Bài giảng Tài chính công ty đa quốc gia - Chương 6: Quản trị tiền mặt trong MNC - Lương Minh Hà

Lương Minh HàKhoa Tài chính – Học viện Ngân hàngMục tiêu của chương – Lý thuyếtTại sao MNC phải quản trị tiền mặt?Thanh toán số dư ròng đa phương?Trung tâm lưu chuyển tiền mặt tập trung?Kỹ thuật chuyển giá quốc tế?Thế nào là quỹ đóng?Mục tiêu của chương – Bài tậpMạng thanh toán số dư ròng đa phươngXác định lượng tiền mặt dự trữ cần cóKỹ thuật định giá chuyển nhượngNội dung chính1. Quản trị tiền mặt quốc tế2. Hệ thống quản trị tiền mặt quốc tế3. Chuyển giá quốc tế4. Quỹ đóng1. Quản trị tiền mặt quốc tếTrả lời các câu hỏi sau:Quản trị tiền mặt là gì?Sự cần thiết phải quản trị tiền mặt?Mục tiêu của quản trị tiền mặt?Nội dung của quản trị tiền mặt?1. Quản trị tiền mặt quốc tếNội dung của quản trị tiền mặt:Quy mô số dư tiền và các nhân tố ảnh hưởngLựa chọn loại tiền dự trữNơi đặt quỹ tiền mặt2. Hệ thống quản trị tiền mặt trong thực tếHệ thống thanh toán số dư ròng đa phươngTrung tâm chuyển tiền tập trung2. Hệ thống quản trị tiền mặt trong thực tếHệ thống thanh toán số dư ròng đa phương (multilateral netting) Là cơ chế tiết kiệm và hiệu quả để xử lý các giao dịch ngoại hối giữa các công ty con Điều kiện thực hiện: Không phải nước nào cũng cho phép thực hiện thanh toán số dư ròng.Vai trò?2. Hệ thống quản trị tiền mặt trong thực tếTrung tâm lưu chuyển tiền mặt tập trungTất cả các giao dịch giữa các chi nhánh và công ty mẹ đều được thực hiện thông qua trung tâm lưu chuyển tiền mặt tập trung.Vai trò?So sánh với Hệ thống thanh toán số dư ròng đa phương?2. Hệ thống quản trị tiền mặt trong thực tếMultilateral nettingTrung tâm lưu chuyển tiền mặt Làm giảm số lượng giao dịch và từ đó giảm tổng phí giao dịch, Làm giảm lượng tiền lưu chuyển giữa các chi nhánh, Tiết kiệm thời gian quản lý Tiền mặt được phân bổ hợp lý trong toàn MNC, có lợi đối với cả chi nhánh và cty mẹ Cty mẹ: phân bổ tiền đầu tư vào nơi có ls cao, có nguồn tiền từ nơi có ls thấp Chi nhánh: có được nguồn vay với ls thấp, có thể mang tiền dư thừa đầu tư tại nơi có ls cao.3. Chuyển giá quốc tếGiá chuyển nhượng? Chuyển giá? Nguyên nhân gian lận thuế?Kỹ thuật?Tác động tới thu nhập MNC và nguồn thu chính phủ các nước như thế nào?3. Chuyển giá quốc tếNguyên nhân Sự chênh lệch thuế thu nhập giữa các quốc gia Khác biệt về thuế nhập khẩu (khi xuất khẩu hàng hóa) Quy định hạn chế chuyển ngoại hối của chính phủ các nước Khả năng can thiệp của chính phủ đối với gian lận thuế thông qua chuyển giá3. Chuyển giá quốc tếKỹ thuật gian lận thuế thông qua chuyển giáChuyển giá trực tiếp: giữa công ty mẹ - chi nhánh2. Chuyển giá gián tiếp: tại một nước thứ 33. Chuyển giá quốc tếTác động của gian lận thuế thông qua chuyển giá?