Bài giảng Quản trị tài chính công ty Đa quốc gia - Chương 8: Môi trường thuế quốc tế và chính sách của công ty đa quốc gia

TMU DFM_MFM2017_Ch08 1 1 BM Quản trị tài chính ĐH Thương Mại 8/24/2017 8/24/2017 2  Chỉ ra những đặc trưng quan trọng trong môi trường thuế quốc tế mà một công ty ĐGQ cần cân nhắc kỹ lưỡng khi triển khai các hoạt động kinh doanh và đầu tư quốc tế  Bàn luận về kỹ thuật chuyển giá và tác động của thuế tới các chính sách của công ty ĐGQ  Thảo luận về vấn đề đại lý và mô hình quản trị tài chính tập trung trong bối cảnh thuế quốc tế Nội dung chính:  Các công ty ĐQG cần quan tâm tới thu nhập sau thuế cuối cùng chuyển tới công ty mẹ chứ không phải chỉ là những gì chi nhánh kiếm được  Do hệ thống thuế và quan điểm đánh thuế ở mỗi nước là khác nhau nên sự phân biệt đối xử về thuế không phải là hiếm gặp  Việc nghiên cứu và thấu hiểu các quy định về thuế giúp công ty ĐQG khai thác các lợi thế và hạn chế RR pháp lý không đáng có EAT quan trọng hơn EBT 8/24/2017 3 DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU TMU DFM_MFM2017_Ch08 2  Cần phân biệt thuế thu nhập chi nhánh nộp cho nước sở tại với thuế thu nhập của công ty ĐGQ  Mức thuế suất thuế thu nhập công ty ở mỗi nước cần được xem xét với các vấn đề về trợ cấp, các chương trình hỗ trợ của chính phủ, khống chế chuyển giá,  Công ty ĐQG cần bám sát các quy định và dịch chuyển chính sách thuế TN công ty của cả nước đặt chi nhánh và nước đặt trụ sở chính của mình Thuế thu nhập công ty 8/24/2017 4  Thuế chuyển thu nhập làm cho dòng tiền sau thuế về công ty mẹ thay đổi ngay cả khi EAT của chi nhánh không thay đổi  Thuế suất thuế chuyển thu nhập giữa các quốc gia có thể khác nhau tùy theo quy định  Mỗi lĩnh vực tạo thu nhập mà chi nhánh chuyển về công ty mẹ có thể có những thuế suất khác nhau  Công ty ĐQG cần quan tâm đến các hiệp định song phương hoặc đa phương về thuế Thuế chuyển thu nhập 8/24/2017 5  Khi triển khai một dự án FDI tại một quốc gia, công ty ĐQG không mong đợi nhận được thu nhập âm (<0)  Khi có thu nhập âm, công ty ĐQG mong muốn hưởng lợi từ các quy định cho phép khấu trừ thuế thu nhập công ty (cho các năm trước đó hoặc các năm kế tiếp)  Việc nghiên cứu các quy định khấu trừ thuế thu nhập công ty là hết sức quan trọng () Khấu trừ thuế đối với thu nhập âm 8/24/2017 6 DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU TMU DFM_MFM2017_Ch08 3  Các công ty ĐQG cần cân nhắc kỹ lưỡng các nội dung hiệp định về thuế giữa chính phủ nước chủ nhà của công ty mẹ và chính phủ địa phương nơi đặt chi nhánh và ưu tiên dự án FDI những điểm đến có hiệp định tránh đánh trùng thuế thu nhập công ty và có sắc thuế chuyển thu nhập hợp lý.  Các quy định về khấu trừ thuế và nộp bổ sung thuế thu nhập đối với công ty mẹ cũng cần được cân nhắc () Các hiệp định về thuế và khấu trừ thuế 8/24/2017 7  Ở dạng giản đơn, các hành vi chuyển giá có thể bị ngăn cấm bằng nhiều cách khác nhau ()  Tuy nhiên các công ty ĐQG có nhiều lựa chọn đa dạng về cách thức chuyển giá ()  Trong nhiều trường hợp, mặc dù chuyển giá vượt qua những rào cản pháp lý thì công ty ĐQG vẫn có thể phải đối diện với sự phản ứng của “quyền lực mềm” và khi đó PR là rất quan trọng () Chuyển giá để giảm thuế 8/24/2017 8  Thuế ảnh hưởng tới tài trợ ngắn hạn ()  Thuế ảnh hưởng tới quản trị tài sản lưu động ()  Thuế ảnh hưởng tới tái cơ cấu tư bản ()  Thuế ảnh hưởng tới lập ngân sách tư bản cho các dự án FDI () Thuế ảnh hưởng tới chính sách Cty ĐQG 8/24/2017 9 DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU TMU DFM_MFM2017_Ch08 4  Sự khác biệt lợi ích (...)  Sự khác biệt ngôn ngữ (...)  Sự khác biệt tập quán kinh doanh (...)  Sự khác biệt về các chuẩn mực kế toán (...)  ... Chi phí đại lý của kinh doanh quốc tế 8/24/2017 10  Phòng ngừa rủi ro hối đoái  Tài trợ  Đầu tư tiền mặt dư thừa  Chuyển giá  Lập ngân sách tư bản cho các dự án FDI  Chính sách cơ cấu tư bản Các quyết định QTTC tập trung hóa: 8/24/2017 11 8/24/2017 12 DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU DH TM _T MU