Bài giảng Tài chính tiền tệ - Chương 4: Các định chế tài chính trung gian - Trần Thị Minh Trang

NHẬP MÔN TÀI CHÍNH TIỀN TỆCHƯƠNG 4: CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH TRUNG GIANssLỚP 16NHGVHD: Trần Thị Minh TrangQũy đầu tưCông ty bảo hiểmCông ty chứng khoánCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNGI. Qũy đầu tư:1.1 Khái niệm1.2 Các lợi ích của việc đầu tư1.3 Các bên tham gia1.4 Phân loại quỹ đầu tư1.5 Các quỹ đầu tư tại Việt NamCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG1.1 Khái niệm:Quỹ đầu tư là trung gian tài chính thực hiện huy động vốn từ các nhà đầu tư cá nhân thông qua phát hành chứng chỉ góp vốn đầu tư để đầu tư vào các cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ hay các danh mục tài sản khácCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG1.2 Các lợi ích của đầu tư CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNGQuản lý đầu tư chuyên nghiệpQuyền lợi của nhà đầu tư luôn được bảo vệRất thuận tiện khi giao dịchĐa dạng hóa các hạng mục đầu tư, giảm thiểu rủi roChi phí hoạt động thấp1.3 Các bên tham giaCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG1.3.1 Công ty quản lý quỹThực hiện việc quản lý đầu tư chứng khoán.Được thành lập theo giấy phép hoạt động do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp và được tổ chức dưới hình thức công ty cổ phần hoặc trách nhiệm hữu hạn với vốn pháp lệnh là 5 tỷ đồng.Trong quá trình hoạt động, công ty quản lý quỹ có thể thành lập và quản lý đồng thời nhiều quỹ đầu tư.1.3 Các bên tham gia1.3.2 Ngân hàng giám sátThực hiện việc bảo quản, lưu ký tài sản của quỹ đầu tư chứng khoán và giám sát công ty quản lý quỹ trong việc bảo vệ lợi ích của người đầu tư.Điều kiện để được làm ngân hàng giám sát phải là ngân hàng thương mại đang hoạt động hợp pháp tại Việt Nam và được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép hoạt động lưu ký.1.3.3 Người đầu tưCó nghĩa vụ góp vốn vào quỹ đầu tư chứng khoán qua việc mua chứng chỉ quỹ đầu tư và được hưởng lợi ích từ việc đầu tư của quỹ đầu tư chứng khoánCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNGQũy đầu tưCăn cứ vào phương thức góp vốnQuỹ thành viênQuỹ đại chúngCăn cứ vào quy mô, cách thức,tính chất góp vốnQuỹ đóngQuỹ mởCăn cứ vào mô hình cấu trúc tổ chức và hoạt độngQuỹ đầu tư dạng công tyQuỹ đầu tư dạng hợp đồng1.4 Phân loại quỹ đầu tư1.4.1 Căn cứ vào quy mô, cách thức và tính chất góp vốnCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNGNội dung Quỹ đầu tư đóngQuỹ đầu tư mởHàng hóaChứng khoán phát hành là cổ phiếu thườngCổ phiếu thường, cổ phiếu ưu đãi hoặc trái phiếuSố lượng chứng khoánHiện hành luôn thay đổiHiện hành cố địnhChào bánLiên tụcChỉ rao bán một lầnMua chứng khoán đã phát hànhTheo giá tài sản thuầnKhông mua lạiGiá muaGiá trị tài sản thuần + lệ phíDựa vào lượng cung cầu, giá mua có thể lớn hoặc nhỏ hơn giá trị TS thuần 1.4 Phân loại quỹ đầu tư1.4.2 Căn cứ vào mô hình cấu trúc tổ chức và hoạt độngCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNGQuỹ đầu tư dạng công tyCó tư cách pháp nhânDo HĐCĐ điều hànhChưa xuất hiện ở nước taQuỹ đầu tư dạng hợp đồngKhông có tư cách pháp nhânDo những người góp vốn điều hànhĐã xuất hiện ở nước ta1.4 Phân loại quỹ đầu tư1.4.3 Căn cứ theo phương thức huy động vốn CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNGNội dungQuỹ đầu tư tập thểQuỹ đâu tư cá nhânTính thanh khoảnCao ThấpNhà đầu tưCá nhân hay pháp nhânCá nhân hay các định chế tài chínhHuy động vốnPhát hành rộng rãi ra công chúngPhát hành cho một nhóm nhỏLượng vốn đầu tưLớn Nhỏ 1.5 Các quỹ đầu tư tại Việt Nam1.5.1 Qũy nội tại Việt NamQuỹ Đầu Tư Lợi Thế Cạnh Tranh Bền Vững SSI (SSI-SCA)Qũy đầu tư chứng khoán Việt Nam VF1Quỹ Đầu Tư Năng Động Eastspring Investments (ENF) Việt Nam 1.5.2 Các quỹ ngọai trên thị trường Việt NamQuỹ Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) của Dragon CapitalQuỹ đầu tư Vietnam Opportunity Fund (VOF) được quản lý bởi Vina CapitalQuỹ PYN Elite Fund tiền thân là quỹ Mutual Fund Elite (Non-Ucits), được thành lập bởi PYN Fund Management (Phần Lan)CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNGII. Công ty bảo hiểm2.1 Tìm hiểu chung2.2 Nguyên tắc quản lý2.3 Các dịch vụ bảo hiểm2.4 Một số công ty bảo hiểm tại Việt NamCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG2.1 Vấn đề chung Khái niệm:- Công ty bảo hiểm là 1 tổ chức tài chính mà hoạt động chủ yếu là nhằm bảo vệ tài chính cho những người có hợp đồng bảo hiểm về những rủi ro thuộc trách nhiệm bảo hiểm trên cơ sở người tham gia bảo hiểm phải trả một khoản tiền gọi là phí bảo hiểmCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG2.1 Vấn đề chungCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNGĐặc điểmBảo hiểm là một loại hình dịch vụ đặc biệtVừa mang tính bồi hoàn, vừa mang tính không bồi hoànVai tròTăng cường sự ổn định tài chính trong doanh nghiệp và hộ gia đìnhHuy động vốn dài hạn và đầu tưĐề phòng và hạn chế tổn thất2.2 Nguyên tắc quản lýNguyên tắc quản lýSàng lọcPhí bảo hiểm rủi roNhững điều khoản hạn chếPhòng ngừa gian lậnHủy bỏ bảo hiểmKhoản khấu trừGiới hạn của số tiền bảo hiểmCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG2.3 Các dịch vụ bảo hiểm Căn cứ vào tính chất hoạt độngBảo hiểm bắt buộcBảo hiểm tự nguyệnCăn cứ vào phương diện kĩ thuật bảo hiểmBảo hiểm nhân thọBảo hiểm phi nhân thọCăn cứ vào đối tượng bảo hiểmBảo hiểm tài sảnBảo hiểm con ngườiBảo hiểm trách nhiệm dân sựCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG2.3 Nguồn vốn hoạt động CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNGNguồn vốn hoạt độngNguồn vốn tự cóVCSH của Công ty bảo hiểm Phần vốn cơ sở ban đầu được đăng ký khi mới hoạt độngPhí bảo hiểm từ các hợp đồngThu nhập từ đầu tưLợi nhuận thu được từ các hoạt động đầu tưNguồn vốn khácHình thành khi các công ty bảo hiểm đa dạng hóa nghiệp vụ kinh doanh2.3 Nguồn vốn hoạt độngCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNGCác loại đầu tư tài chínhChứng khoán chính phủTrái phiếu công tyHoạt động khác: góp vốn liên doanh,Đầu tư trực tiếp vào BĐSCổ phiếu2.4 Một số công ty bảo hiểm tại Việt NamCông ty Bảo hiểm Bảo ViệtCông ty TNHH Bảo hiểm Nhân Thọ AIACông ty Bảo hiểm PridentialCông ty TNHH Bảo hiểm Chinfon ManulifeCông ty Cổ phần Bảo hiểm PetrolimexCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNGIII. Công ty chứng khoán3.1 Khái niệm3.2 Loại hình pháp lý3.3 Các công cụ3.4 Sự phát triển của CCTCK ở Việt NamCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG3.1 Khái niệmLà một định chế tài chính không thể thiếu trên thị trường chứng khoánCông ty chứng khoán thực hiện chức năng trung gian tài chính qua các nghiệp vụ sau:Môi giới chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồngMua bán chứng khoán bằng nguồn vốn của chính mình để hưởng chênh lệch giáTrung gian phát hành và bảo lãnh phát hành chứng khoán cho các đơn vị phát hànhTư vấn đầu tư và quản lý đầu tưCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG3.2 Loại hình pháp lý Công ty trách nhiệm hữu hạn Công ty cổ phần Công ty có vốn đầu tư nước ngoài Chi nhánh công ty nước ngoàiCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG3.3 Các công cụ Cổ phiếu CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNGTrái phiếuCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNGTín phiếuKỳ phiếuCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG3.4 Công ty chứng khoán tại Việt NamCông ty Sài cổ phần chứng khoán Gòn – SSITên tiếng Anh là Saigon Securities IncMã chứng khoán: SSI – HOSE2. Công ty cổ phần chứng khoán TP.HCM – HSCTên tiếng Anh là Ho Chi Minh Securities CorporationMã chứng khoán: HCM – HOSE3. Công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECTTên tiếng Anh là VNDirect Securities CorporationMã chứng khoán: VND – HNX4. Công ty cổ phần chứng khoán MB - MBSTên tiếng Anh là MB Securities Joint Stock CompanyMã chứng khoán: MBS - HNXCÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNGCÁC THÀNH VIÊNNguyễn Thái HùngMai Nữ Huyền TrangPhạm Thị Minh HàĐặng Phạm Thị Bình YênNguyễn Văn Hoàng TửNguyễn Thị Thanh Yên