố ị ườ - Đ c thù c a ngành là s n xu t v t li u đi kèm.ặ ủ ả ấ ậ ệ - C nh tranh trong ngành cao.ạ - Kh ng ho ng kinh t toàn c u nh h ng đ n Vi t Nam ủ ả ế ầ ả ưở ế ệ 3.2- D báo tình hình tài chính trong th i gian t iự ờ ớ Nh ng m c tiêu c n nh m đ n khi ta ti n hành xây d ng m t b n kữ ụ ầ ắ ế ế ự ộ ả ế ho ch tài chính:ạ Đ u tiênầ , k ho ch tài chính c n truy n đ t đ c m c đích v n hànhế ạ ầ ề ạ ượ ụ ậ c a công ty thành nh ng m c tiêu c th . Nói cách khác, nó ph i đ nh nghĩaủ ữ ụ ụ ể ả ị đ c rõ nh ng k t qu c th nào (bao nhiêu) thì đ c coi là đ t m c đích.ượ ữ ế ả ụ ể ượ ạ ụ Nhi u ng i nghĩ k ho ch là d ng d báo, đi u này không sai, tuy nhiênề ườ ế ạ ạ ự ề n u đ c xây d ng t t v i toàn b tâm huy t, k ho ch tài chính còn mangế ượ ự ố ớ ộ ế ế ạ ý nghĩa quan tr ng h n - nó là m t s cam k t nh m đ n đ t m c tiêu đãọ ơ ộ ự ế ắ ế ạ ụ đ ra trên c s nh ng m c c th đã thi t l p qua k ho ch. ề ơ ở ữ ố ụ ể ế ậ ế ạ Th hai,ứ b n k ho ch tài chính cho ta m t công c nh n ph n h i vàả ế ạ ộ ụ ậ ả ồ đi u ch nh. B n ch t c a k ho ch là d báo, sai l ch, đi u ch nh là khôngề ỉ ả ấ ủ ế ạ ự ệ ề ỉ th tránh kh i, th m chí nh ng sai l ch còn t t khía c nh nó cung c pể ỏ ậ ữ ệ ố ở ạ ấ nh ng tín hi u c nh báo cho ta v các v n đ ti m tàng có kh năng phátữ ệ ả ề ấ ề ề ả sinh. Khi có sai l ch kh i các thông s đã tính toán, k ho ch tài chính choệ ỏ ố ế ạ 27 phép ta xác đ nh chính xác tác đ ng tài chính c a nh ng sai l ch cũng nhị ộ ủ ữ ệ ư nh h ng c a các hành đ ng đi u ch nh. ả ưở ủ ộ ề ỉ Th baứ , k ho ch đ c chu n b t t là công c d d báo v n đ cóế ạ ượ ẩ ị ố ụ ể ự ấ ề th phát sinh. Ch ng h n n u doanh nghi p tăng tr ng quá nhanh làm phátể ẳ ạ ế ệ ưở sinh hi n t ng thi u h t ti n m t do có nhi u hàng trong kho ho c doệ ượ ế ụ ề ặ ề ặ l ng ti n b trong các tài kho n ph i thu quá l n,... nh ng đi m này sượ ề ị ứ ả ả ớ ữ ể ẽ đ c ph n ánh toàn b và chi ti t trong k ho ch kinh doanh. N u doanhượ ả ộ ế ế ạ ế thu hay chi phí năm sau ph thu c vào m t thông s quan tr ng trong nămụ ộ ộ ố ọ tr c đó thì quan h này s đ c mô t chi ti t trong ph n gi thi t môướ ệ ẽ ượ ả ế ầ ả ế hình. Có nhi u d ng k ho ch tài chính khác nhau, tùy thu c nhu c u và tínhề ạ ế ạ ộ ầ hu ng lên k ho ch. Ch ng h n:K ho ch ng n h n 12 tháng, ph c vố ế ạ ẳ ạ ế ạ ắ ạ ụ ụ ho t đ ng kinh doanh ng n h n và mang tính chi n thu t. K ho ch dàiạ ộ ắ ạ ế ậ ế ạ h n, cho ba đ n năm năm ho c lâu h n, mang tính chi n l c dài h n, g nạ ế ặ ơ ế ượ ạ ắ li n và thích ng v i chi n l c chung c a toàn doanh nghi p. L p d toánề ứ ớ ế ượ ủ ệ ậ ự ngân sách, th ng cho m t năm. ườ ộ D báo ti n m t. B n k ho ch này ch nh k ho ch ngân sách vàự ề ặ ả ế ạ ẻ ỏ ế ạ d báo 12 tháng thành các ch tiêu c th h n, t p trung vào dòng ti n.Ta cóự ỉ ụ ể ơ ậ ề th t xây d ng m t k ho ch tài chính b ng các tính toán th công ho cể ự ự ộ ế ạ ằ ủ ặ cũng có th nh s tr giúp c a các ph n m m và công vi c duy nh t c aể ờ ự ợ ủ ầ ề ệ ấ ủ ng i l p là cung c p s li u. Thông th ng các k ho ch tài chính t n t iườ ậ ấ ố ệ ườ ế ạ ồ ạ d ng b ng excel. Ng i ta cùng th ng t làm các b ng này h n là sở ạ ả ườ ườ ự ả ơ ử d ng máy móc, nguyên nhân nh đã nói trên, quá trình chu n b , tính toánụ ư ở ẩ ị th ng mang l i nhi u giá tr và hi u bi t h n là k t qu cu i cùng.ườ ạ ề ị ể ế ơ ế ả ố VCSH ti p t c tăng do các c đông góp v n ngày m t nhi u.ế ụ ổ ố ộ ề *chi n l c:ế ượ 1.V ch l i ranh gi i th tr ng qua kh o sát s c nh tranh trong ngành. ạ ạ ớ ị ườ ả ự ạ 2.T p trung vào b c tranh t ng th trong ngành, không đ ý đ n các chiậ ứ ổ ể ể ế ti t c th . ế ụ ể 3.V t trên m c nhu c u hi n t i đ tìm khách hàng ti m năng. ượ ứ ầ ệ ạ ể ề 4.Thi t l p tr t t chi n l c u tiên v i công ngh phù h p và t o giá trế ậ ậ ự ế ượ ư ớ ệ ợ ạ ị gia tăng. 5.V t qua nh ng tr ng i trong n i b t ch c. ượ ữ ở ạ ộ ộ ổ ứ 6.Đi u hành chi n l c qua xây d ng s đ ng thu n n i b ề ế ượ ự ự ồ ậ ộ ộ *Đ i v i Cty :ố ớ - Sau nh ng kh ng ho ngữ ủ ả c a n n kinh t , DN s có nh ng b c ti n m iủ ề ế ẽ ữ ướ ế ớ trên lĩnh v c s n xu t bao bì, các laoi nh a đ t doanh thu cao h n, t đóự ả ấ ự ạ ơ ừ DN s c g ng m r ng s n xu t đ đáp ng nh ng nhu c u l n h n.ẽ ố ắ ở ộ ả ấ ể ứ ữ ầ ớ ơ 28 - DN s xây d ng cho mình nh ng th ph n n đ nh đ không ph thu cẽ ự ữ ị ầ ổ ị ể ụ ộ nhi u vào các đôi tác chính, đa d ng s n ph m đ có Doanh thu n đ nh tề ạ ả ẩ ể ổ ị ừ đó có nh ng chính sách phát tri n hi u qu .ữ ể ệ ả -DN s tìm cho mình ngu n NVL đ u vào n đ nh và giá c phù h p đẽ ồ ầ ổ ị ả ợ ể không nh h ng nhi u đ n chi phí s n xu t, giá thành s n ph m… đ tả ưở ề ế ả ấ ả ẩ ể ừ đó xay d ng m t chi n l c giá h p lý đ tàm c nh tranh v i các đ i thự ộ ế ượ ự ủ ạ ớ ố ủ trong ngành. -DN c n có nh ng chính sách qu n lý ngu n tài chính hi u qu đ cóầ ữ ả ồ ệ ả ể nh ng chính sách tài chính phù h p, và xây d ng cho mình c h i đ u t tàiữ ợ ự ơ ộ ầ ư chính có l i nhu n cao, mang l i doanh thu, l i nhu n cho DN.ợ ậ ạ ợ ậ 3.3- Các gi i pháp tài chính:(Phan tich sau vao phan giai phap)ả Th nh t, DN c n ti t ki m chi phí đ u vào nh : Chi phí NVL, Chi phíứ ấ ầ ế ệ ầ ư NCTT, Chi phí SXC… DN c n có nh ng công ngh s n xu t hi n đ i đ trong quá trình s nầ ữ ệ ả ấ ệ ạ ể ả xu t NVL không b d th a nhi u, không lãng phí NVL …C n có đ i ngũấ ị ư ừ ề ầ ộ công nhân lành ngh luôn năng đ ng, sáng t o trong quá trình s n xu t, có ýề ộ ạ ả ấ th c và trách nhi m cao đ tăng năng su t, s n l ng s n ph m. DN c nứ ệ ể ấ ả ượ ả ẩ ầ có b ph n qu n lý phân x ng luôn ki m tra, s a ch a k p th i đ khôngộ ậ ả ưở ể ử ữ ị ờ ể làm ng ng tr trong quá trình ho t đ ng.ư ệ ạ ộ Đ th c hi n t t nh ng gi i pháp trên, DN c n:ể ự ệ ố ữ ả ầ - Chú tr ng v Công ngh s n xu t.ọ ề ệ ả ấ - H n ch NVL ph ph mạ ế ế ẩ - C n đào t o kĩ năng và b i d ng ki n th c chuyên môn cho đ iầ ạ ồ ưỡ ế ứ ộ ngũ cán b công nhân viên trong toàn công ty.ộ - Có chính sách ph c p, phúc l i xã h i phù h p và hi u qu đụ ấ ợ ộ ợ ệ ả ể công nhân viên trong toàn Cty luôn c ng hi n, và làm vi c ngày càng đ tố ế ệ ạ năng su t cao h n.ấ ơ Th hai, DN c n ti t ki m chi phí đ u ra khi bán và phân ph i s nứ ầ ế ệ ầ ố ả ph m đ n các khách hàng nh : Chi phí bán hàng, Chi phí qu n lý DNẩ ế ư ả DN c n có nh ng kênh phân ph i phù h p và đ t năng su t cao, đ iầ ữ ố ợ ạ ấ ộ ngũ bán hàng và qu n lý DN có năng l c, có ý th c trách nhi m cao…DNả ự ứ ệ c n chú tr ng qu n lý kho hàng đ không b nh ng r i ro v : m t mát, mầ ọ ả ể ị ữ ủ ề ấ ẩ m c, cháy n , ng p l t…Đ c bi t DN c n có nh ng chính sách hoa h ngố ổ ậ ụ ặ ệ ầ ữ ồ hi u qu , đ ng th i có nh ng hình th c qu ng bá s n ph m h p lý, ti tệ ả ồ ờ ữ ứ ả ả ẩ ợ ế ki m.ệ Đ làm đ c nh ng đi u trên, DN c n:ể ượ ữ ề ầ -Xây d ng h th ng kênh phân ph i hi u qu , ti t ki m nhi u chiự ệ ố ố ệ ả ế ệ ề phí d a trên bài toán v n t i.ự ậ ả -Đào t o và b i d ng k năng ngh nghi p cho đ i ngũ bán hàng vàạ ồ ưỡ ỹ ề ệ ộ qu n lý DN.ả 29 -V kho hàng, DN c n xây d ng nh ng đ a đi m cao ráo, trang bề ầ ự ở ữ ị ể ị đ y đ các ph ng ti n phòng cháy ch a cháy, ph i có cách s p x p hàngầ ủ ươ ệ ữ ả ắ ế hoá h p lý, an toàn, c n có ng i qu n lý kho trung th c, có tinh th n tráchợ ầ ườ ả ự ầ nhi m cao.ệ -DN c n có kênh qu ng bá s n ph m hi u qu nh : qua báo, đài đ aầ ả ả ẩ ệ ả ư ị ph ng, có cách thu hút các đ i tác hi u qu nh : chính sách hoa h ng h pươ ố ệ ả ư ồ ợ lý, khuy n mãi cho đ n đ t hàng mua v i kh i l ng l n, có nhi u chínhế ơ ặ ớ ố ượ ớ ề sách u đãi h p lý v ph ng th c thanh toán.ư ợ ề ươ ứ DN th c hi n t t các gi i pháp v ti t ki m chi phí đ u vào và đ uự ệ ố ả ề ế ệ ầ ầ ra, DN s có nh ng kho n ti n l n đ c gi l i, t đó làm cho L i nhu nẽ ữ ả ề ớ ượ ữ ạ ừ ợ ậ ròng c a DN s tăng khi Doanh thu không tăng. Th c hi n t t các gi i phápủ ẽ ự ệ ố ả tài chính này là m t trong nh ng đi u ki n t t đ DN ngày càng ho t đ ngộ ữ ề ệ ố ể ạ ộ có hi u qu , mang l i nh ng l i ích cho công nhân viên trong toàn công tyệ ả ạ ữ ợ có cu c s ng đ y đ h n.ộ ố ầ ủ ơ T nh ng gi i pháp trên t o đi u ki n cho Công ty gi đ c chừ ữ ả ạ ề ệ ữ ượ ỗ đ ng trên th tr ng trong b i c nh h i nh p hi n nay.ứ ị ườ ố ả ộ ậ ệ K T LU NẾ Ậ 30 Qua nh ng s li u tài chính trên, chúng ta có th có cái nhìn l c quanữ ố ệ ể ạ v ho t đ ng s n xu t c a Công ty, Doanh Thu càng tăng, giá tr TTS ngàyề ạ ộ ả ấ ủ ị càng l n kh i l ng, quy mô s n xu t ngày càng tăng….HĐQT c a Côngớ ố ượ ả ấ ủ ty th c s đã có nh ng chi n l c phát tri n phù h p và có chính sách tàiự ự ữ ế ượ ể ợ chính đúng đ n.ắ CTCP Bao Bì Xi Măng Bút S n đ c thành l p và phát tri n trongơ ượ ậ ể nh ng năm n n kinh t đi lên. Trong c ch th tr ng v i c nh tranhữ ề ế ơ ế ị ườ ớ ạ m nh m c a nhi u thành ph n kinh t , Công ty không ng ng c i ti n vàạ ẽ ủ ề ầ ế ừ ả ế đ a ra nh ng bi n pháp t ch c qu n lý, kinh doanh phù h p v i xu h ngư ữ ẹ ổ ứ ả ợ ớ ướ chung c a th tr ng, nâng cao hi u qu SXKD c a Công Ty.ủ ị ườ ệ ả ủ Trong nhi u năm ho t đ ng, Công ty g p không ít nh ng thách th c,ề ạ ộ ặ ữ ứ đ t bi t là tr i qua th i kỳ kh ng ho ng kinh t năm 2008, tuy r t khó khănặ ệ ả ờ ủ ả ế ấ đ t n t i trên th ng tr ng, nh ng Công ty đã có nh ng b c phát tri nể ồ ạ ươ ườ ư ữ ướ ể m nh m , và có nh ng b c dài trong quá trình h i nh p n n kinh t .ạ ẽ ữ ướ ộ ậ ề ế Qua vi c phân tích b ng BCTC c a Công ty t năm 2005-2008 đã choệ ả ủ ừ ta th y đ c tình hình tài chính c a Công ty r t t t. Tuy là m t CTCP nhấ ượ ủ ấ ố ộ ỏ nh ng vi c làm ăn và kh năng thanh toán n c a công ty t t. Tuy nămư ệ ả ợ ủ ố 2005-2006 tình hình tài chính còn y u nh ng đ n năm 2007-2008 d n đ cế ư ế ầ ượ c i thi n. Đi u này cho th y các nhà qu n tr đã bi t cách t ch c h nả ệ ề ấ ả ị ế ổ ứ ơ trong vi c qu n lý ngu n tài chính c a Công ty, t o đ ng l c giúp cho nhânệ ả ồ ủ ạ ộ ự viên có nhi u c ng hi n, sáng t o cho Công ty làm tăng năng su t lao đ ng,ề ố ế ạ ấ ộ tăng doanh thu cho Công ty. Do th i gian và trình đ còn nhi u h n ch nên bài báo cáo không thờ ộ ề ạ ế ể tránh kh i nh ng thi u sót, nh ng nhóm 8 th t s đã có nhi u c g ng.ỏ ữ ế ư ậ ự ề ố ắ Mong đ c s ch b o c a giáo viên h ng d n.ượ ự ỉ ả ủ ướ ẫ PH L CỤ Ụ B NG CÂN Đ I K TOÁNẢ Ố Ế 31 Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 32 A.TÀI S NẢ 1. Tài s n ng n h nả ắ ạ 38.146 33.771 35.696 32.422 a. Ti n và các kho n t ngề ả ươ đ ng ti nươ ề 7.509 2.613 8.596 4.748 b. Các kho n ph i thuả ả 17.59 14.933 8.595 9.986 c. Hàng t n khoồ 13.048 16.205 18.431 17.688 d. Tài s n ng n h n khácả ắ ạ 0 0.02 0.074 0.071 Các kho n thu ph i thuả ế ả 0 0.016 0 0 Tài s n ng n h n khácả ắ ạ 0 0.004 0.074 0 2. Tài s n dài h nả ạ 18.488 19.672 22.562 26.544 a. Tài s n c đ nhả ố ị 17.531 19.342 22.4 26.136 TSCĐ h u hìnhữ 17.485 19.26 22.395 26.009 Nguyên giá -46.003 61.391 60.58 60.346 Giá tr hao mòn lu kị ỹ ế 63.488 -42.131 -38.185 -34.337 TSCĐ vô hình 0.046 0.057 0.005 0.01 Nguyên giá 0.083 0.083 0.023 0.022 Giá tr hao mòn lu kị ỹ ế -0.038 -0.026 -0.018 -0.012 Chi phí XDCB d dangở 0 0.025 0 0.117 b. Các kho n đ u t tài chínhả ầ ư dài h nạ 0.72 0 0 0 Đ u t ch ng khoán dài h nầ ư ứ ạ 1.65 0 0 0 D phòng gi m giá ch ngự ả ứ khoán đ u t dài h nầ ư ạ -0.93 0 0 0 c. Tài s n dài h n khácả ạ 0.237 0.33 0.162 0.408 Chi phí tr tr c dài h nả ướ ạ 0.237 0.33 0.162 0.408 T NG TÀI S N CÓỔ Ả 56.634 53.443 58.258 58.966 B. NGU N V NỒ Ố 1. N ph i trợ ả ả 13.951 14.044 22.225 25.027 a. N ng n h nợ ắ ạ 13.885 14.044 22.225 25.027 Vay và n ng n h nợ ắ ạ 1.5 0.55 5.259 8.6 Ph i tr ng i bánả ả ườ 7.868 8.914 10.027 9.23 Các kho n ph i tr , ph i n pả ả ả ả ộ khác 0.239 0.191 1.768 2.483 b. N dài h nợ ạ 0.066 0.043 0.022 0 2. V n ch s h uố ủ ở ữ 42.683 39.399 36.033 33.939 a. V n ch s h uố ủ ở ữ 42.257 39.122 36.033 33.938 V n đ u t c a ch s h uố ầ ư ủ ủ ở ữ 44.173 41.872 41.558 41.057 C phi u u đãiổ ế ư 1.851 1.775 1.643 1.642 C phi u ngân quổ ế ỹ -8.214 -7.642 -8.631 -9.999 Qu khác thu c v n ch s h uỹ ộ ố ủ ở ữ 0.428 0.220 0 0 L i nhu n ch a phân ph iợ ậ ư ố 4.019 2.897 1.463 1.238 b. Ngu n kinh phí và quồ ỹ khác 0.425 0.277 0 0.001 T NG TS N VÀ V N CHỔ Ợ Ố Ủ S H UỞ Ữ 56.634 53.443 58.258 58.966 B NG BÁO CÁO HO T Đ NG KINH DOANHẢ Ạ Ộ Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 33 T ng doanh thuổ 135.334 101.924 85.818 80.345 Doanh thu thu nầ 135.334 101.924 85.818 80.345 Giá v n hàng bánố 118.648 91.115 75.484 70.734 L i nhu n g pợ ậ ộ 16.686 10.809 10.334 9.611 Thu nh p ho t đ ng tài chínhậ ạ ộ 0.05 0.061 0.053 0.144 Chi phí tài chính 1.919 0.758 0.912 0.244 Chi phí lãi vay 0.989 0.758 0.912 0.244 LN thu n t HĐ tài chínhầ ừ -1.869 -0.697 -0.895 -0.1 Chi phí bán hàng 1.984 1.341 1.123 0.434 Chi phí qu n lý doanh nghi pả ệ 4.966 3.004 2.276 2.11 LN thu n t ho t đ ng SXKDầ ừ ạ ộ 7.867 5.767 6.076 6.967 Thu nh p khácậ 0.161 0.059 0.039 0.214 Chi phí khác 0.211 0.003 0.004 0.052 LN khác -0.06 0.056 0.035 0.162 T ng LN tr c thuổ ướ ế 7.807 5.823 6.111 7.129 Thu thu nh pế ậ 1.167 0.829 0.865 1.005 Thu nh p ròngậ 6.64 4.994 5.246 6.124 B NG TÍNH CÁC CH SẢ Ỉ Ố Chỉ tiêu 2008 2007 2006 2005 Kh năng thanh toán ng n h nả ắ ạ T s thanh toán hi n th i (l n)ỷ ố ệ ờ ầ 2.75 2.40 1.61 1.30 T s thanh toán nhanh (l n)ỷ ố ầ 1.81 1.25 0.78 0.59 Kh năng ho t đ ngả ạ ộ vòng quay các kho n ph i thuả ả 7.69 6.83 9.98 8.05 vòng quay hàng t n khoồ 9.09 5.62 4.10 4.00 kỳ thu ti n bình quânề 46.79 52.74 36.06 44.74 hi u su t s d ng tài s n c đ nhệ ấ ử ụ ả ố ị 7.72 5.27 3.83 3.07 t s đòn b y tài chínhỷ ố ẩ t s n trên t ng tài s nỷ ố ợ ổ ả 0.25 0.26 0.38 0.42 t s n tren v n ch s h uỷ ố ợ ố ủ ở ữ 0.33 0.36 0.62 0.74 t s t ng tài s n trên v n ch sỷ ố ổ ả ố ủ ở h uữ 1.33 1.36 1.62 1.74 kh năng thanh toán lãi vayả 16.87 14.26 11.33 39.39 hi u su t s d ng t ng tài s nệ ấ ử ụ ổ ả 2.39 1.91 1.47 1.36 vòng quay t ng tài s nổ ả 2.39 1.91 1.47 1.36 l i nhu n g p biênợ ậ ộ 0.12 0.11 0.12 0.12 l i nhu n ròng biênợ ậ 0.05 0.05 0.06 0.08 ROA (%) 0.12 0.09 0.09 0.10 ROE (%) 0.16 0.13 0.15 0.18 TÀI LI U THAM KH OỆ Ả Giáo trình qu n tr tài chính c a Tr ng CĐXD S 3ả ị ủ ườ ố Bài gi ng bài t p l n do cô ả ậ ớ NGUY N TH THU HI UỄ Ị Ế biên so n ạ 34